Spadki indeksu S&P 500 i akcji VOO mogą się pogłębić, wskazuje wykres

Indeks S&P 500 pozostaje w tym tygodniu pod presją, kontynuując powolny trend spadkowy, który rozpoczął się w styczniu, gdy osiągnął rekordowy poziom $7,000. Odsunął się o ponad 4,8% i obecnie utrzymuje się na najniższym poziomie od listopada ubiegłego roku. Wskaźniki techniczne sugerują, że indeks ten może mieć przed sobą dalsze spadki w związku z trwającą wojną w Iranie.

Akcje w USA na krawędzi w związku z wojną w Iranie

Głównym czynnikiem obniżającym wartość indeksu S&P 500 i jego ETF-ów, takich jak SPY i VOO, jest trwająca wojna w Iranie, która podniosła zmienność oraz ceny energii. 

Dane pokazują, że ceny wszystkich nośników energii wzrosły do najwyższego poziomu od lat. Brent i West Texas Intermediate wzrósł do $100 i $95, odpowiednio. Również gaz ziemny gwałtownie podrożał w ciągu ostatnich kilku dni.

Co istotne, Irańczycy i Amerykanie przyjęli ostrą retorykę, co jest sygnałem, że wojna nie zakończy się szybko. Podczas gdy Donald Trump zasugerował, że konflikt potrwa jeszcze dwa tygodnie, Izrael dąży do dłuższej wojny. Iran także chce przedłużenia konfliktu i wyższych cen energii. W oświadczeniu w tym tygodniu irańscy urzędnicy utrzymali, że ich celem jest skok cen ropy do $200.

Z drugiej strony Stany Zjednoczone i ich sojusznicy wdrożyli pewne działania, które mogą złagodzić ból w sektorze energetycznym. Zgodzili się uwolnić 400 milionów baryłek ropy ze strategicznych rezerw oraz poluzować sankcje wobec Rosji, ruch, który wprowadzi do obrotu miliony baryłek. 

Wyższe ceny energii automatycznie wywołają inflację, co sprawia, że niemal niemożliwe będzie dla Rezerwy Federalnej (Fed) obniżenie stóp procentowych zgodnie z apelem Donalda Trumpa. Analitycy Goldman Sachs uważają, że Fed przeprowadzi w tym roku jedno obniżenie stóp. 

Indeks S&P 500 spada także z powodu rosnących obaw o sektor prywatnego kredytu. Niektóre wiodące firmy działające w tym rozwijającym się sektorze, takie jak Blue Owl, Ares i Blackstone, odnotowały w ostatnim czasie znaczne odpływy kapitału.

Największe zmiany w ETF VOO

Większość spółek z indeksu S&P 500 gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku dni w miarę trwania wojny w Iranie. Fair Isaac, który sporządza raporty kredytowe, osunął się o ponad 25% w ostatnim tygodniu. Centene, Paramount Skydance i Old Dominion potaniały o ponad 18% w tym samym okresie.

Innymi znaczącymi spółkami odstającymi były Ares Management, Southwest, The Trade Desk, International Paper oraz Charles River Laboratories. 

Z drugiej strony spółki takie jak CF Industries i Mosaic zyskały dzięki ekspozycji na branżę nawozową. Największe wzrosty odnotowały LyondellBasell Industries, Dow, Kroger, Bunge oraz CrowdStrike. 

Analiza techniczna indeksu S&P 500

Wykres indeksu SPX | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks S&P 500 zanurkował w ciągu ostatnich kilku dni, schodząc z poziomu $7,000 do obecnych $6,673. Uformował się układ zaokrąglonego szczytu, który często prowadzi do dalszego impetu spadkowego.

Indeks przebił poziom 50-dniowej średniej kroczącej, podczas gdy większość oscylatorów nadal zmierza w dół. Dlatego najłatwiejsza ścieżka dla tego indeksu blue-chip prowadzi w dół, a następnym kluczowym celem jest poziom $6,500, czyli poziom zniesienia 23,6%.