Analiza cen srebra: wskaźniki techniczne stawiają XAG/USD na rozdrożu

Niespójne sygnały dotyczące negocjacji pokojowych między USA a Iranem nadal podsycają zmienność na rynkach finansowych. Wcześniej we wtorek amerykański rynek akcji spadł do poziomów zarejestrowanych 7 miesięcy temu, podczas gdy ceny ropy utrzymywały się w strefie trzycyfrowej. 

Choć obawy o inflację ciążyły na metalach szlachetnych, pozytywne długoterminowe perspektywy wspierały cenę srebra. Ponadto pozytywne chińskie dane z sektora przemysłowego opublikowane wcześniej tego dnia wskazywały na stabilny popyt przemysłowy na biały metal.  

Cena srebra w konsolidacji pomimo korzystnych perspektyw długoterminowych

Srebro nieznacznie zdrożało we wtorek, utrzymując się powyżej strefy wsparcia na poziomie 70 USD. W obliczu niepewności i zmienności wynikającej z trwającego konfliktu USA–Iran, pozytywne chińskie dane z sektora przemysłowego wzmocniły prognozy popytu. Należy zaznaczyć, że zarówno popyt inwestycyjny, jak i przemysłowy na biały metal pozostają stabilne, gdy inwestorzy długoterminowi liczą na jego status bezpiecznej przystani i ograniczoną podaż fizyczną. 

Zgodnie z danymi opublikowanymi wcześniej we wtorek, chiński PMI dla przemysłu wzrósł w marcu do 50,4 po dwóch kolejnych miesiącach kurczenia się. Co istotne, aktywność fabryk w kraju rosła najszybciej od roku. 

Producenci w drugiej co do wielkości gospodarce zwiększyli wysiłki, aby zrealizować zamówienia po przerwie związanej z Chińskim Nowym Rokiem. Ponadto wzrost eksportu do Azji Południowo-Wschodniej i Europy zrekompensował zmniejszone wysyłki do USA. Niemniej inwestorzy uważnie obserwują, czy konflikty na Bliskim Wschodzie nie zakłócą sektora przemysłowego kraju. 

Nawet przy pozytywnych długoterminowych perspektywach popytu wzrosty ceny srebra są powstrzymywane przez silniejszego dolara amerykańskiego i rosnące oczekiwania dotyczące jastrzębiej postawy Fed. W miarę jak Iran i USA składają sprzeczne oświadczenia na temat postępów rozmów o zawieszeniu broni, ceny ropy naftowej utrzymują się w strefie trzycyfrowej. Skok cen ropy zwiększył obawy o inflację i przesunął oczekiwania inwestorów co do polityki głównych banków centralnych. 

Warto zaznaczyć, że środowisko wyższych stóp procentowych zazwyczaj ma negatywny wpływ na aktywa nieprzynoszące dochodu. Ponadto silniejszy dolar amerykański czyni srebro droższym dla nabywców posługujących się obcymi walutami. 

Analiza techniczna ceny srebra

Wykres XAG/USD | Źródło: TradingView

Srebro kontynuowało wcześniejsze wzrosty we wtorkowy poranek, mimo że pozostaje w konsolidacji. W momencie pisania notowało tygodniowe maksimum na poziomie 72,11 USD po udanym odbiciu powyżej strefy wsparcia na 70 USD. 

Z jednej strony byki wciąż kontrolują rynek, ponieważ popyt przemysłowy i inwestycyjny pozostaje korzystny. Jednak silniejszy dolar amerykański oraz zmiana oczekiwań co do decyzji Fed w sprawie stóp procentowych obciążają krótkoterminowe perspektywy.  

W efekcie cena srebra prawdopodobnie utrzyma się powyżej długoterminowej 200-dniowej EMA. To właśnie ona stanowiła podparcie, gdy tydzień temu kurs spadł do trzymiesięcznego minimum. Niemniej formacja typu death-cross o nastawieniu niedźwiedzim wskazuje na ograniczone wzrosty w krótkim terminie. W związku z tym punkt zbieżności krótkoterminowej 25-dniowej EMA oraz średnioterminowej 50-dniowej MA na poziomie 80 USD to poziom oporu, na który warto zwrócić uwagę. 

W krótkim terminie prawdopodobnie nadal będzie handlowane w przedziale między 75,85 USD a 67,15 USD. Poza tą strefą byki będą obserwować kolejny cel przy 25-dniowej EMA na poziomie 76,75 USD. Z drugiej strony ruch poniżej wsparcia przy 64,15 USD unieważni tę tezę.