Akcje Meta Platforms: dlaczego rynek niedźwiedzia jeszcze się nie skończył

Cena akcji Meta Platforms wpadła w techniczny rynek niedźwiedzia po spadku o ponad 25% od ubiegłorocznego szczytu.

Spadła do $592 w czwartek, osiągając najniższy poziom od November 24.

Spadek akcji Meta Platforms w związku z rosnącymi wydatkami na AI 

Meta Platforms, spółka macierzysta Facebooka, Instagrama i WhatsAppa, mocno straciła na wartości w ciągu ostatnich kilku miesięcy — jej kapitalizacja rynkowa spadła z niemal $2 trillion do $1.5 trillion.

Trwający krach akcji Meta Platforms wynika głównie z powszechnego cofnięcia notowań niektórych największych firm technologicznych.

Na przykład akcje Microsoftu spadły do $372 z historycznego szczytu $550. Akcje Amazona spadły do $207 z rekordowego poziomu $258. 

Jednym z głównych powodów obecnego krachu akcji Meta Platforms jest zwiększenie przez firmę wydatków w sektorze sztucznej inteligencji.

W swoich ostatnich wynikach spółka oszacowała, że w tym roku przeznaczy $135 billion na wydatki kapitałowe. 

Większość tych wydatków zostanie przeznaczona na wsparcie oddziału Meta Superintelligence.

Te wydatki będą znacznie wyższe niż $72 billion, które firma przeznaczyła w zeszłym roku.

Wydatki te są częścią trwających inwestycji kapitałowych na AI wśród największych firm w branży, które w tym roku mają wzrosnąć do ponad $650 billion.

Oprócz tych wydatków kapitałowych firma przeznacza miliardy dolarów na wynagrodzenia.

Według WSJ, koszty związane z przyznawaniem akcji pracowniczych wyniosły około $42 billion w zeszłym roku.

Niedawno doszło do umowy wartej $27 billion z Nebius, czołową spółką neocloud wspieraną przez NVIDIA.

Problemem jest jednak to, że narzędzia AI Meta Platforms nie zdobywają udziału w rynku w porównaniu z platformami takimi jak ChatGPT, Claude i Anthropic.

Meta stała się okazją inwestycyjną 

Pomimo problemów, Meta Platforms radzi sobie dobrze, o czym świadczą ostatnie wyniki finansowe.

Wyniki finansowe wykazały, że przychody wzrosły do $59.88 billion w czwartym kwartale, w porównaniu z $48 billion w tym samym okresie rok wcześniej.

Zysk netto spółki wzrósł do ponad $22.76 billion z ponad $20.8 billion. Zysk na akcję wzrósł do $8.88 z $8.02 rok wcześniej.

Wzrost ten następuje równocześnie z rosnącą rolą firmy w segmencie reklamy cyfrowej. 

Analitycy oczekują, że wzrost spółki będzie kontynuowany w dającej się przewidzieć przyszłości.

Średnie prognozy zakładają, że w tym kwartale przychody wzrosną o 31% do ponad $55.45 billion.

Prognozy zakładają, że roczne przychody wzrosną do $251 billion, czyli o 24% rdr. W kolejnym roku mają przekroczyć $296 billion.

Spółka celuje teraz w wzrost kapitalizacji rynkowej z obecnych $1.5 trillion do $9 trillion.

Członkowie kadry kierowniczej wyższego szczebla, w tym dyrektor ds. technologii (CTO), dyrektor ds. produktu (CPO) i dyrektor finansowy (CFO), zarobią miliony dolarów, gdy spółka osiągnie taką wycenę.

Meta Platforms stała się także mocno niedowartościowana, handlując przy prognozowanym wskaźniku P/E na poziomie 19 oraz prognozowanym wskaźniku PEG 0,89.

Te mnożniki są znacznie niższe niż w przypadku indeksu S&P 500.

Analiza techniczna ceny akcji Meta 

Wykres akcji META | Źródło: TradingView 

Trzydniowy wykres pokazuje, że cena akcji Meta spadła w ciągu ostatnich miesięcy, z poziomu $795 w sierpniu ubiegłego roku do obecnych $592.

Spadła poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego 23,6% na $626.

Akcje znalazły się także poniżej wskaźnika Supertrend oraz 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Dodatkowo uformowała się formacja głowy i ramion.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada dalsze spadki akcji, potencjalnie do poziomu zniesienia Fibonacciego 38,2% na $622.

Spadek poniżej tego poziomu wskazywałby na dalsze spadki, potencjalnie do poziomu 50% na $438.

W długim terminie jednak akcje prawdopodobnie odbiją, potencjalnie wracając do historycznego maksimum.