Akcje GE Aerospace spadają: kupić spadek czy sprzedać odbicie?

Cena akcji GE Aerospace gwałtownie spadła w ciągu ostatniego miesiąca, anulując zyski osiągnięte po publikacji wyników finansowych.

W czwartek kurs spadł do $290, osiągając najniższy poziom od 11 grudnia tego roku.

Ten spadek może się utrzymać w krótkim terminie w oczekiwaniu na podróż Donalda Trumpa do Chin.

Dlaczego akcje tracą?

Akcje GE Aerospace osuwały się w ciągu ostatnich tygodni w miarę nasilania się wojny w Iranie.

Jednym z efektów tej wojny jest negatywny wpływ na branżę lotnictwa cywilnego, zwłaszcza na Bliskim Wschodzie.

Większość linii lotniczych w regionie ograniczyła rozkład lotów, ponieważ Iran nadal bombarduje niektóre kluczowe lotniska, w tym w Dubaju.

Wojna wpływa na GE Aerospace, ponieważ firma zarabia znaczące kwoty na serwisowaniu silników lotniczych.

W efekcie, przy pozostawaniu niektórych linii lotniczych bez aktywności, spółka prawdopodobnie odczuje spadek przychodów w miarę trwania konfliktu.

Konflikt doprowadził też do wzrostu cen metali, co może wpłynąć na marże w dającej się przewidzieć przyszłości.

Wojna spowoduje również zakłócenia łańcucha dostaw podobne do tych, których doświadczyliśmy w trakcie pandemii.

Ostatnio prezydent Donald Trump ogłosił, że przełoży swoją podróż do Chin, która miała się odbyć w przyszłym tygodniu.

Oczekuje się, że chińskie linie lotnicze złożą ponad 500 zamówień u Boeinga, co przyniesie korzyści GE, będącemu największym dostawcą silników dla Boeinga.

Jednocześnie, choć biznes GE rośnie, jej wycena znacznie wzrosła w ostatnich miesiącach.

Dane przygotowane przez Seeking Alpha pokazują, że spółka jest wysoko wyceniana — jej prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward price-to-earnings ratio) wzrósł do 40.50, przewyższając medianę sektora wynoszącą 18.

Ta wycena jest również wyższa niż pięcioletnia średnia wynosząca 42. Jest też wyższa niż wyceny innych firm, w tym NVIDIA i Micron, które mają prognozowane mnożniki P/E poniżej 25.

GE Aerospace ma forward PEG równy 3.03, co również jest znacznie powyżej mediany sektora wynoszącej 1.63. 

Mimo tego analitycy uważają, że potencjał wzrostu nadal istnieje — średnia prognoza analityków to $425, znacznie powyżej bieżącego poziomu $292. 

Najnowszą podwyżkę rekomendacji ogłosił Bernstein, podnosząc cenę docelową do $405 z poprzednich $374.

Podwyżka ta nastąpiła po opublikowaniu przez spółkę mocnych wyników finansowych — zamówienia wzrosły do $27 billion, a przychody zwiększyły się o 18% do $1.7 billion.

W skali roku spółka otrzymała ponad $66 billion zamówień, a jej przychody wzrosły do $66.2 billion.

Analiza techniczna ceny akcji GE 

Wykres akcji GE | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji GE spadła ze $346 w lutym do obecnych $290.

Przebiła ona rosnącą linię trendu, łączącą najniższe wahnięcia od sierpnia ubiegłego roku.

Akcje znalazły się poniżej 50-dniowej średniej kroczącej.

Przesunęły się także poniżej silnego pivotu, czyli odwrotnego poziomu narzędzia Murrey Math Lines.

Równocześnie wskaźnik siły względnej (RSI) spadł i zbliża się do poziomu wyprzedania na 30.

W związku z tym prawdopodobne jest, że akcje pozostaną pod presją w krótkim terminie, a następnie wznowią trend wzrostowy.

Mogą spaść do wsparcia na $250, a następnie odbić w miarę zbliżania się końca konfliktu.