Akcje AMD spadają o 2%, ale analitycy widzą ponad 60% potencjału wzrostu

Akcje Advanced Micro Devices spadły około 2% w poniedziałek, co odróżnia je od szerszego odbicia na rynku.

Spadek nastąpił mimo wzrostów głównych indeksów w USA.

Dow Jones Industrial Average zyskał 349 punktów, czyli 0.8%, podczas gdy S&P 500 wzrósł o 0.4%, a Nasdaq Composite nieznacznie poszedł w górę o 0.1%.

Nastroje inwestorów poprawiły się po komentarzach przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, który stwierdził, że oczekiwania inflacyjne pozostają „well anchored beyond the short term.”

Dodał, że choć bank centralny „w końcu może stanąć przed pytaniem, co tu zrobić”, to „nie stoi z tym jeszcze naprawdę, ponieważ nie wiemy, jakie będą skutki gospodarcze.”

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła po tych uwagach, ostatnio o 11 punktów bazowych do 4.33%.

Akcje Nvidii również zmienne

Akcje Nvidii również były zmienne. Kurs spadł o 0.5% do $166.09 na wczesnych notowaniach i jest niższy o około 10% w skali roku.

Ruch ten następuje pomimo utrzymujących się oznak silnego popytu na infrastrukturę AI.

Mistral AI poinformowała, że pozyskała $830 million w pierwszej rundzie finansowania dłużnego.

Firma planuje zbudować centrum danych w pobliżu Paryża, wyposażone w 13,800 Nvidia GB300 GPUs.

Chociaż szczegóły finansowe nie zostały ujawnione, szacunki wskazują skalę wydatków. HSBC podał, że GB300 NVL72 rack zawierający 72 GPU kosztuje około $3 million.

Na tej podstawie wdrożenie może przekładać się na około $575 million wartości sprzętu Nvidia.

Ogłoszenie wpisuje się w szerszy trend rosnących inwestycji w infrastrukturę AI, mimo że sentyment rynkowy pozostaje ostrożny.

Pozytywny rozwój wydarzeń dla jednego z największych rywali AMD można uznać za jeden z czynników wywierających presję na akcje dzisiaj.

Ceny ropy rosną wraz ze zmianą sygnałów geopolitycznych

Na rynki wpływały też wydarzenia geopolityczne.

Prezydent USA Donald Trump zasugerował, że zakończenie wojny z Iranem może się zbliżać.

Jednocześnie ceny ropy wzrosły. Brent crude był notowany powyżej $112 per barrel, podczas gdy West Texas Intermediate wzrósł o 3% do ponad $103 per barrel.

Pomimo wyższych cen energii, Powell powiedział, że Rezerwa Federalna na razie nie widzi potrzeby natychmiastowego działania w polityce pieniężnej, co wzmacnia oczekiwania umiarkowanego podejścia do stóp procentowych.

Wall Street nadal pozytywnie nastawiona do AMD

Pomimo dziennego spadku, AMD nadal cieszy się wsparciem analityków.

Analityk Aletheia Capital Stefan Chang potwierdził ocenę Kupuj dla akcji i utrzymał cenę docelową na poziomie $330, co implikuje ponad 60% potencjalnego wzrostu względem obecnych poziomów.

Chang powiedział, że pojawienie się sztucznej inteligencji agentowej może przynieść korzyści AMD.

Zauważył, że takie systemy będą w większym stopniu polegać na procesorach (CPU) przy niektórych zadaniach.

Jako czołowy gracz w segmencie procesorów serwerowych, AMD jest dobrze pozycjonowane, by przechwycić ten popyt.

Perspektywy sugerują, że choć krótkoterminowe ruchy kursu pozostają powiązane z szerszymi czynnikami rynkowymi i makroekonomicznymi, długoterminowe czynniki wzrostu związane z infrastrukturą AI pozostają nienaruszone zarówno dla AMD, jak i Nvidii.

Dodał, że AMD ewoluuje poza rolę drugorzędnego gracza na rynku układów AI.

Chociaż nadal zdobywa udziały w segmencie GPU, coraz częściej staje się szerszym dostawcą mocy obliczeniowej dla AI.

Chang wskazał dwa główne motory wzrostu. Pierwszym jest biznes procesorów serwerowych, który jego zdaniem ma się szybko rozwijać w nadchodzących latach.

Drugim jest segment GPU dla centrów danych, prowadzony przez układy z serii MI firmy.

Prognozuje silny wzrost w obu segmentach. Przychody z procesorów serwerowych mają rosnąć stopniowo do 2028 roku.

Przychody z centrów danych mogłyby natomiast wzrosnąć z około $17 billion w 2025 do między $58 billion a $77 billion w latach 2027–2028.