Akcje Micron rosną o 9%: jak wysoko mogą dojść?

Akcje Micron Technology wzrosły w ostatniej sesji o 9.3%, osiągając nowy 52-tygodniowy szczyt na poziomie $592, gdy bycze rewizje analityków i silne sygnały popytu od hyperskalerów napędzały impet.

Rajd przypadł na falę podwyżek cen docelowych na Wall Street; DA Davidson przyznał rekomendację Kupuj i cenę docelową $1,000 — najwyższą na rynku.

Firma argumentowała, że sztuczna inteligencja napędza przedłużony cykl na rynku pamięci, wspierany przez sprzężenie zwrotne między wdrażaniem mocy obliczeniowej a popytem.

Przewaga Micron była widoczna na tle stosunkowo stonowanego szerokiego rynku. S&P 500 wzrósł zaledwie o 0.04%, podczas gdy Nasdaq Composite zyskał 0.2%, co podkreśla silny względny ruch akcji.

Goldman Sachs zauważył, że sam Micron odpowiada za 51% wszystkich rewizji zysku na akcję dla S&P 500 od początku konfliktu na Bliskim Wschodzie, podkreślając jego rosnące znaczenie w bieżącym cyklu wyników.

Popyt na pamięć napędzany przez AI wzmacnia perspektywy wzrostu

Wzrost kursu Micron jest ściśle powiązany z przyspieszającym popytem na High Bandwidth Memory (HBM), kluczowy komponent w systemach AI.

Firma poinformowała, że jej produkty HBM są wyprzedane na kilka najbliższych kwartałów, co odzwierciedla napięte warunki podaży.

Sygnały popytowe od głównych graczy chmurowych wzmocniły ten trend.

Kadra kierownicza Meta, Microsoftu i Amazonu wskazała ceny pamięci jako główny czynnik kosztowy przy budowie infrastruktury AI.

Dyrektor finansowy Meta wskazał „wyższe ceny komponentów” jako kluczowy czynnik stojący za podwyższonymi nakładami inwestycyjnymi na 2026 rok, Microsoft oszacował wpływ wyższych kosztów komponentów na $25 billion, a dyrektor generalny Amazonu stwierdził, że koszty pamięci „wystrzeliły”, gdy podaż nie nadąża za popytem.

Po stronie podaży ograniczenia w branży pozostają istotnym czynnikiem.

Samsung ostrzegł o trwającym niedoborze układów pamięci, podczas gdy Tim Cook ostrzegał o przedłużającym się kryzysie pamięciowym.

Micron jest jednym z zaledwie trzech światowych dostawców HBM, obok SK Hynix i Samsunga.

Dyrektor generalny Micron, Sanjay Mehrotra, zauważył niedawno, że ekspansja inferencji AI zwiększa popyt na tokeny wymagające szybszej pamięci o większej pojemności, co dodatkowo przyspiesza popyt na produkty DRAM i NAND.

Silne wyniki i napięta podaż umacniają byczy scenariusz

Niedawne wyniki finansowe Micron zwiększyły zaufanie inwestorów.

W drugim kwartale fiskalnym 2026 firma podała skorygowany zysk na akcję w wysokości $12.20, przewyższając konsensusowe szacunki $9.21 o 32.7%.

Przychody wyniosły $23.9 billion, przekraczając oczekiwania $20.0 billion o 19.5%.

W zapowiedziach na trzeci kwartał firma prognozuje przychody na poziomie $33.5 billion, marżę brutto 81% oraz zysk na akcję $19.15.

Analitycy oczekują, że sprzedaż wzrośnie o 200% r/r, a zyski wzrosną o 600% w tym roku fiskalnym, napędzane popytem związanym z AI.

Mimo silnych prognoz oczekuje się, że ograniczenia podaży będą się utrzymywać.

Analitycy przewidują, że napięta podaż pamięci może utrzymać się do 2027, a nawet 2028 roku ze względu na długie cykle budowy linii produkcyjnych, co wspiera siłę cenową producentów.

Micron rozszerza także mapę drogową produktów, w tym następnej generacji HBM4 i HBM4E, jednocześnie zwiększając nakłady inwestycyjne na zwiększenie zdolności produkcyjnych.

Jednak istotna nowa podaż nie jest spodziewana przed końcem 2027 roku.

Technicznie rzecz biorąc, akcje pozostają w silnym trendzie wzrostowym, handlując znacznie powyżej kluczowych średnich kroczących.

Wskaźnik siły względnej wynosi 71.66, co wskazuje na warunki wykupienia i sugeruje, że ostatnia aktywność zakupowa była agresywna.