Prognoza USD/ZAR: rand odbija przed decyzjami Fed i SARB

Rand południowoafrykański odbija w tym tygodniu, ograniczając część niedawnych strat, które zaczęły się w lutym. Kurs USD/ZAR spadł do 16,62, nieznacznie poniżej marcowego maksimum na poziomie 16,96. Czy para będzie dalej spadać, czy odbije przed decyzjami South African Reserve Bank (SARB) i Federal Reserve w sprawie stóp procentowych?

Rand południowoafrykański rośnie w miarę spadku inflacji konsumenckiej 

Para USD/ZAR kontynuowała silny trend spadkowy w środę po tym, jak krajowa agencja statystyczna opublikowała najnowszy raport o inflacji.

Raport wykazał, że inflacja w kraju ochłodziła się w lutym, zanim rozpoczęła się wojna w Iranie. Wskaźnik CPI (Consumer Price Index) wzrósł o 3% w lutym wobec 3,5% miesiąc wcześniej. Wynik ten okazał się nieco lepszy od mediany szacunków na poziomie 3,1%.

Inflacja bazowa, wyłączająca zmienne ceny żywności i energii, spadła z 3,4% w styczniu do 3% w lutym. Jednak obie miary wzrosły o 0,4% i 0,7% odpowiednio w ujęciu miesiąc do miesiąca.

Mimo to lutowy raport o inflacji jest traktowany jako przestarzały, ponieważ dotyczy okresu sprzed rozpoczęcia wojny w Iranie. Konflikt prawdopodobnie wpłynie na inflację w RPA i innych krajach, podbijając ceny ropy naftowej, gazu ziemnego i nawozów.

W związku z tym analitycy uważają, że SARB pozostawi stopy procentowe niezmienione na poziomie 6,75% podczas nadchodzącego posiedzenia 26 March. Wstrzymanie cięć stóp pozwoli władzom ocenić wpływ trwającej wojny na inflację w kraju.

Trwający konflikt spowodował też, że zagraniczni inwestorzy sprzedawali randa południowoafrykańskiego i obligacje. Dane pokazują, że nierezydenci sprzedali obligacje rządowe o wartości $2,45 mld w ubiegłym tygodniu, co było największym odpływem od 2019 roku. To duże odwrócenie sytuacji, skoro ci inwestorzy kupowali obligacje i akcje w pierwszych dwóch miesiącach roku.

Decyzja dotycząca stóp procentowych Federal Reserve 

Najbliższym katalizatorem dla pary USD/ZAR będzie zaplanowana na dziś decyzja Federal Reserve w sprawie stóp procentowych.

Ekonomiści oczekują, że bank centralny pozostawi stopy procentowe bez zmian w przedziale 3,50%–3,75%.

Jerome Powell i inni urzędnicy wyrażają zaniepokojenie inflacją, która w kolejnych miesiącach powinna rosnąć wraz ze skokiem cen energii. Analitycy uważają, że inflacja wzrośnie do 3%, jeśli ceny ropy utrzymają się powyżej $95.

Bank jest także zaniepokojony stagflacją, czyli sytuacją, w której wysoka inflacja współistnieje z wysokim bezrobociem. Najnowsze dane pokazały, że stopa bezrobocia wzrosła do 4,4% w lutym.

Inny raport wykazał, że gospodarka rosła w czwartym kwartale ubiegłego roku w wolniejszym tempie, niż oczekiwano.

Analiza techniczna USD/ZAR

Wykres USDZAR  |Źródło: TradingView  

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD względem ZAR odbił w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, przechodząc z minimów na poziomie 15,64 do maksimum 16,95 w tym miesiącu.

Odbicie nastąpiło po utworzeniu formacji podwójnego dna i linii szyi na 16,42, będącej najwyższym poziomem w lutym tego roku.

W tym tygodniu kurs delikatnie się cofnął, ponieważ ceny ropy w dużej mierze ustabilizowały się. Mimo to pozostaje powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Utrzymuje się również powyżej wskaźnika Supertrend.

W związku z tym para prawdopodobnie wznowi trend wzrostowy w nadchodzących dniach, potencjalnie kierując się do najwyższego poziomu od początku roku na 16,95. Przejście powyżej tego poziomu będzie wskazywać na dalsze wzrosty, potencjalnie do kluczowego oporu przy 17,50.