Dow spada o 700 pkt po decyzji Fed, gorący PPI podsyca obawy o inflację

Wall Street zakończył środową sesję zdecydowanymi spadkami, gdy inwestorzy reagowali na decyzję Rezerwy Federalnej o utrzymaniu stóp procentowych, narastające presje inflacyjne oraz eskalację ryzyka geopolitycznego związanego z konfliktem na Bliskim Wschodzie.

Główne amerykańskie indeksy pogłębiły spadki po komunikacie Fed i nowych danych makroekonomicznych.

Dow Jones Industrial Average spadł o około 768 punktów, czyli ponad 1,6%, natomiast S&P 500 stracił około 1,36%, a Nasdaq Composite spadł około 1,46%.

Dow również przebił w dół swoją 200-dniową średnią kroczącą i zmierza do najgorszego miesiąca od 2022 roku.

Fed utrzymuje stopy i sygnalizuje ograniczone łagodzenie

The Federal Reserve kept its benchmark interest rate unchanged in a range of 3.5% to 3.75%, in line with expectations.

Decydenci wskazali, że nadal oczekują tylko jednego obniżenia stóp w tym roku, choć nie podali jasnego harmonogramu.

W oświadczeniu po posiedzeniu bank centralny podkreślił niepewność wynikającą z wydarzeń geopolitycznych.

„Konsekwencje wydarzeń na Bliskim Wschodzie dla gospodarki USA są niepewne.”

Przewodniczący Fed Jerome Powell przyznał, że postęp w obniżaniu inflacji może być wolniejszy, niż wcześniej oczekiwano.

„Prognoza zakłada, że będziemy osiągać postępy w kwestii inflacji, nie tak duże, jak się spodziewaliśmy, ale pewne postępy” — powiedział Powell.

Uczestnicy rynku odczytali stanowisko Fed jako ostrożne, z urzędnikami równoważącymi obawy o inflację z oznakami stabilności gospodarki.

Silne dane o inflacji i skok cen ropy obciążają nastroje

Nastroje inwestorów dodatkowo osłabiły silniejsze od oczekiwań dane o inflacji hurtowej.

The Producer Price Index (PPI) rose 0.7% in February, well above expectations of 0.3%, while annual PPI climbed 3.4%, exceeding forecasts of 2.9%.

Dane wzmocniły obawy, że inflacja pozostaje uporczywa, zwłaszcza że rosnące ceny ropy zwiększają presję kosztową.

Ceny ropy gwałtownie wzrosły w miarę eskalacji napięć geopolitycznych.

Ropa Brent wzrosła o 7% powyżej $110 za baryłkę po doniesieniach o atakach na irańskie instalacje energetyczne, podczas gdy ropa amerykańska także handlowała na podwyższonych poziomach w pobliżu $98.

Zróżnicowane ruchy korporacyjne na tle niestabilnego rynku

Pomimo szerokiej wyprzedaży, poszczególne akcje notowały zróżnicowane ruchy.

Akcje technologiczne wykazały pewną odporność, a AMD zyskało po rozszerzeniu partnerstwa z Samsungiem w zakresie pamięci do infrastruktury AI.

Micron Technology i SanDisk również zyskały przed wynikami kwartalnymi, korzystając ze stałej siły sektora półprzewodników.

Jednak akcje Nvidia spadły mimo uzyskania zgody z Pekinu na sprzedaż niektórych układów AI w Chinach.

Inne spółki zarządzające aktywami — Apollo Global Management i Ares Management — odbiły po ostatnich stratach związanych z obawami o prywatny kredyt.

Spółki konsumenckie również odnotowały wzrosty.

Akcje Lululemon znacząco wzrosły po wynikach kwartalnych, podczas gdy akcje Macy’s poszybowały po sygnalizacji przez detalistę mniejszego niż oczekiwano wpływu ceł i po publikacji mocniejszych wyników.

Rynek pozostaje wysoce wrażliwy na rozwój wydarzeń makroekonomicznych, w szczególności na trajektorię inflacji, ceny energii i ryzyka geopolityczne.

Ponieważ Fed sygnalizuje ograniczone łagodzenie, a dane o inflacji okazały się wyższe niż oczekiwano, inwestorzy przygotowują się na dalszą zmienność, oceniając równowagę między wzrostem gospodarczym a stabilnością cen.