Kurs Rolls‑Royce sygnalizuje rzadki wzrostowy układ — czy wkrótce wzrośnie?

Kurs akcji Rolls‑Royce utrzymał się na stabilnym poziomie w ciągu ostatnich dwóch dni, wspierany przez zapewnienia spółki, że jej działalność nadal działa pełną parą pomimo trwających osłabień w branży. RR wzrósł do 1,200p w poniedziałek, z poziomu miesięcznego minimum 1.093p.

Rolls‑Royce Holdings korzysta z dywersyfikacji i realizacji planów

Rolls‑Royce Holdings oraz inne firmy z sektora lotnictwa cywilnego stoją w tym roku przed poważnymi przeszkodami, w tym ostatnim upadkiem Spirit Airlines, ważnego gracza w segmencie tanich przewoźników.

Ceny paliwa lotniczego gwałtownie wzrosły, a ruch w niektórych regionach, zwłaszcza na Bliskim Wschodzie, znacznie spowolnił w związku z trwającą wojną między USA a Iranem.

Rolls‑Royce jest narażony na to osłabienie, zwłaszcza jeśli kryzys się zaostrzy, ponieważ niedobory paliwa lotniczego w Europie mogą wpływać na jego działalność. Dobrym przykładem jest Lufthansa, która odwołała 20 000 lotów krajowych.

W oświadczeniu na dorocznym walnym zgromadzeniu w zeszłym tygodniu kierownictwo podtrzymało, że rok rozpoczął się dobrze i że spółka jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu, który obejmuje zysk podstawowy w przedziale między £4 billion a £4.2 billion oraz przepływy pieniężne netto (free cash flow) między £3.6 billion a £3.8 billion.

Kierownictwo zauważyło, że liczba godzin lotu dużych silników (LFH) wzrosła o 5% do 115% poziomów z 2019 r. w pierwszym kwartale. Spodziewa się, że LFH będzie między 115% a 120% poziomów z 2019 r.

Te liczby są istotne ze względu na model biznesowy spółki, który obejmuje świadczenie usług dla linii lotniczych korzystających z jej silników. Firmy te płacą za godzinę lotu silnika, co oznacza, że spółka zarabia tylko wtedy, gdy silnik jest w locie.

Co istotne, kierownictwo odnotowało znaczne odbicie w EFH na Bliskim Wschodzie, przy czym EFH dla Trent XWB jest powyżej poziomów sprzed konfliktu. EFH pozostało silne w innych regionach, a kierownictwo zaznaczyło, że większość odwołań lotów dotyczyła segmentu samolotów wąskokadłubowych.

Dodatkowo Rolls‑Royce notuje silne zamówienia na swoje silniki pomimo trwających wyzwań w branży. Na przykład otrzymał zamówienia na Trent 1000 XE, który będzie montowany na ośmiu samolotach Boeing w kwietniu. Spółka może też odnieść korzyść, jeśli Trump odwiedzi Chiny, gdzie oczekuje się zamówień ponad 500 samolotów przez linie lotnicze.

Dodatkowo spółka stała się ważnym graczem w branży centrów danych, gdzie dostarcza rozwiązania firmom i zakładom użyteczności publicznej. Jej backlog w sektorze energetycznym wzrósł do £7.3 billion. Spółka dąży także do zostania znaczącym graczem w branży małych reaktorów modułowych, gdzie zaczęła otrzymywać zamówienia.

Analiza techniczna kursu akcji Rolls‑Royce

Wykres akcji RR | Źródło: TradingView 

Wykres w interwale dziennym pokazuje, że kurs akcji Rolls‑Royce odbił się w ciągu ostatnich kilku dni. Odbicie to nastąpiło po uformowaniu formacji podwójnego dna przy $1,093 i linii szyi na poziomie 1,322p.

Akcja próbuje przełamać 50‑dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA). Również wskaźnik siły względnej (RSI) odwrócił kierunek i próbuje przebić poziom 50. 

W związku z tym kombinacja formacji podwójnego dna i rosnącego RSI sugeruje odbicie kursu, najpierw do 1,322p, a następnie do historycznego maksimum 1,413p. Spadek poniżej kluczowego wsparcia na 1,093p unieważni perspektywę wzrostową.