Akcje AMD rosną ponad 1% mimo spadków na rynkach — oto dlaczego

Akcje Advanced Micro Devices wzrosły około 1,3% we wczesnym środowym handlu po tym, jak firma ogłosiła nową umowę dostaw mającą na celu wsparcie jej układów sztucznej inteligencji następnej generacji.

Ruch ten nastąpił mimo słabości na szerszych rynkach USA, co podkreśla skupienie inwestorów na możliwościach wzrostu napędzanych przez AI w sektorze półprzewodników.

Szersze rynki pod presją danych o inflacji

Dow Jones Industrial Average spadł o 351 punktów, czyli 0,8%, podczas gdy S&P 500 zmniejszył się o 0,5%.

Nasdaq Composite również osunął się o 0,5%.

Spadek nastąpił po silniejszym od oczekiwań raporcie indeksu cen producentów (PPI), który wykazał wzrost cen hurtowych o 0,7% w lutym, znacznie powyżej prognozowanego przez ekonomistów wzrostu o 0,3%.

Dane wzmocniły obawy, że inflacja pozostaje uporczywa, nawet przed uwzględnieniem rosnących kosztów energii związanych z konfliktem w Iranie.

Partnerstwo z Samsungiem ukierunkowane na dostawy HBM4

AMD poinformowało, że podpisało memorandum o porozumieniu z Samsung Electronics w celu rozszerzenia strategicznego partnerstwa dotyczącego dostaw układów pamięci dla infrastruktury AI.

Porozumienie koncentruje się na zabezpieczeniu pamięci o wysokiej przepustowości następnej generacji, czyli HBM4, dla nadchodzących akceleratorów AI Instinct MI455X firmy AMD.

Obejmuje też zoptymalizowaną pamięć DDR5 dla szóstej generacji procesorów EPYC firmy AMD.

Samsung ma się stać kluczowym dostawcą HBM4 dla następnej generacji GPU AI AMD, opierając się na istniejącej współpracy, w ramach której już dostarcza pamięć HBM3E dla obecnych akceleratorów AMD.

Firmy poinformowały również, że rozważą potencjalne partnerstwo w modelu foundry, na mocy którego Samsung mógłby wytwarzać układy AMD następnej generacji.

Wyścig o układy AI zaostrza się

Partnerstwo pojawia się, gdy producenci układów ścigają się, aby zabezpieczyć długoterminowe dostawy zaawansowanych komponentów pamięciowych, które stały się krytyczne dla obciążeń związanych z AI.

Podaż pamięci o wysokiej przepustowości jest szczególnie napięta, a popyt gwałtownie rośnie, gdy firmy rozbudowują centra danych na dużą skalę i infrastrukturę AI.

Według Counterpoint, Samsung obecnie ma około 22% globalnego rynku HBM, ustępując SK Hynix, który prowadzi z 57% udziałem.

Porozumienie następuje również w tym samym tygodniu co Nvidia GTC, gdzie Nvidia ogłosiła własne partnerstwo foundry z Samsungiem i podkreśliła znaczenie technologii HBM4.

AMD intensywnie umacnia swoją pozycję na rynku AI, w tym poprzez niedawną umowę na dostawę układów AI o wartości do 60 mld USD dla Meta Platforms w ciągu pięciu lat, a także podobne porozumienie z OpenAI.

Analitycy pozostają ostrożni

Mimo pozytywnych wydarzeń, analitycy z Wall Street zachowują umiarkowany ton w ocenie AMD.

W zeszłym miesiącu analityk Goldman Sachs, James Schneider, podniósł cenę docelową dla AMD do 240 USD z 210 USD, ale utrzymał ocenę 'Neutral', powołując się na obawy dotyczące ograniczonej krótkoterminowej dźwigni operacyjnej, ponieważ firma nadal intensywnie inwestuje w badania i rozwój.

Podobnie analityk DA Davidson, Gil Luria, rozpoczął pokrycie z oceną 'Neutral' i ceną docelową 220 USD.

Luria stwierdził, że AMD może pozostawać w tyle w budowie kompleksowego ekosystemu, szczególnie w zakresie oprogramowania i możliwości sieciowych, w porównaniu z Nvidią.