Prognoza cen złota w obliczu ryzyka inflacji po eskalacji USA–Iranu

Cena złota pozostaje pod presją w tym tygodniu, ponieważ utrzymują się obawy o inflację. XAU spadło do $4,530, najniżej od 31 marca. To ponad 18% poniżej najwyższego poziomu w tym roku, a analiza techniczna sugeruje dalsze spadki.

Ryzyko inflacji rośnie, gdy zawieszenie broni między USA a Iranem zbliża się do końca 

Cena złota gwałtownie spadła w tym tygodniu i pozostaje pod presją w związku ze wzrostem obaw o inflację.

Iran ogłosił, że w poniedziałek ostrzelał jeden z kluczowych amerykańskich okrętów po tym, jak prezydent Donald Trump zapowiedział Project Freedom w celu eskortowania statków przez Cieśninę Ormuz.

Jednocześnie Iran przeprowadził ataki dronowe na Zjednoczone Emiraty Arabskie (ZEA), co doprowadziło do wzrostu cen ropy naftowej, a cena Brent skoczyła do $114.

Istnieje ryzyko, że wojna między stronami wybuchnie na nowo, co w nadchodzących dniach lub tygodniach podniesie ceny energii.

Taki scenariusz spowodowałby wzrost cen konsumenckich w USA i innych krajach. Najnowsze dane pokazują, że ogólny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł z 2,3% w lutym do 3,3% w marcu.

W rezultacie Federal Reserve oraz inne banki centralne mogą zdecydować się na utrzymanie wyższych stóp procentowych w nadchodzących miesiącach. Europejski Bank Centralny (ECB) i Bank Anglii (BoE) zasugerowały podwyżkę w czerwcu. Podobnie, pod kierownictwem Kevina Warsha Fed może zdecydować o podniesieniu stóp w miarę rosnącej inflacji.

Cena złota pozostaje pod presją pomimo trwających zakupów ze strony Centralnego Banku Turcji (CBRT). Inne duże banki centralne, takie jak banki rosyjski, chiński i azerbejdżański, również kontynuują zakupy złota w ramach dywersyfikacji rezerw z dala od dolara amerykańskiego. 

Z drugiej strony dane zewnętrzne pokazują, że największe ETF-y na złoto, takie jak GLD i IAU, odnotowują w tym roku odpływy. Dla kontrastu, spotowe ETF-y na Bitcoina zwiększyły aktywa w dwóch kolejnych miesiącach, podczas gdy ETF-y VOO i SPYM dodały ponad $75 billion aktywów. To sygnał, że inwestorzy przenoszą się z złota na inne aktywa.

Analiza techniczna ceny złota 

Wykres ceny XAU | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że złoto spadło w ciągu ostatnich kilku miesięcy, gdy inwestorzy zaczęli kwestionować jego atrakcyjność jako aktywa bezpiecznej przystani. Spadło z rekordowego poziomu $5,600 w styczniu do $4,537.

XAU niedawno próbowało odbicia i napotkało istotny poziom oporu przy $4,888. Znajduje się poniżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). 

Złoto spadło również poniżej wskaźnika Supertrend, co wskazuje, że niedźwiedzie pozostają przy sterach. Jednocześnie wskaźnik siły względnej (RSI) spadł z ekstremalnego poziomu wykupienia 80 do obecnych 38. Oscylator procentowy cen przesunął się poniżej linii zerowej. 

W związku z tym prawdopodobne są dalsze spadki złota, potencjalnie do dołka roku $4,108, co stanowi około 9,40% poniżej obecnego poziomu. Przejście powyżej kluczowego poziomu oporu przy $4,888 unieważni perspektywę spadkową i wskaże na dalsze wzrosty.