Europejskie akcje spadają, bo groźba Trumpa napędza ceny ropy i obawy o inflację

Europejskie akcje spadły gwałtownie w poniedziałek, a paneuropejski STOXX 600 osunął się o 2,31%, gdy inwestorzy reagowali na eskalujące napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, które wchodzą w czwarty tydzień.

Najnowszy spadek pozostawia indeks około 10% poniżej niedawnego maksimum zamknięcia, co stawia go na kursie do wejścia w obszar korekty technicznej, jeśli straty utrzymają się przez sesję.

Wyprzedaż nastąpiła po gwałtownych spadkach na rynkach azjatyckich wcześniej tego dnia, gdy pogłębiły się obawy o potencjalne skutki gospodarcze zakłóceń na Bliskim Wschodzie, zwłaszcza w rejonie Cieśniny Ormuz, kluczowego globalnego szlaku żeglugowego dla energii.

Dlaczego groźba Trumpa wstrząsa sentymentem inwestorów

W weekend Donald Trump ostrzegł, że Stany Zjednoczone mogłyby „zniszczyć” infrastrukturę energetyczną Iranu, jeśli Cieśnina Ormuz nie zostanie w pełni otwarta w ciągu 48 godzin.

Iran odpowiedział własną eskalacją, grożąc atakami na infrastrukturę energetyczną i ostrzegając, że podmioty finansujące armię USA mogą zostać uznane za prawowite cele.

Retoryka podsyciła obawy o długotrwałe zakłócenia w dostawach energii na świecie, napędzając skok cen ropy i na nowo wywołując obawy o inflację w głównych gospodarkach.

„Jeszcze do wczoraj inwestorzy byli zaniepokojeni działalnością, ale mieli nadzieję, że prezydent USA ostatecznie się wycofa,” powiedział Russ Mould, dyrektor ds. inwestycji w AJ Bell.

„Trump dając Iranowi 48 godzin na otwarcie Ormuz lub grożąc zniszczeniem jego elektrowni, to całkowite odwrócenie się od wypowiedzi prezydenta z zeszłego piątku, które sugerowały wygaszanie operacji wojskowych na Bliskim Wschodzie.

„Teraz uwaga przesuwa się na poważniejszy scenariusz, w którym jakiekolwiek zniszczenie kluczowej infrastruktury na Bliskim Wschodzie mogłoby spowodować poważne zakłócenia w dostawach energii i żywności na szerszą skalę oraz istotny cios dla wzrostu gospodarczego z dłużej utrzymującymi się konsekwencjami,” dodał Mould.

Inwestorzy wyceniają teraz co najmniej dwie podwyżki stóp o 25 punktów bazowych ze strony Europejskiego Banku Centralnego w tym roku, według danych rynkowych, co stanowi gwałtowną zmianę w stosunku do wcześniejszych oczekiwań braku podwyżek.

Spadki w sektorach napędzane przez linie lotnicze i spółki wydobywcze

Straty były szerokie w całym spektrum sektorów, przy czym akcje przemysłu lotniczego i obronnego należały do najsłabszych, spadając o 2,5%.

Akcje linii lotniczych znalazły się pod presją w reakcji na skok cen paliwa lotniczego, co zwiększyło obawy o rentowność.

W Stanach Zjednoczonych United Airlines poinformowały, że w nadchodzących kwartałach ograniczą nierentowne loty w oczekiwaniu na utrzymanie wysokich kosztów paliwa.

Akcje spółek wydobywczych również spadły, sektor stracił 2,5% w związku ze spadkiem cen złota, srebra i miedzi.

Spółki takie jak Endeavour Mining i Hochschild Mining straciły ponad 4%.

Rynki w Wielkiej Brytanii pogłębiają straty w efekcie szoku energetycznego

W Wielkiej Brytanii indeks FTSE 100 spadł o 2,35%, osiągając najniższy poziom od połowy grudnia, podczas gdy bardziej skupiony na rynku krajowym FTSE 250 stracił 3%.

Spadek nastąpił w momencie, gdy rosnące ceny ropy podniosły oczekiwania inflacyjne, podczas gdy koszty pożyczania rządu wzrosły, a rentowność 10-letnich giltsów wspięła się powyżej 5% po raz pierwszy od globalnego kryzysu finansowego.

Richard Hunter, szef działu rynków w Interactive Investor, powiedział, że sentyment inwestorów pogarsza się szybko.

„Kropla ryzykuje przemianę w potop, ponieważ coraz wyraźniej widać, że krótki konflikt, który inwestorzy wyceniali, pozostaje całkowicie nieuchwytny,” powiedział.

Hunter dodał, że inwestorom kończą się miejsca do ukrycia, gdy akcje oddają silne wzrosty z początku roku, rentowności gwałtownie rosną, a nawet złoto odnotowuje spadek o 7% ze względu na swoją odwrotną relację z dolarem.

„Rzeczywiście, siła dolara ma negatywne implikacje dla zadłużenia denominowanego w tej walucie – co jest szczególnie istotne dla wielu krajów azjatyckich – podczas gdy skok cen ropy jest nie tylko inflacyjny, ale zagraża również dławieniem inwestycji biznesowych i zaufania konsumentów,” dodał.

Obawy polityczne potęgują zmienność rynku

Skok cen energii skomplikował perspektywy dla decydentów politycznych, szczególnie w Wielkiej Brytanii.

Susannah Streeter, główny strateg inwestycyjny w Wealth Club, powiedziała, że rząd stoi przed trudnymi kompromisami w miarę jak koszty pożyczek rosną.

„Rząd znajduje się w trudnej sytuacji: jego płatności odsetkowe od zadłużenia są już uciążliwe, ograniczając przestrzeń fiskalną, którą można wykorzystać, aby pomóc gospodarstwom domowym i firmom poradzić sobie z potencjalnie miażdżącymi rachunkami,” powiedziała.

Dodała, że priorytety wydatkowe mogą wymagać ponownego przemyślenia lub konieczne może być podniesienie podatków, jeśli presje będą się utrzymywać.

Wśród poszczególnych akcji Spire Healthcare zanurkowała o 20% po ogłoszeniu zakończenia rozmów o przejęciu z firmami private equity Bridgepoint i Triton.