Akcje Nvidia nie rosną po przemówieniu Huanga, ale analitycy pozostają optymistyczni

Akcje Nvidia minimalnie zniżkowały w handlu porannym po wystąpieniu CEO Jensena Huanga podczas konferencji dla deweloperów spółki, ponieważ inwestorzy nie byli przekonani, że wydarzenie ponownie rozpali rajd akcji.

Akcje Nvidia spadły o 0.4% do $182.42 po wzroście o zaledwie 1.7% w poprzedniej sesji.

Stonowana reakcja wpisuje się w wzorzec obserwowany podczas ostatnich konferencji.

Po październikowym wydarzeniu GTC 2025 kurs akcji spadł następnego dnia o 2%, podczas gdy wcześniejsze wydarzenia z marca 2025 i marca 2024 przyniosły zwyżki nieco ponad 3%.

Kup akcje Nvidia natychmiast na eToro.

Akcje utkwiły w paśmie z powodu presji makro

Od kilku miesięcy kurs Nvidia w dużej mierze porusza się w wąskim przedziale $180–$190, co odzwierciedla rosnącą ostrożność inwestorów.

Początkowe wątpliwości co do trwałości wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji, które pojawiły się pod koniec ubiegłego roku, zostały spotęgowane przez szersze obawy makroekonomiczne.

Obejmują one napięcia geopolityczne związane z konfliktem w Iranie, obniżone oczekiwania co do cięć stóp procentowych oraz rosnący strach przed potencjalną recesją.

Tło to utrudnia nawet silnym doniesieniom korporacyjnym napędzenie istotnego wzrostu kursu akcji.

Wall Street pozostaje optymistyczna wobec akcji Nvidia

Mimo krótkoterminowej stagnacji kursu, firmy z Wall Street nadal wyrażają zaufanie do długoterminowych perspektyw Nvidia.

Rosenblatt Securities stwierdził, że Nvidia ma teraz widoczność przychodów związanych z AI sięgającą $1 trillion kumulatywnie w okresie 2025–2027, podkreślając skalę i przewagę technologiczną spółki.

Dom maklerski wskazał także na ekosystem oprogramowania CUDA Nvidia oraz wielotorowe podejście do wnioskowania jako kluczowe przewagi konkurencyjne.

Tymczasem UBS potwierdził rekomendację Kupuj i cenę docelową $245, wskazując wnioskowanie, infrastrukturę i robotykę jako główne czynniki napędzające wzrost.

UBS zauważył, że zapowiedzi produktowe w dużej mierze odpowiadały oczekiwaniom, choć podkreślił bardziej byczy ton wokół ambicji Nvidia dotyczących procesorów centralnych.

Perspektywa $1 trillion przychodów z AI

Głównym ogłoszeniem na wydarzeniu GTC Nvidia było istotne podwyższenie prognozy przychodów związanych z kolejną generacją chipów AI.

Huang powiedział, że spółka spodziewa się wygenerować co najmniej $1 trillion skumulowanych przychodów z platform chipowych Blackwell i Rubin w okresie 2025–2027.

To oznacza gwałtowny wzrost w porównaniu z wcześniejszą estymacją wynoszącą $500 billion do 2026 roku.

Co ważne, Nvidia wyjaśniła, że prognoza dotyczy wyłącznie procesorów Blackwell i Rubin, co sugeruje, że łączne przychody centrów danych — wliczając inne produkty — mogą przekroczyć oczekiwania Wall Street wynoszące około $1 trillion w tym samym okresie.

Analitycy widzą potwierdzenie, nie niespodziankę

Mimo podwyższonej prognozy analitycy ocenili, że ogłoszenie w dużej mierze potwierdziło istniejące oczekiwania, zamiast istotnie je podnosić.

Analityk Stifel, Ruben Roy, napisał, że zaktualizowany backlog „potwierdził raczej niż podniósł bieżące szacunki”.

Roy potwierdził rekomendację Kupuj i ustawił cenę docelową na $250, opierając się na wskaźniku cena/zysk równym 25 razy jego prognozowany wynik na 2027 rok.

Nvidia obecnie wyceniana jest na mniej niż 22 razy zysków prognozowanych na przyszłość, według danych FactSet.

Uwaga skupia się na wnioskowaniu AI

Kluczowym wątkiem konferencji był nacisk Nvidia na wnioskowanie — proces generowania wyników z wytrenowanych modeli AI.

Spółka zaprezentowała nowy system zaprojektowany do zadań wnioskowania, łączący swoje serwery następnej generacji Vera Rubin ze specjalistycznymi układami firmy Groq.

System integruje 72 serwery Vera Rubin z 256 jednostkami przetwarzania języka (LPUs), mając na celu dostarczanie niskich opóźnień i dużej przepustowości dla modeli AI na dużą skalę.

Nvidia podała, że pozostaje na dobrej drodze do wysyłki systemów Vera Rubin w drugiej połowie 2026 roku.

Ruch ten ma na celu przeciwdziałanie rosnącej konkurencji ze strony alternatywnych architektur chipów zoptymalizowanych pod wnioskowanie, w tym tensor processing units Alphabetu rozwijanych we współpracy z Broadcom.