3 główne powody, dla których akcje JEPI i SCHD odbiją w kwietniu

Akcje SCHD i JEPI cofnęły się w ciągu ostatnich tygodni, gdy konflikt USA–Iran eskalował. ETF Schwab US Dividend Equity spadł do 30,6 USD, czyli o ponad 3,17% w stosunku do tegorocznego maksimum, natomiast ETF JPMorgan Equity Premium Income osunął się do 56 USD z najwyższego poziomu w roku 59,58 USD. 

Oto główne powody, dla których te fundusze odbiją w najbliższym czasie.

ETFy SCHD i JEPI odbiją po zakończeniu konfliktu USA–Iran 

Jednym z powodów, dla których JEPI, SCHD i szeroki rynek akcji odbiją w tym roku, są sygnały, że trwający konflikt USA–Iran może się zakończyć w nadchodzących tygodniach.

W oświadczeniu we wtorek prezydent Donald Trump stwierdził, że spodziewa się, iż wojna potrwa od dwóch do trzech tygodni, co przypada na kwiecień.

Stany Zjednoczone nie mają tu wszystkich kart, gdyż Iran również odgrywa rolę w ustaleniu, kiedy konflikt się zakończy. 

Jednak sygnały, że Trump chce się wycofać, mogą doprowadzić do negocjacji między stronami, co z kolei przyczyni się do odbicia rynku akcji.

Jednym z głównych katalizatorów jest fakt, że Indeks Strachu i Chciwości spadł do strefy skrajnego strachu — do 16. W większości przypadków rynek akcji ma tendencję do odbicia, gdy wśród uczestników panuje silny strach.

Pogląd ten opiera się na znanym cytacie Warrena Buffetta, który zaleca kupować, gdy uczestnicy rynku się boją, i sprzedawać, gdy większość z nich jest zachłanna.

Indeks Strachu i Chciwości gwałtownie spadł | Źródło: CNN Money 

Historia pokazuje, że amerykański rynek akcji często radzi sobie dobrze po doświadczonym dużym szoku. Dobrym przykładem jest to, co wydarzyło się w kwietniu ubiegłego roku, gdy rynek załamał się po tym, jak Donald Trump ogłosił „taryfy wzajemne”.

Akcje również gwałtownie spadły w marcu 2020 r., kiedy COVID-19 ogłoszono pandemią światową. Następnie znacznie się odbiły i osiągnęły rekordowe poziomy.

Wyniki amerykańskich spółek zapowiadają boom

Drugim istotnym katalizatorem dla JEPI, SCHD i innych amerykańskich ETF-ów akcyjnych jest rozpoczęcie sezonu wyników w połowie miesiąca, gdy takie firmy jak Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley i BlackRock opublikują wyniki za pierwszy kwartał.

Dane FactSet pokazują, że analitycy z Wall Street są optymistyczni co do kontynuacji dobrych wyników spółek w pierwszym kwartale. 

Średnia prognoza wśród analityków wynosi 13%. W większości przypadków rzeczywisty wzrost przychodów bywa znacznie wyższy od średniej prognozy. W związku z tym istnieje możliwość, że szacunek wzrostu zysków dla indeksu S&P 500 przekroczy 17%.

Dodatkowo analitycy oczekują, że indeks S&P 500 wzrośnie o 29% w ciągu najbliższych 12 miesięcy, przy czym sektor technologiczny poprowadzi wzrosty. 

Amerykańskie spółki są niedowartościowane 

Kolejny byczy argument dla tych ETF-ów jest taki, że amerykańskie spółki stały się okazjami po ostatnich spadkach.

Wspomniany raport FactSet pokazuje, że średnia prognozowana wartość wskaźnika cena/zysk (forward P/E) dla indeksu S&P 500 wynosi 19.o, co odpowiada średniej z pięciu lat.

Podobnie ETF SCHD ma wskaźnik cena/zysk na poziomie 18, co świadczy, że również jest okazją, w którą inwestorzy zaczną napływać po zakończeniu trwającego konfliktu.

Analiza techniczna sugeruje, że ETF-y JEPI i SCHD odbiją 

Wykres notowań JEPI | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że cena JEPI cofnęła się w ciągu ostatnich tygodni, z poziomu 59,56 USD w lutym do minimum 55 USD. 

Bliższa analiza pokazuje, że ukształtowała się formacja klina zniżkującego, popularny sygnał odwrócenia w analizie technicznej.

Akcje utworzyły również formację świecową harami, co sugeruje, że przeprowadzą silne odbicie, potencjalnie do tegorocznego maksimum na poziomie 60 USD w ciągu najbliższych tygodni.

Analiza techniczna SCHD

Wykres ETF SCHD | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena SCHD ustabilizowała się w ostatnich dniach. Bliższa analiza wskazuje na uformowanie odwróconej formacji głowy i ramion (inverted head-and-shoulders), co jest powszechnym byczym sygnałem odwrócenia w analizie technicznej.

Ponadto pozostaje powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących. W związku z tym prawdopodobne jest kontynuowanie wzrostów w krótkim terminie, potencjalnie do kluczowego poziomu oporu na 31,65 USD.