Akcje Seagate rosną o 15% po zyskach napędzanych boomem na pamięć AI

Seagate Technology opublikował mocne wyniki za trzeci kwartał, które znacząco przekroczyły oczekiwania Wall Street, co wywindowało kurs w notowaniach przed otwarciem i umocniło zaufanie inwestorów do trwałości popytu na pamięć danych napędzanego przez sztuczną inteligencję.

Producent dysków twardych odnotował skorygowany zysk na akcję w wysokości $4.10 za kwartał, ponad dwukrotnie wyższy niż $1.90 rok wcześniej i przewyższający konsensus na poziomie $3.51.

Przychody wzrosły o 44% rok do roku do $3.1 billion, również powyżej oczekiwań.

Akcje Seagate Technology poszybowały w górę o 15% w notowaniach przed otwarciem w środę, a pozytywne perspektywy poprawiły nastroje w całym sektorze pamięci.

Boom AI napędza wzrost popytu

Wyniki Seagate podkreślają rosnący wpływ sztucznej inteligencji na wydatki przedsiębiorstw na infrastrukturę, zwłaszcza w zakresie przechowywania danych.

Firmy intensywnie inwestujące w AI zwiększają też wydatki na systemy pamięci, aby obsłużyć ogromne wolumeny danych potrzebne do trenowania i uruchamiania zaawansowanych modeli.

Ten trend zaostrzył warunki podaży dysków twardych, przynosząc korzyści producentom takim jak Seagate i Western Digital.

„Uważamy, że Seagate wchodzi w nową erę wzrostu strukturalnego, ponieważ aplikacje AI zwiększają tworzenie danych i wspierają utrzymujący się popyt na pamięć” — powiedział dyrektor generalny Dave Mosley w komunikacie o wynikach.

Skok popytu przyczynił się również do wzrostu cen pamięci i ograniczeń pojemności, a przedstawiciele branży wskazują, że dostępna produkcja jest w dużej mierze wyprzedana do 2026 roku.

Pozytywne perspektywy Seagate przełożyły się na spółki z sektora: akcje Western Digital wzrosły o 9% w notowaniach przed otwarciem, Micron Technology zyskał około 4,5%, a SanDisk 6%.

Analitycy podnoszą cele cenowe

Po publikacji wyników kilka domów maklerskich podniosło cele cenowe dla akcji Seagate, wskazując na silniejsze niż oczekiwano fundamenty i lepszą widoczność popytu.

Morgan Stanley podniósł cel cenowy do $767 z $582, utrzymując rekomendację „Overweight”.

Firma zauważyła, że jej wcześniejszy, bardziej optymistyczny scenariusz (bull case) stał się teraz scenariuszem bazowym po raz trzeci z rzędu, ponieważ ceny, marże i zyski nadal przewyższają oczekiwania.

Bank podkreślił również, że dyski HDD nadal odpowiadają za około 80% popytu na pamięć w chmurze, nawet gdy tworzenie danych napędzane przez AI przyspiesza.

Mizuho podniósł swój cel do $700 z $565 i ponowił rekomendację „Outperform”, wskazując na silne przyjęcie technologii Mosaic3 i Mosaic4 Seagate wśród głównych dostawców chmury.

Mizuho spodziewa się, że Mosaic4 będzie odpowiadać za ponad połowę egzabajtów Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR) do końca 2026 roku, a dyski HAMR stanowić będą około 70% całkowitych wysyłek do połowy 2027 roku.

Tymczasem analityczka Citigroup Asiya Merchant podniosła swój cel cenowy do $740 z $595, powołując się na silniejsze od oczekiwań trendy popytowe.

Silne prognozy poprawiają perspektywy

Prognoza Seagate na czwarty kwartał dodatkowo podkreśliła siłę obecnego cyklu popytowego.

Spółka prognozuje przychody na poziomie $3.45 billion, plus lub minus $100 million, powyżej szacunków analityków wynoszących $3.16 billion.

Również prognozowano skorygowany zysk na akcję na poziomie około $5, w porównaniu z oczekiwaniami $3.97.

Prognoza zakłada minimalny wpływ ceł lub napięć geopolitycznych, w tym trwającego konfliktu z udziałem Iranu.

Silna prognoza sygnalizuje utrzymującą się dynamikę wydatków przedsiębiorstw na AI, mimo że w szerszym rynku utrzymują się obawy o tempo adopcji.

Akcje Seagate już w tym roku ponad dwukrotnie wzrosły po potrojeniu się w 2025 roku, co odzwierciedla optymizm inwestorów co do jej pozycji w ekosystemie infrastruktury AI.

W miarę jak popyt na pamięć danych nadal rośnie wraz z zastosowaniami AI, Seagate wydaje się dobrze pozycjonowany, by skorzystać z tego, co menedżerowie i analitycy coraz częściej opisują jako wieloletni cykl strukturalnego wzrostu.