Prognoza USD/BRL: dlaczego real brazylijski rośnie

Real brazylijski wszedł w silną hossę, która wyniosła go na najwyższy poziom od marca 2024 r. Para USD/BRL spadła o ponad 21% od swojego szczytu w grudniu 2024 r. Co dalej z walutą brazylijską?

Dlaczego real brazylijski się umocnił

Istnieje kilka powodów, dla których para USD/BRL znacznie zniżkowała w ostatnich latach. Po pierwsze, ten spadek wynika z ogólnej wyprzedaży dolara amerykańskiego w czasie administracji Trumpa. Indeks dolara spadł z ubiegłorocznego maksimum 110 USD do 98 USD obecnie. 

Dolar osłabił się częściowo z powodu polityki Donalda Trumpa, w tym ceł i wrogości wobec Rezerwy Federalnej, która odmówiła obniżenia stóp procentowych zgodnie z jego oczekiwaniami. W konsekwencji inwestorzy w dużej mierze przenieśli się do innych walut.

Po drugie, zachowanie to odzwierciedla umocnienie innych popularnych walut rynków wschodzących w tym okresie. Na przykład rand południowoafrykański umocnił się — para USD/ZAR spadła z 19 w ubiegłym roku do 16.5 obecnie. Inne waluty EM, takie jak dolar singapurski i rupia indonezyjska, również zyskały.

Po trzecie, Brazylia skorzystała na trwających napięciach między USA a Chinami. Ustawiła się jako ważna alternatywa dla USA w dostawach produktów rolnych do Chin. Jest też czołowym producentem ropy, który może uwolnić więcej baryłek w miarę trwania wojny.

Pomogła temu dobra pogoda w kraju, która przyczyniła się do wyższych plonów kukurydzy, kawy i soi. W efekcie najnowsze dane wykazały, że eksport wzrósł o 10% do $31.6 mld w marcu tego roku.

Co najważniejsze, real brazylijski stał się atrakcyjną okazją do carry trade. Bank centralny Brazylii utrzymuje wysokie stopy procentowe na poziomie 14.75%, wyższe niż 3.75% w USA. Oznacza to, że opłaca się pożyczać dolary amerykańskie i inwestować w real.

W perspektywie, głównymi katalizatorami dla pary USD/BRL będą nadchodzące wybory, w których prezydent Luiz Inácio Lula da Silva zmierzy się z Flávio Bolsonaro. Do pierwszej tury 4 października pozostało kilka miesięcy, a sondaże pokazują, że wyścig jest w dużej mierze wyrównany.

Analiza techniczna USD/BRL

Wykres USDBRL | Źródło: TradingView

Wykres trzydniowy pokazuje, że kurs USD/BRL załamał się w ciągu ostatnich dwóch lat. Spadł z poziomu 6.3115 w grudniu 2024 do 4.9645. 

Para niedawno spadła poniżej ważnego poziomu wsparcia około 5, co potwierdza przewagę niedźwiedzi. Przesunęła się do poziomu 78.6% zniesienia Fibonacciego.

Para utrzymuje się poniżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy Wskaźnik Siły Względnej (RSI) załamał się. Dlatego najłatwiejsza ścieżka to dalsze spadki, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu wsparcia na 4.50.