Akcje HubSpot tworzą niepokojący układ mimo solidnych fundamentów

Cena akcji HubSpot uległa silnemu trendowi spadkowemu od lutego ubiegłego roku, tracąc miliardy dolarów wartości, gdy jej kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 40 mld USD do 12 mld USD dziś. Ten odwrót może się utrzymać, ponieważ kurs utworzył dużą odwróconą formację filiżanki z uchem.

Cena akcji HubSpot utworzyła dużą niedźwiedzią formację na wykresie

Wykres w skali tygodniowej pokazuje, że akcje HUBS załamały się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, schodząc z poziomu 880 USD w lutym ubiegłego roku do obecnych 227 USD.

22 grudnia utworzył się układ typu death cross, gdy 50- i 200-tygodniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) przecięły się. Ta formacja jest jednym z najczęstszych niedźwiedziowych sygnałów w analizie technicznej.

Kurs spadł poniżej poziomu Ultimate Support narzędzia Murrey Math Lines przy 250 USD. Ponadto Oscylator procentowy (PPO) i Wskaźnik siły względnej (RSI) nadal spadają, przy czym ten ostatni znajduje się blisko poziomu wyprzedania.

Najważniejsze jest to, że akcje ukształtowały odwróconą formację filiżanki z uchem, typowy niedźwiedzi sygnał kontynuacji. Obecnie zbliżają się do części „uchwytu”.

W związku z tym prawdopodobne jest, że kurs będzie nadal spadać w krótkim terminie, potencjalnie do następnego kluczowego poziomu docelowego przy 150 USD. Z drugiej strony ruch powyżej poziomu oporu przy 300 USD unieważni niedźwiedzie prognozy i będzie wskazywał na dalsze zwyżki.

Wykres akcji HUBS | Źródło: TradingView 

Działalność HubSpot rośnie, ale napotyka przeszkody 

Krach cen akcji HUBS ma miejsce, gdy inwestorzy obawiają się, że technologie sztucznej inteligencji zastąpią część jej działalności, zwłaszcza w obszarach marketingu, tworzenia treści i sprzedaży.

Najnowsze wyniki pokazały jednak, że działalność firmy nadal rośnie, a kierownictwo oczekuje, że SI pomoże poprawić jej wyniki.

Dane wykazały, że przychody wzrosły o 20% r./r. do 847 mln USD, z czego większość pochodziła z segmentu subskrypcyjnego. Zysk brutto wzrósł o 18% do 722 mln USD, natomiast zysk operacyjny skoczył o 44% do 191 mln USD.

Roczne przychody HubSpot wzrosły o 19% do 3,13 mld USD, a zysk operacyjny poszybował o 26% do 582 mln USD. Analitycy uważają, że działalność firmy ma jeszcze przestrzeń do wzrostu pomimo istotnych wyzwań.

Na przykład średni szacunek wśród inwestorów zakłada, że przychody w pierwszym kwartale wyniosą między 862 mln USD a 863 mln USD, czyli wzrost o 21%. Roczne przychody mają osiągnąć około 3,7 mld USD, co daje wzrost o 18% r./r. 

Firma stała się też okazją zakupową — prognozowany wskaźnik ceny do zysku (forward P/E) spadł do 19,5, poniżej mediany sektora wynoszącej 21. Również prognozowany wskaźnik PEG obniżył się do 0,65, co jest poniżej mediany sektora na poziomie 1,32.

Spółka wciąż pozyskuje nowych klientów, co świadczy o utrzymującym się zainteresowaniu jej ofertą. Na koniec ostatniego kwartału miała 288,706 klientów, czyli wzrost o 16% r./r.

Jednocześnie firma rozpoczęła wykup akcji, co zmniejszy liczbę akcji w obrocie i zwiększy zysk na akcję (EPS). W tym roku spółka skupi akcje o wartości 1 mld USD, co jest znaczącą sumą dla firmy o kapitalizacji około 12 mld USD.

Widać więc wyraźny konflikt między technicznymi sygnałami a fundamentami. W takim przypadku prawdopodobne jest dalsze osłabienie kursu, po którym z czasem nastąpi odbicie, gdy inwestorzy będą kupować spadki.