Akcje Tesli spadają 2% w poniedziałek po ostrzeżeniu analityka

Akcje Tesli próbowały odbicia w poniedziałek, ale nie utrzymały impetu po rozczarowującym raporcie o dostawach z zeszłego tygodnia.

Wczesnym handlem kurs spadł około 2% do $353.41.

Szeroki rynek wykazywał umiarkowaną siłę — Nasdaq zyskał 0,3%, podczas gdy Dow Jones Industrial Average pozostał bez zmian.

Akcje Tesli już spadły 5,4% w czwartek przed długim weekendem, po publikacji danych o dostawach za pierwszy kwartał, które nie spełniły oczekiwań.

Niedostateczne dostawy i narastające zapasy

Tesla zgłosiła dostawy 358,023 pojazdów w pierwszym kwartale, poniżej oczekiwań Wall Street wynoszących około 366,000 jednostek.

Spółka wyprodukowała też około 50,000 pojazdów więcej niż dostarczyła.

W efekcie narastające zapasy wzbudziły obawy o przyszłą presję cenową i możliwe korekty produkcji.

Analityk JPMorgan Ryan Brinkman podkreślił ten problem w nocie, stwierdzając, że „rekordowy wzrost liczby niesprzedanych pojazdów pogłębia problemy z wolnymi przepływami pieniężnymi”.

Zauważył, że zapasy wiążą gotówkę do momentu ich sprzedaży.

Tesla historycznie generowała wolne przepływy pieniężne, ale ten trend może nie utrzymać się w krótkim terminie.

Spodziewa się, że w tym roku spółka odnotuje ujemne wolne przepływy pieniężne w związku z gwałtownym wzrostem nakładów inwestycyjnych.

Wydatki mają sięgnąć około $20 billion, w porównaniu z $8.5 billion w zeszłym roku.

Znaczna część tych inwestycji jest przeznaczona na inicjatywy z zakresu sztucznej inteligencji, w tym robotykę i inne rozwijające się technologie.

JPMorgan wskazuje ryzyka spadkowe

JPMorgan utrzymał rekomendację 'underweight' dla Tesli i potwierdził cenę docelową na poziomie $145, co implikuje istotny potencjał spadkowy w porównaniu z ostatnimi poziomami.

„... zalecamy inwestorom podchodzić do akcji TSLA z dużą ostrożnością” — powiedział Brinkman.

„Chociaż zarówno ryzyko technologiczne, jak i wykonawcze wydają się znacznie mniejsze niż kiedyś się obawiano, ekspansja w segmenty o wyższej skali przy niższych punktach cenowych wydaje się obarczona większym ryzykiem w odniesieniu do popytu, realizacji i konkurencji.”

Firma obniżyła prognozę zysku na akcję na 2026 r. do $1.80 z $2, poniżej konsensusu, po rozczarowaniu w dostawach.

Brinkman dodał, że choć Tesla ma zróżnicowany model biznesowy, silne portfolio produktów i wiodącą technologię, te zalety „zostały więcej niż zrównoważone przez ponadprzeciętne ryzyko realizacji, rosnącą konkurencję, narastające kontrowersje związane z marką oraz wycenę, która wydaje się wiele wyceniać”.

Przedłużająca się słabość akcji Tesli

Spadek z czwartku oznaczał siódmy z rzędu tydzień strat dla Tesli, a kurs spadł w tym czasie o około 14%.

Trend spadkowy zaczął się po tym, jak spółka w styczniu podała lepsze niż oczekiwano wyniki za czwarty kwartał.

Mimo silnych wyników kurs nie zdołał zyskać impetu, gdy inwestorzy poszukiwali nowych katalizatorów.

Uczestnicy rynku coraz bardziej koncentrują się na możliwościach Tesli związanych ze sztuczną inteligencją, w tym pojazdami autonomicznymi i robotyką, a nie na krótkoterminowej wydajności dostaw.

Utrzymujące się rozbieżne opinie analityków

Nie wszyscy analitycy są równie ostrożni. Baird nieznacznie obniżył swoją cenę docelową do $538 z $548, jednocześnie utrzymując rekomendację 'Outperform'.

Firma wskazała, że słabsze dane dotyczące wdrożeń w segmencie energetycznym mogą w krótkim terminie negatywnie wpłynąć na kurs akcji.

Dodano też, że rozmowy inwestorów przesunęły się z podstawowych wskaźników motoryzacyjnych na temat energii i szerszych inicjatyw strategicznych.

Rozbieżność opinii odzwierciedla bieżące pozycjonowanie Tesli.

Podczas gdy oczekiwania długoterminowe pozostają powiązane ze sztuczną inteligencją i nowymi liniami biznesowymi, krótkoterminowe presje wynikające z dostaw, zapasów i przepływów pieniężnych nadal obciążają nastroje.