SpaceX przybliża się do IPO, planuje roadshow dla inwestorów w czerwcu

Firma kosmiczna Elona Muska, SpaceX, zaczęła przedstawiać plany dotyczące największego w historii pierwszego publicznego debiutu (IPO).

Podczas wirtualnego spotkania w poniedziałek wieczorem z pełnym syndykatem bankierów spółka ujawniła, że inwestorzy detaliczni odegrają wyjątkowo dużą rolę w ofercie, jak podał Reuters.

Dyrektor finansowy Bret Johnsen powiedział bankierom, że udział inwestorów detalicznych będzie centralnym elementem strategii IPO.

Według doniesień określił to jako potencjalnie „większą część niż w jakimkolwiek IPO w historii”, zaznaczając, że długoletni zwolennicy SpaceX i Muska otrzymają specjalne uwzględnienie.

Uwagi te padły prywatnie.

Inwestorzy detaliczni otrzymają bezprecedensowy przydział

Oczekuje się, że SpaceX zarezerwuje znacznie większą część akcji dla inwestorów indywidualnych.

Podczas gdy większość IPO przydziela inwestorom detalicznym od 5% do 10% akcji, założyciel Elon Musk wcześniej wskazał że może zarezerwować nawet 30% dla mniejszych inwestorów.

Firma planuje formalne rozpoczęcie roadshow IPO w tygodniu rozpoczynającym się 8 czerwca.

Przed tym około 125 analityków z 21 banków uczestniczących ma spotkać się z kadrą zarządzającą.

11 czerwca SpaceX zamierza gościć 1 500 inwestorów detalicznych na dużym wydarzeniu po rozpoczęciu roadshow.

Oczekuje się udziału inwestorów detalicznych ze Stanów Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii, Unii Europejskiej, Australii, Kanady, Japonii i Korei Południowej.

Cel: rekordowa wycena

IPO może stać się największym w historii notowaniem publicznym, jeśli zostanie przeprowadzone zgodnie z planem.

Doniesienia sugerują, że spółka chce zebrać około75 mld USD (ok. 280,6 mld zł), co potencjalnie wyceniałoby SpaceX na około1,8 bln USD (ok. 6,5 bln zł).

Docelowa wycena oznacza znaczący wzrost w stosunku do około1,3 bln USD (ok. 4,7 bln zł) łącznej wartości ustalonej, gdy SpaceX połączył się z startupem sztucznej inteligencji Muska, xAI, wcześniej w tym roku.

Przed tą fuzją oferta odkupu z grudnia 2025 roku wyceniała spółkę na około800 mld USD (ok. 3 bln zł).

SpaceX złożył już poufny projekt prospektu rejestracyjnego do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Proces poufnego składania dokumentów pozwala firmom uzyskać uwagi regulatora przed publicznym ujawnieniem szczegółów takich jak przedział cenowy akcji i liczba akcji przeznaczonych do sprzedaży.

Wzrost napędzany rakietami i Starlinkiem

Szybki wzrost SpaceX napędzany jest technologią rakiet wielokrotnego użytku oraz działem szerokopasmowego internetu satelitarnego Starlink.

Te innowacje obniżyły koszty startów, jednocześnie otwierając nowe źródła przychodów poprzez globalne usługi internetowe.

Doniesienia wskazują, że spółka wygenerowała około 8 mld USD (ok. 29,9 mld zł) zysku przy przychodach między 15 mld USD (ok. 56,1 mld zł) a 16 mld USD (ok. 59,9 mld zł) w ubiegłym roku.

Przełomowy moment dla sektora kosmicznego i technologii

Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan i Goldman Sachs prowadzą ofertę, wraz z 16 dodatkowymi bankami.

Analitycy uważają, że IPO może ożywić globalną aktywność na rynkach notowań i przyciągnąć silny popyt zarówno ze strony inwestorów instytucjonalnych, jak i detalicznych.

Jeśli dojdzie do skutku, debiut nie tylko przekształci rynek IPO, lecz także uwypukli rosnącą komercjalizację przestrzeni kosmicznej — wcześniej postrzeganej jako spekulacyjna, a teraz coraz częściej uważanej za istotną okazję inwestycyjną.