Zyski Shell rosną w I kw.; ogłasza $3B skup akcji, dywidenda +5%

Shell dywidenda rośnie o 5% po silnych wynikach za I kw.

Shell odnotował silny pierwszy kwartał, a skorygowany zysk — według definicji spółki odpowiadający zyskowi netto — wzrósł do $6.92 billion. 

Kwota ogłoszona w czwartek znacząco przewyższyła zarówno $5.58 billion osiągnięte rok wcześniej, jak i konsensus analityków na poziomie $6.36 billion.

Shell plc zamierza także zwrócić akcjonariuszom $3.0 billion po ogłoszeniu natychmiastowego rozpoczęcia nowego programu skupu akcji, który ma trwać około trzech miesięcy.

Wypłaty dla akcjonariuszy i zwrot kapitału

Gigant energetyczny o kapitalizacji rynkowej $245 billion ogłosił skup akcji przy wskaźniku P/E 14.58, a analiza InvestingPro sugerowała, że akcje są obecnie notowane poniżej ich wartości godziwej.

„Dziś, zgodnie z naszą filozofią alokacji kapitału ukierunkowaną na tworzenie wartości, rebalansujemy nasze wypłaty dla akcjonariuszy, uruchamiając program skupu akcji o wartości $3 billion na najbliższe 3 miesiące oraz podwyżkę dywidendy o 5%, zgodnie z obowiązującą polityką dystrybucji na poziomie 40–50% CFFO,” powiedział dyrektor generalny Shell, Wael Sawan, w oficjalnym oświadczeniu. 

Program ma na celu zmniejszenie kapitału zakładowego Shell poprzez wykup i następne umorzenie wszystkich nabytych akcji.

Celem spółki jest zakończenie tego programu, pod warunkiem warunków rynkowych, przed ogłoszeniem wyników za II kw. 2026.

Spółka obecnie oferuje stopę dywidendy 3.41% i utrzymuje wypłaty dywidendy przez 22 kolejne lata.

Shell zaangażował jednego brokera na podstawie umowy niedyskrecjonalnej dla programu skupu akcji.

Umowa umożliwia zakup akcji zwykłych na londyńskich rynkach, w tym London Stock Exchange, BATS i Chi-X.

Program jest upoważniony do prowadzenia do 24 lipca 2026 r., z maksymalnymi łącznymi wydatkami w wysokości $3.0 billion. 

Broker będzie realizował zakupy papierów wartościowych Shell w ramach kontraktowo uzgodnionych parametrów, działając niezależnie od spółki przy podejmowaniu decyzji handlowych. 

Transakcje będą przeprowadzane zgodnie z upoważnieniem Shell do skupu akcji na rynku.

Maksymalna liczba akcji zwykłych, które można nabyć w ramach tego programu, wynosi 320 million, co stanowi pełną pozostałą zdolność do skupu dozwoloną przez uprawnienia przyznane przez akcjonariuszy na Walnym Zgromadzeniu spółki w 2025 roku.

Wyniki operacyjne, nakłady inwestycyjne (capex) i wpływ geopolityczny

Shell plc odnotował mocne wyniki operacyjne w całym portfelu, co przełożyło się na wyższe wpływy z działalności handlowej i optymalizacyjnej. 

Prognoza bieżących wydatków kapitałowych (capex) spółki na 2026 rok wynosi między $24 a $26 billion, w tym około $4 billion na akwizycję ARC Resources. 

Prognoza capex na lata 2027–2028 pozostaje niezmieniona i wynosi $20 do $22 billion.

Przejęcie ARC Resources ma dodać 370,000 baryłek ekwiwalentu ropy na dobę do produkcji, skutkując 4% średnim rocznym tempem wzrostu (CAGR) w okresie 2025–2030, zgodnie z oficjalnym komunikatem. 

Ponadto Shell utrzymuje odporny bilans, z dźwignią na poziomie 23% (wliczając leasingi), co w głównej mierze odzwierciedla wzrost kapitału obrotowego spowodowany bieżącym otoczeniem cenowym.

Produkcja ropy i gazu Shell spadła o 4% w ostatnim kwartale.

Spadek przypisano wojnie USA i Izraela z Iranem, która doprowadziła do uszkodzeń, w tym instalacji gazowej Pearl w Katarze.

Szacuje się, że naprawy zakładu w Katarze potrwają około roku.

Wskaźnik dźwigni Shell, czyli stosunek zadłużenia do kapitału własnego włącznie z leasingami, wzrósł do 23.2% z 20.7% na koniec 2025 r. 

Spółka sygnalizowała wyższe zadłużenie z powodu konieczności zarządzania zakłóceniami cen i podaży oraz zmiennością spowodowaną wojną, wcześniej deklarując, że jest bardzo komfortowa z wskaźnikiem na poziomie 20%.