Kraken zdobywa rzadki potrójny zestaw licencji CFTC po przejęciu Bitnomial

Spółka matka Krakena, Payward, sfinalizowała przejęcie Bitnomial, zdobywając pełen zestaw amerykańskich licencji na instrumenty pochodne i przygotowując grunt pod regulowane produkty handlu kryptowalutami.

Zgodnie z oświadczeniem spółki opublikowanym w piątek, transakcja daje Payward, spółce matce Krakena, kontrolę nad trzema kluczowymi rejestracjami w Commodity Futures Trading Commission, w tym Futures Commission Merchant (FCM), Designated Contract Market (DCM) oraz Derivatives Clearing Organisation (DCO).

Te zatwierdzenia umożliwiają jednej jednostce prowadzenie giełdy, rozliczanie transakcji oraz świadczenie usług brokerskich w ramach regulowanego systemu. 

Bitnomial przez ponad dekadę uzyskiwał te uprawnienia, a wcześniejsze ujawnienia Payward wskazywały, że żadna inna rodzimie kryptowalutowa spółka w USA nie posiada wszystkich trzech jednocześnie.

Wdrażanie stosu instrumentów pochodnych zaczyna się od produktów marginowych

W przedstawieniu kolejnych kroków Arjun Sethi powiedział, że firma zacznie od wprowadzenia handlu spot z marginem na Kraken, z planami dodania kontraktów perpetual i opcji w późniejszym terminie. 

Opisał połączoną infrastrukturę jako warstwę bazową niezbędną do obsługi bardziej zaawansowanych produktów pochodnych.

Materiały firmowe wskazują, że nowo zintegrowana struktura pozwoli Payward oferować regulowane przez CFTC spot margin, kontrakty perpetual i opcje uprawnionym klientom w USA zarówno za pośrednictwem Krakena, jak i platformy handlowej NinjaTrader.

Bitnomial, giełda z siedzibą w Chicago, będzie nadal działać w ramach Payward, zachowując swoje licencje, strukturę regulacyjną i relacje biznesowe z podmiotami trzecimi. 

Payward poinformował, że planuje rozbudować zespół w miarę rozwijania krajowych operacji dotyczących instrumentów pochodnych.

Przejęcie powiązane z planami IPO i ekspansją instytucjonalną

Wcześniejsze ujawnienia Payward wskazywały, że transakcja może osiągnąć do 550 mln USD w gotówce i akcjach, z implikowaną wyceną spółki na poziomie 20 mld USD.

Firma nie podała ostatecznych warunków transakcji przy zamknięciu.

Kwietniowe dokumenty oraz publiczne wypowiedzi Sethiego potwierdziły, że Payward już złożył poufny szkic formularza S-1 do US Securities and Exchange Commission w ramach przygotowań do potencjalnego debiutu giełdowego. 

Powiedział wówczas, że termin zależeć będzie od warunków rynkowych i zaufania regulacyjnego, a nie krótkoterminowych zmian polityki.

Inwestycja 200 mln USD od Deutsche Börse Group, ujawniona na początku tego miesiąca, dała niemieckiemu operatorowi giełdy 1,5% udziałów w Payward i wyceniła spółkę na 13,3 mld USD. 

Oświadczenia spółki wskazują, że partnerstwo ma na celu połączenie rynków aktywów cyfrowych z tradycyjną infrastrukturą finansową dla klientów instytucjonalnych.

Payward powiązał przejęcie Bitnomial z tą strategią, zauważając, że banki, domy maklerskie i firmy płatnicze będą miały dostęp do regulowanych amerykańskich instrumentów pochodnych na kryptowaluty za pośrednictwem zunifikowanego systemu. 

Spółka już prowadzi platformy instrumentów pochodnych w Wielkiej Brytanii po przejęciu w 2019 r. oraz uruchomiła regulowane oferty w Unii Europejskiej w 2025 r.

Kwietniowe ujawnienia finansowe pokazują, że Payward wygenerował 2,2 mld USD przychodów w 2025 r., co stanowi wzrost o 33% rok do roku, przetwarzając przy tym około 2 bln USD transakcji i utrzymując ponad 48 mld USD aktywów klientów na koniec roku.