Surowce: Brent spada po $106/bbl; złoto tanieje przy słabszych oczekiwaniach cięć stóp

Ceny złota kontynuowały spadki w poniedziałek, gdy żółty kruszec krótko zanurkował poniżej $5,000 za uncję z powodu słabszych oczekiwań cięć stóp przez Rezerwę Federalną USA. 

Ceny srebra na COMEX również spadły poniżej $80 za uncję w poniedziałek, ponieważ obawy o rosnącą inflację wskutek wysokich cen ropy wpływały na nastroje. 

Kontrakt na srebro na COMEX ostatnio wynosił $80.480 za uncję, tracąc 1.3%.

Tymczasem ropa Brent przebiła się powyżej $106 za baryłkę w miarę nasilenia napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, a zakłócenia w podaży pozostawały w centrum uwagi. 

Jednak w chwili pisania cena spadła, a ropa West Texas Intermediate (WTI ) straciła ponad 2% po wezwaniu prezydenta USA Donalda Trumpa do podjęcia globalnych działań w celu zabezpieczenia Cieśniny Ormuz. 

Wśród metali podstawowych ceny aluminium odwróciły poranne wzrosty i wynosiły $3,404.65 za tonę, tracąc 0.5% na London Metal Exchange.

Trzymiesięczny kontrakt na miedź był niżej o $12,846 za tonę, zyskując jednocześnie 0.7%.

Złoto tanieje 

Atrakcyjność aktywa nieprzynoszącego dochodu, złota osłabła w poniedziałek, gdy ceny kruszcu spadły. 

Spadek wynikał z obaw, że rosnące koszty ropy mogą przyspieszyć inflację, co potencjalnie skłoniłoby główne banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna USA, do przyjęcia bardziej jastrzębiego stanowiska w polityce pieniężnej.

Presja rynkowa utrzymuje się z powodu rosnących cen ropy, co pogorszyło amerykański atak na terminal na wyspie Kharg w Iranie, będący ważnym węzłem eksportowym kraju.

Rosnące koszty energii podsycają obawy o inflację, co z kolei zmniejsza prawdopodobieństwo złagodzenia polityki pieniężnej w najbliższym czasie.

Taka sytuacja wywiera presję spadkową na złoto, ponieważ wyższe stopy procentowe czynią aktywa nieprzynoszące dochodu mniej atrakcyjnymi.

W tym tygodniu uwaga skupi się na bankach centralnych na całym świecie, począwszy od Rezerwy Federalnej, która jest powszechnie spodziewana utrzymać stopy procentowe bez zmian. 

Kluczowe decyzje w sprawie polityki pieniężnej oczekiwane są także po bankach centralnych w strefie euro, Wielkiej Brytanii, Japonii, Szwajcarii, Australii, Kanadzie, Chinach, Brazylii i Rosji.

Rynki pozostają zmienne, ponieważ konflikt zbrojny na Bliskim Wschodzie wchodzi w trzeci tydzień bez oznak deeskalacji. 

Krótkoterminowe perspektywy dla złota wydają się słabe, podtrzymywane przez wskaźniki techniczne sugerujące dalsze spadki oraz w oczekiwaniu na spodziewaną decyzję Rezerwy Federalnej o utrzymaniu stóp bez zmian w tym tygodniu.

„Jednak potencjał wzrostu tego kruszcu pozostaje ograniczony przez świadomość, że podwyższone ceny energii mogą zmusić Rezerwę Federalną do odłożenia cięć stóp, co znajduje odzwierciedlenie w spadku amerykańskich kontraktów terminowych na złoto z dostawą w kwietniu o 0,6%,” napisał w nocie analityk rynku Zain Vawda z MarketPulse. 

Kontrakt na złoto na COMEX wynosił $5,020.30 za uncję, tracąc 0,8%, i wcześniej w poniedziałek spadł do sesyjnego minimum $4,971.30 za uncję. 

Ropa tanieje, ale napięcia pozostają wysokie

Wobec ataków na produkcję ropy w Zatoce oraz wezwania prezydenta USA Donalda Trumpa do globalnej współpracy na rzecz zabezpieczenia Cieśniny Ormuz, ceny ropy miały w poniedziałek mieszane wyniki.

Ropa Brent nieznacznie wzrosła powyżej $106 wcześniej w ciągu dnia, po czym spadła ponad 1%, podczas gdy ceny ropy w USA spadły ponad 3%.

W niedzielę Trump zażądał, aby inne kraje pomogły chronić tę kluczową trasę energetyczną, stwierdzając, że Waszyngton rozmawia z kilkoma państwami o tym, jak kontrolować cieśninę.

Tymczasem w poniedziałek brytyjski premier Keir Starmer powiedział, że Wielka Brytania współpracuje z sojusznikami nad wspólnym planem ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz i przywrócenia swobody żeglugi na Bliskim Wschodzie, przyznając, że będzie to trudne przedsięwzięcie.

Trump wspomniał również, że USA są w kontakcie z Iranem; wyraził jednak sceptycyzm co do tego, że Teheran jest gotów na poważne negocjacje w celu rozwiązania konfliktu.

W chwili pisania artykułu ropa Brent kosztowała $102 za baryłkę, tracąc 1.2%, natomiast WTI była niżej o 3% i kosztowała $93.93 za baryłkę. 

Oba kontrakty odnotowały w tym miesiącu wzrost o ponad 40%, osiągając najwyższy poziom od 2022 roku. 

Skok nastąpił po decyzji Iranu o zaprzestaniu transportu przez Cieśninę Ormuz — kluczowy szlak dla 20% światowej ropy i LNG — w odpowiedzi na ataki na Iran ze strony USA i Izraela.

Operacje załadunku ropy w porcie Fujairah w ZEA wznowiono, według raportu Reuters.

Wstrzymanie nastąpiło po ataku dronów, który wcześniej spowodował pożar w przemysłowej strefie naftowej emiratu.

Fujairah jest kluczowym portem dla ropy Murban z ZEA, obsługując około 1 miliona baryłek dziennie — czyli około 1% globalnego popytu — i znajduje się poza Cieśniną Ormuz.

Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) stwierdziła w czwartek, że trwająca wojna na Bliskim Wschodzie powoduje największe zakłócenie dostaw ropy w historii, zbiegające się z cięciami produkcji przez głównych producentów, w tym ZEA, Arabię Saudyjską i Irak.