Apple i Samsung ostrzegają o niedoborach pamięci — te akcje skorzystają

Szybka rozbudowa infrastruktury sztucznej inteligencji napotyka na istotne ograniczenie, ponieważ niedobory układów pamięci i dysków magazynujących podnoszą koszty.

To także komplikuje łańcuchy dostaw dużych firm technologicznych.

Kwartalne wyniki hyperscalerów, takich jak Alphabet Inc. i Microsoft Corporation, uwypukliły silny wzrost usług w chmurze wraz z gwałtownie rosnącymi wydatkami kapitałowymi, które – jak się oczekuje – przekroczą $1 trillion do końca przyszłego roku.

Znaczną część tych wydatków napędzają rosnące ceny komponentów pamięci, które stają się kluczowym wąskim gardłem we wdrażaniu AI.

Firmy takie jak Apple i Samsung również ostrzegają o zaostrzającym się niedoborze pamięci w swoich najnowszych komunikatach wynikowych.

Niedobór pamięci pogłębia się wraz ze wzrostem popytu

Producenci układów ostrzegają, że ograniczenia podaży prawdopodobnie się nasilą w nadchodzących latach.

Wiceprezes ds. pamięci w Samsung Electronics, Jaejune Kim, powiedział, że popyt na układy pamięci przewyższa podaż w bezprecedensowym tempie.

Nierównowaga jest napędzana przez hyperscalerów, którzy szybko rozbudowują infrastrukturę do obsługi obciążeń AI, zwiększając popyt na pamięci DRAM i NAND oraz rozwiązania magazynujące, takie jak dyski twarde (HDD).

Rosnące koszty uderzają w gigantów technologicznych i łańcuchy dostaw

Firmy technologiczne już odczuwają skutki wyższych cen pamięci.

Dyrektor generalny Apple, Tim Cook, przyznał rosnącą presję podczas konferencji wynikowej Apple Inc.

„Uważamy, że koszty pamięci będą miały coraz większy wpływ na nasz biznes” – powiedział Cook.

Podobnie Sundar Pichai wskazał na trwające wyzwania w łańcuchu dostaw.

„Oczywiście działamy w skomplikowanym środowisku łańcucha dostaw” – dodał.

Alphabet wykazał wydatki kapitałowe w wysokości $35.7 billion w pierwszym kwartale, a dyrektor finansowy Anat Ashkenazi zauważyła, że „przeważająca większość tych wydatków dotyczy infrastruktury technicznej wspierającej … możliwości AI.”

Napięcia wpływają również na dostępność sprzętu.

Meta Platforms podobno przedłużyła żywotność starszych serwerów z powodu trudności w pozyskiwaniu nowego sprzętu.

W wewnętrznej notatce cytowanej przez The Wall Street Journal stwierdzono: „Nie przewidzieliśmy wzrostu popytu na sprzęt, który obserwujemy w branży,” dodając, że „ograniczeniem są kluczowe towary serwerowe — w szczególności DRAM i HDD.”

Wall Street dostrzega okazję w segmencie pamięci

Pomimo wyzwań analitycy postrzegają niedobór podaży jako potencjalną okazję inwestycyjną.

Chris Senyek, główny strateg inwestycyjny w Wolfe Research, powiedział, że silne wyniki dużych firm technologicznych zwiększają zainteresowanie inwestorów sektorem półprzewodników.

„Ponieważ wyniki największych spółek technologicznych są solidne, co dokłada paliwa motywowi AI, uważamy, że inwestorzy prawdopodobnie będą nadal gonić za postrzeganymi zwycięzcami w sektorze półprzewodników i pamięci” — napisał Senyek.

Głównymi beneficjentami są duzi producenci pamięci, tacy jak Micron Technology, SK Hynix i Samsung Electronics, którzy odgrywają centralną rolę w dostawach układów DRAM i NAND.

Wyniki w powiązanych segmentach były silne. Producent NAND, SanDisk, odnotował wyraźne przekroczenie prognoz, a analitycy podkreślali „zawrotne” średnie ceny sprzedaży.

Tymczasem spółki zajmujące się pamięcią masową, takie jak Seagate Technology i Western Digital, odnotowały znaczne wzrosty kursów akcji w ostatnich miesiącach.

Analitycy wskazują również na pojawiające się możliwości w testowaniu urządzeń do produkcji pamięci, gdy nowe fabryki wchodzą do użytku, aby zaspokoić rosnący popyt.

JPMorgan zauważył, że ten segment stanowi „niedoceniony krótkoterminowy wektor wzrostu”, szczególnie w miarę jak firmy zwiększają moce produkcyjne.

W miarę przyspieszania inwestycji w AI, łańcuch dostaw pamięci staje się czynnikiem decydującym o tempie i kosztach wzrostu branży, z implikacjami obejmującymi firmy technologiczne, dostawców sprzętu i inwestorów.