Surowce: Brent poniżej 100 USD po zwolnieniu dla rosyjskiej ropy; złoto w dół

Ceny ropy spadły ponad 2% w piątek po tym, jak USA udzieliły zwolnienia dotyczącego sankcjonowanej rosyjskiej ropy, a indyjski tankowiec opuścił Cieśninę Ormuz.

Jednak oba wskaźniki, Brent i West Texas Intermediate, zmierzały do tygodniowych zysków z powodu trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Z kolei ceny złota zmierzały do drugiego z rzędu tygodniowego spadku, ponieważ wysokie ceny ropy ograniczyły oczekiwania obniżek stóp, a silniejszy dolar osłabił nastroje.

Gdzie indziej srebro na COMEX również spadło niemal 1% w piątek.

Tymczasem ceny aluminium znalazły się na minusie po tym, jak metal dotknął wieloletniego maksimum w poprzedniej sesji.

Ropa spada

Mimo utrzymujących się zakłóceń podaży wynikających z konfliktu na Bliskim Wschodzie, ceny ropy spadły w piątek.

Ten spadek nastąpił, gdy indyjski tankowiec opuścił Cieśninę Ormuz, a USA wprowadziły środki mające złagodzić obawy o podaż.

Mimo to ceny ropy nadal miały zarejestrować tygodniowe wzrosty.

Według doniesień medialnych w piątek tankowiec pod indyjską banderą opuścił obszar na wschód od Cieśniny Ormuz, przewożąc benzynę przeznaczoną do Afryki.

„Część ropy przechodzi przez cieśninę, ale nie oznacza to, że zostanie ona ponownie otwarta” – powiedział Tamas Varga, analityk rynku ropy w domu maklerskim PVM. „Ten spadek należy traktować jako krótkotrwały”.

W celu stabilizacji światowych rynków energii sekretarz skarbu USA Scott Bessent ogłosił 30-dniową licencję USA umożliwiającą krajom zakup rosyjskiej ropy i produktów naftowych obecnie pozostających na morzu.

Decyzja ta ma na celu złagodzenie zakłóceń spowodowanych konfliktem między USA i Izraelem a Iranem.

Według rzecznika prezydenta Rosji Kirilla Dmitrijewa tymczasowa licencja obejmuje szacunkowo 100 mln baryłek rosyjskiej ropy, co jest niemal równowartością jednego dnia światowej produkcji ropy.

Dzień przed ogłoszeniem ws. rosyjskiej ropy Departament Energii USA poinformował, że Waszyngton uwolni 172 mln baryłek ropy ze Strategic Petroleum Reserve.

Środek ten miał na celu pomoc w ograniczeniu gwałtownych wzrostów cen ropy.

Niedawne rynkowe zyski zostały zaledwie nieznacznie osłabione, nawet po ogłoszeniu przez sekretarza skarbu USA Scotta Bessenta miesięcznego zawieszenia sankcji wobec rosyjskich tankowców obecnie na morzu.

„Głównym problemem jest to, że Cieśnina Ormuz pozostaje w praktyce zablokowana dla całego ruchu, odcinając w ten sposób około 20% światowych dostaw energii” – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

W chwili pisania cena ropy WTI wynosiła 93,41 USD za baryłkę, spadek o 2,4%, podczas gdy Brent kosztował 98,86 USD za baryłkę, spadek o 1,5% względem poprzedniego zamknięcia.

Złoto zmierza do tygodniowej straty

Ceny złota ponownie spadły poniżej poziomu 5 100 USD za uncję – spadek przypisywany trwającemu, nierozwiązanemu konfliktowi w Iranie.

Kontrakt na złoto na COMEX był ostatnio na poziomie 5 114,41 USD za uncję, wcześniej w ciągu sesji osiągając dno na 5 066,51 USD za uncję.

Złoto zmierzało do drugiego z rzędu tygodniowego spadku, ponieważ kilka czynników, w tym rosnące ceny ropy, ograniczyło oczekiwania obniżek stóp, zmuszając inwestorów do realizacji wezwań do uzupełnienia depozytów zabezpieczających.

Dodatkowo umacniający się dolar i rosnące rentowności obligacji USA dalej ciążyły na metalu.

Obawy dotyczące globalnej podaży energii i aktywów ryzykownych nasiliły się po tym, jak Iran zagroził zamknięciem Cieśniny Ormuz.

Dolar wzrósł do najwyższego poziomu od trzech miesięcy, a rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęły wartość bliską najwyższej od prawie sześciu tygodni.

Inwestorzy skupiają się na dwóch kluczowych wydarzeniach: publikacji opóźnionych danych PCE za styczeń w piątek oraz dwudniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej (Fed) w przyszłym tygodniu.

Mimo że ostatnie dane o inflacji sugerują, iż wzrost cen jest kontrolowany, pełny efekt skoku cen ropy nie został jeszcze odczuwalny.

Traderzy w dużej mierze oczekują, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian w przyszłym tygodniu, według narzędzia FedWatch firmy CME Group.

Rynek w USA na przykład nie spodziewa się w pełni nawet 25 punktów bazowych cięcia stóp przez Fed do końca tego roku, co stanowi istotną zmianę w porównaniu z końcem lutego, gdy rynek nadal uwzględniał 2½ takich ruchów, według Thu Lan Nguyen, szefowej badań walut i surowców w Commerzbank AG.

„To główny powód, dla którego cena złota znalazła się pod presją.”

Aluminium spada z najwyższych poziomów

Indeks metali podstawowych pozostaje w dużej mierze pod wpływem niepewności geopolitycznej na Bliskim Wschodzie.

Rynek aluminium nadal odczuwa skutki obaw o podaż wynikających z konfliktu z Iranem.

W tym tygodniu zamówienia na wycofanie aluminium z magazynów LME wzrosły do najwyższego poziomu od wiosny 2024 r.

Większość tych zamówień dotyczyła magazynów w Malezji, co wskazuje na szczególnie napiętą sytuację podaży na rynku azjatyckim, powiedziała Nguyen.

Doniesienia sugerowały również, że duża spółka wydobywcza znacząco podniosła premie dla nabywców aluminium w Japonii, osiągając najwyższy poziom od ponad dekady.

„Jednak ponieważ Chiny są zdecydowanie największym producentem aluminium na świecie, producenci w tym kraju mogliby w krótkim terminie zwiększyć eksport — nie tylko z powodu atrakcyjniejszych cen — i potencjalnie przynieść ulgę” — dodała Nguyen.

Mimo to trzy miesięczny kontrakt na aluminium na London Metal Exchange spadł z powodu silniejszego dolara.

Silniejszy dolar sprawia, że surowce wyceniane w zielonym są droższe dla zagranicznych nabywców, ograniczając tym samym popyt.

W chwili pisania kontrakt na aluminium na LME wynosił 3 484,45 USD za tonę, spadek o 1%. Kontrakt na miedź spadł o 0,5% do 12 920 USD za tonę.