Akcje Tesli nerwowe przed wynikami za I kw.: czego oczekiwać?

Akcje Tesli były chwiejne we wtorek, tracąc 0.2% do $392.90, gdy inwestorzy zajmowali pozycje przed raportem firmy za pierwszy kwartał.

Wall Street oczekuje, że Tesla poda zysk na akcję w wysokości 36 centów przy przychodach $22.3 billion.

W tym samym okresie rok wcześniej spółka odnotowała zysk 27 centów na akcję przy przychodach $19.5 billion.

Prognozowany wzrost odzwierciedla wyższe dostawy pojazdów, które wzrosły do około 358,000 pojazdów w pierwszym kwartale 2026 z około 337,000 w odpowiadającym okresie roku poprzedniego.

Opinie analityków pozostają podzielone

Nastroje analityków przed wynikami pozostają podzielone.

BofA Securities potwierdził rekomendację Kupuj dla Tesli z celem cenowym $460.

Analityk Alex Perry powiedział, że firma widzi znaczącą długoterminową szansę w inicjatywach Tesli dotyczących robotaxi, opisując autonomię jako kluczowy czynnik następnej fazy mobilności.

BofA uważa, że Tesla jest nadal we wczesnej fazie monetyzacji swoich możliwości autonomicznych i podkreślił potencjalne korzyści, w tym poprawę bezpieczeństwa, oszczędność czasu oraz szerszą dostępność dla konsumentów.

W przeciwieństwie do tego, Jefferies zajął bardziej ostrożne stanowisko, podnosząc cel cenowy do $350 z $300 przy utrzymaniu rekomendacji Trzymaj.

Firma spodziewa się przychodów w pierwszym kwartale na poziomie $21.2 billion, co oznacza 10% wzrost rok do roku.

Jefferies prognozuje również spadek podstawowych marż brutto w segmencie motoryzacyjnym do 15.5% z 17.2% w czwartym kwartale, powołując się na niższe wolumeny oraz wyższe koszty amortyzacji i umorzeń.

Strategia AI pozostaje kluczowym czynnikiem

Wycena Tesli wciąż jest ściśle powiązana z jej długoterminowymi ambicjami w zakresie sztucznej inteligencji, dlatego aktualizacje dotyczące systemu Full Self-Driving (FSD) i wdrożenia robotaxi są kluczowe dla nastrojów inwestorów.

Oczekuje się, że uczestnicy rynku skoncentrują się na postępach w tych obszarach podczas raportowania wyników przez spółkę, a nie wyłącznie na krótkoterminowych wskaźnikach finansowych.

W zeszłym tygodniu akcje Tesli przerwały ośmiotygodniową passę spadków, wzrosły niemal o 15% po aktualizacji dotyczącej chipów i zatwierdzeniu regulacyjnym w Holandii.

Odbicie było także wspierane przez szersze wzrosty na rynku związane z porozumieniem o zawieszeniu broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Ograniczone ruchy przed wynikami

Akcje Tesli wykazywały schemat ograniczonych ruchów przed publikacją wyników, po których następowały bardziej wyraźne reakcje, ponieważ nastroje inwestorów często kształtowane są przez komentarze o charakterze perspektywicznym, a nie tylko przez przedstawione dane finansowe.

W styczniu, gdy Tesla podała wyniki za czwarty kwartał, kurs wzrósł 0.1% w dniu ogłoszenia, ale spadł 3.5% w kolejnym dniu, gdy inwestorzy reagowali na plany wydatków inwestycyjnych w wysokości $20 billion oraz obawy dotyczące marż w związku ze spowolnieniem sprzedaży samochodów.

Podobny, lecz odwrotny schemat pojawił się w październiku, gdy akcje spadły 0.8% w dniu publikacji wyników, po czym wzrosły 2.3% następnego dnia, po tym jak dyrektor generalny Elon Musk powiedział, że roboty Optimus spółki rozpoczną produkcję pod koniec 2026, a jej usługa robotaxi rozszerzy się o co najmniej osiem dodatkowych miast.

Perspektywy zależą od realizacji

Krótkoterminowa kondycja kursu Tesli prawdopodobnie będzie zależeć mniej od przedstawionych wyników, a bardziej od zdolności zarządu do wykazania postępów w inicjatywach związanych z AI.

Choć ostatnie wzrosty sugerują poprawę nastrojów, inwestorzy nadal skupiają się na tym, czy Tesla potrafi przekształcić swoje technologiczne ambicje w wymierny wzrost, szczególnie w obszarach takich jak autonomiczna jazda i robotyka.

Wobec zbliżających się wyników, komentarze spółki w tych kwestiach mają prawdopodobnie odegrać decydującą rolę w kształtowaniu reakcji rynku.