Analiza kursu Delta Air Lines i zapowiedź wyników: kupować czy sprzedawać?

Kurs akcji Delta Air Lines radził sobie lepiej niż innych amerykańskich przewoźników podczas trwającej wojny w Iranie. W ciągu ostatnich 30 dni wzrósł o 5%, podczas gdy spółki takie jak Southwest, United Airlines i American Airlines straciły w tym okresie ponad 10%. 

akcje DAL vs inne czołowe linie lotnicze | Źródło: TradingView

Delta Air Lines opublikuje wyniki 8 kwietnia

Kurs DAL radził sobie lepiej niż innych linii lotniczych podczas trwającej wojny w Iranie, która podbiła ceny paliwa lotniczego. Dane zebrane przez IATA pokazują, że średnia cena paliwa lotniczego skoczyła do $195 za baryłkę, co stanowi wzrost o 103% w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Historycznie wiele amerykańskich linii lotniczych radziło sobie z takimi wahaniami cen poprzez zabezpieczenia (hedging), które większość z nich zakończyła niedawno. Delta nie stosuje zabezpieczeń tych kosztów paliwa, co oznacza, że teraz musi płacić pełną cenę, co niewątpliwie wpłynie na jej marże.

Spółka przedstawi wkrótce więcej informacji o tym, jak wojna wpłynie na jej działalność w tym roku. Po stronie pozytywnej, firma radziła sobie z podobnymi szokami już wcześniej, m.in. w 2022 r. po inwazji Rosji na Ukrainę, która doprowadziła do wzrostu cen ropy i zakłóceń lotów.

Istnieje też możliwość, że ceny paliwa lotniczego załamią się po zakończeniu konfliktu, co może nastąpić w najbliższych tygodniach lub miesiącach. Donald Trump wyznaczył termin na około 2 tygodni, choć analitycy uważają, że potrwa on dłużej.

Najnowsze wyniki pokazały, że działalność Delty dobrze się prezentowała w czwartym kwartale i w ubiegłym roku, mimo wyzwań w branży lotniczej. Przychód w czwartym kwartale wzrósł do $16 billion, podczas gdy zysk operacyjny skoczył do $1.5 billion. Spółka wygenerowała przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości $2.3 billion.

W ujęciu rocznym Delta osiągnęła ponad $63.4 billion przychodu, $5.8 billion zysku operacyjnego oraz $14.1 billion przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Całkowite zobowiązania z tytułu długu i leasingu na koniec roku wyniosły $14.1 billion.

Działalność spółki dobrze się rozwija dzięki silnemu udziałowi w kluczowych relacjach na rynku USA oraz naciskowi na miejsca premium. Spółka jednocześnie redukuje zadłużenie, które zgromadziła podczas pandemii.

Analitycy oczekują, że nadchodzące wyniki pokażą wzrost przychodów o 5,38% w pierwszym kwartale do $14.8 billion, podczas gdy zysk na akcję (EPS) wzrośnie z 46 cents do 62 cents. 

Prawdopodobne jest, że rzeczywiste liczby będą niższe od tych szacunków z powodu wojny i gwałtownie rosnących cen paliwa. Przychody roczne mają wzrosnąć do $67.2 billion w tym roku, a w przyszłym roku do $70 billion.

Analiza techniczna kursu DAL 

Wykres akcji Delta Air Lines | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że kurs DAL dobrze zachowywał się w ostatnich tygodniach, przechodząc z dołka $55.20 w marcu do obecnych $66.7.

Na wykresie powstała formacja świecowa harami, składająca się z małej byczej świecy następującej po większej niedźwiedziej.

Kurs Delta Air Lines utrzymuje się powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA) oraz powyżej rosnącej linii trendu łączącej najniższe wahania od czerwca ubiegłego roku.  

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada dalszy wzrost kursu, być może do rocznego maksimum (YTD) na poziomie $76, co oznacza wzrost o 14% względem obecnego poziomu.