Akcje Eli Lilly rosną o 6% po mocnych wynikach i podwyższeniu prognozy

Eli Lilly w czwartek podał lepsze od oczekiwań wyniki i przychody za pierwszy kwartał, napędzane silnym popytem na bestselerowe leki na odchudzanie i cukrzycę, co skłoniło spółkę do podwyższenia prognozy na cały rok.

Gigant farmaceutyczny teraz oczekuje, że przychody za 2026 r. będą się mieścić między $82 billion a $85 billion, w górę z wcześniejszej prognozy $80 billion do $83 billion.

Podwyższył też prognozę skorygowanego zysku, zakładając zysk na akcję za cały rok w przedziale $35.50–$37, wobec wcześniejszego zakresu $33.50–$35.

Cena akcji spółki wzrosła o ponad 6% przed otwarciem rynku.

Leki hitowe Zepbound i Mounjaro napędzają wzrost

Popyt na flagowe leki spółki — Zepbound i Mounjaro — nadal wspiera jej wyniki, mimo utrzymującej się presji cenowej na rynku USA.

Mounjaro osiągnął sprzedaż kwartalną na poziomie $8.66 billion, co oznacza wzrost o 125% w porównaniu z rokiem wcześniej i wyraźnie przewyższyło oczekiwania analityków na poziomie $7.26 billion, według StreetAccount.

Zepbound, wprowadzony na rynek około trzy lata temu, wygenerował w kwartale $4.16 billion przychodów w USA, co stanowi wzrost o 80% rok do roku.

Ta wartość również przewyższyła szacunki ($4.04 billion), pomimo spadku zrealizowanych cen.

Trwały impet tych terapii pozwolił Eli Lilly osiągnąć serię silnych kwartałów, ponieważ rosnące wolumeny recept równoważyły niższe ceny.

Wyniki i przychody powyżej oczekiwań

Spółka podała skorygowany zysk na akcję w wysokości $8.55, znacznie powyżej oczekiwań analityków ($6.66), według danych LSEG.

Przychody wyniosły $19.80 billion, przekraczając oczekiwania ($17.62 billion) i oznaczając wzrost o 56% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej.

Przychody w USA wzrosły o 43% do $12.1 billion, napędzane 49% wzrostem wolumenów, co odzwierciedla większy popyt na Mounjaro i Zepbound.

Jednak częściowo zostało to zniwelowane przez niższe zrealizowane ceny Zepbound i niektórych innych terapii.

Zysk netto za kwartał wyniósł $7.4 billion, czyli $8.26 na akcję, w porównaniu z $2.76 billion, czyli $3.06 na akcję rok wcześniej.

Uwaga przesuwa się na wprowadzenie nowej pigułki przeciw otyłości

Choć terapie iniekcyjne pozostają głównym motorem wzrostu spółki, coraz większa uwaga skupia się na nowo zatwierdzonej pigułce GLP-1 na otyłość — Foundayo — która została wprowadzona w drugim kwartale i nie była uwzględniona w najnowszych wynikach.

Wdrożenie produktu na rynek prawdopodobnie będzie jednym z głównych tematów rozmów z inwestorami, zwłaszcza że lek wchodzi na konkurencyjny rynek obok pigułki Wegovy firmy Novo Nordisk, która miała wcześniejszy start w USA.

Wczesne dane wskazują na umiarkowany początek.

Analityk Leerink Partners, David Risinger, powiedział w zeszłym tygodniu, że początkowe trendy przepisywania pigułki były „umiarkowane”, podkreślając wyzwania związane ze skalowaniem nowych terapii w konkurencyjnym otoczeniu.

Perspektywy długoterminowego popytu pozostają silne

Pomimo krótkoterminowych presji cenowych, Eli Lilly pozostaje optymistyczna co do długoterminowej trajektorii wzrostu kategorii GLP-1.

Spółka spodziewa się korzyści z szerszego pokrycia ubezpieczeniowego, w tym potencjalnego wsparcia Medicare dla terapii przeciw otyłości później w tym roku, oraz dalszego globalnego popytu na swoje dotychczasowe terapie.

Dyrektor generalny Dave Ricks wcześniej wskazywał, że niższe ceny w USA mogą ułatwić dostęp i przyczynić się do wzrostu wolumenów recept.

Oczekuje także, że liczba pacjentów stosujących leki GLP-1 na świecie wzrośnie z około 20 milionów na koniec ubiegłego roku do 30 milionów do końca 2026 r.