Dlaczego kurs Nvidii spadł poniżej 200 USD w poniedziałek

Akcje Nvidii cofnęły się poniżej poziomu $200 we wczesnym poniedziałkowym handlu, rezygnując z ostatnich wzrostów, gdy presja konkurencyjna w segmencie układów do sztucznej inteligencji nie wykazywała oznak osłabienia.

Kurs akcji spadł o 1.5% do $198.51, notując większy spadek niż główne indeksy.

S&P 500 spadł o 0.4%, Nasdaq Composite stracił 0.7%, a Dow Jones Industrial Average obniżył się o 0.2%.

Ruch cofnął część 15% wzrostu zarejestrowanego w ciągu ostatniego miesiąca, w trakcie którego Nvidia krótko przebiła poziom $200 — progu, którego jak dotąd trudno było utrzymać.

Google zwiększa ambicje w dziedzinie układów

Alphabetowy Google podobno przygotowuje się do zaprezentowania nowej generacji swoich jednostek przetwarzania tensora, czyli TPU, na konferencji Google Cloud Next w Las Vegas w tym tygodniu.

Wprowadzanie ma obejmować układy zaprojektowane specjalnie pod wnioskowanie — obliczeniowe zadania związane z uruchamianiem wytrenowanych modeli AI — segment, który przyciąga rosnące inwestycje w całym przemyśle półprzewodników.

Jeff Dean, główny naukowiec Google, powiedział, że popyt na szybsze przetwarzanie zapytań AI przekształca sposób, w jaki układy powinny być projektowane.

"Teraz ma sens większa specjalizacja układów pod kątem obciążeń związanych z uczeniem lub z wnioskowaniem," powiedział w wywiadzie dla Bloomberga, dodając, że firma bada "całą masę różnych rozwiązań", w tym szybkość generowania wyników.

Wejście Google w tę przestrzeń opiera się na dekadzie wewnętrznego rozwoju układów, dużych zasobach kapitałowych pochodzących z biznesu wyszukiwarki oraz bezpośrednim doświadczeniu w budowaniu i uruchamianiu dużych modeli AI.

Jest jedynym dużym deweloperem AI, który produkuje niestandardowy krzem na znaczącą skalę, co umożliwia ścisłą koordynację między zespołami sprzętowymi i programistycznymi.

GPU Nvidii pozostają punktem odniesienia w uczeniu modeli AI.

Firma podjęła też kroki wzmacniające ofertę w zakresie wnioskowania — w zeszłym miesiącu rozpoczęła wysyłki układu przyspieszającego wnioskowanie, zbudowanego w oparciu o technologię pozyskaną od Groq w ramach doniesionej umowy licencyjnej o wartości $20 billion.

Akcje Nvidii wypadają słabiej niż konkurenci

Ostatnie słabsze wyniki akcji w porównaniu z innymi producentami układów trudno było zignorować.

Advanced Micro Devices zyskał w przybliżeniu 40% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy Intel wzrósł około 50% w tym samym okresie.

Główną przeszkodą dla akcji pozostaje niepewność co do wydatków na sztuczną inteligencję.

Duże firmy technologiczne — często nazywane hyperscalerami — napędzały popyt na układy Nvidii poprzez agresywne inwestycje w centra danych i infrastrukturę.

Jednak inwestorzy coraz częściej zastanawiają się, jak długo takie tempo może być utrzymane i kiedy przełoży się ono na istotne zwroty.

Główni klienci, w tym Microsoft, Alphabet i Amazon, nadal wydają dużo, ale zaufanie do krótkoterminowej monetyzacji osłabło.

Mimo krótkoterminowego szumu, Wall Street nie stał się ostrożny wobec Nvidii.

Bernstein w zeszłym tygodniu potwierdził rekomendację Kupuj z celem cenowym $300.

Rick Schafer z Oppenheimera utrzymał rekomendację Outperform i cel $265, jednocześnie prezentując bardziej neutralne poglądy na AMD i Intela.