Analiza akcji Nebius: co dalej dla rywala CoreWeave po wynikach?

Akcje Nebius znajdą się dziś w centrum uwagi, gdy europejski gigant technologiczny opublikuje wyniki finansowe, które mają wykazać solidny wzrost przychodów i backlogu. NBIS w handlu kosztował we wtorek $129, kilka punktów poniżej rekordu $197.

Akcje Nebius w centrum uwagi wraz z publikacją wyników 

Branża neochmurowa przeżywa boom, a do sektora wchodzi coraz więcej firm, zwłaszcza z branży wydobycia Bitcoina. Wstępne sygnały wskazują, że Nebius i CoreWeave zaczynają tworzyć duopol w sektorze, dzięki ogromnym zamówieniom.

Nebius niedawno osiągnął umowę wartą $27 billion z Meta Platforms, co czyni ją jednym z największych partnerstw w branży. To dodatkowo do dużego kontraktu z Microsoftem, kluczowym graczem w sektorze AI.

Spółka otrzymała też inwestycję w wysokości $2 billion od NVIDIA, dostawcy jej GPU. Ta inwestycja jest sygnałem, że NVIDIA spodziewa się dalszego wzrostu swojego biznesu w przewidywalnej przyszłości. Firma także kupiła Eigen AI w transakcji za $600 million

W perspektywie najbliższym istotnym katalizatorem dla akcji NBIS będą nadchodzące wyniki finansowe, które dostarczą więcej informacji o tempie wzrostu przychodów, nakładach kapitałowych i backlogu.

Analitycy z Wall Street są bardzo optymistyczni względem jej biznesu; średnia estymacja wskazuje, że przychody wzrosły o 602% do ponad $388 million. Szacunek na drugi kwartał przewiduje przychody na poziomie $593 million, wzrost o 464% r./r.

Roczne przychody w tym roku mają wzrosnąć o 522% do $3.3 billion, by w kolejnym roku osiągnąć $10 billion. Te wskaźniki czynią ją jedną z najszybciej rosnących spółek w branży.

Głównym wyzwaniem dla spółki jest oczekiwany dalszy wzrost nakładów kapitałowych, ponieważ ceny GPU, układów pamięci i innych komponentów nadal rosną. Najwięksi hyperscalerzy, tacy jak Microsoft, Google i Amazon, wskazali rosnące koszty jako główny powód zwiększenia planów capex.

Rosnące koszty, wraz z obawami o spalanie gotówki, tłumaczą, dlaczego akcje Nebius mają wysoki udział krótkich pozycji, niemal 20%. Nadal uważamy jednak, że te obawy są przesadzone, ponieważ spółka musi kontynuować wydatki, aby finansować centra danych. 

Ostatecznie tempo wydatków zwolni, a spółka zacznie koncentrować się na rentowności. To ta sama strategia, którą stosowały firmy takie jak Meta Platforms i Tesla, zanim stały się rentowne.

Analitycy mają mieszane prognozy dla Nebius; średni cel wynosi $139, czyli o 11% poniżej obecnej ceny. W niedawnej nocie Tai Liani, analityk Bank of America, przewidział wzrost do $205, podczas gdy DA Davidson ma cel na 

Analiza techniczna kursu akcji Nebius 

Wykres akcji NBIS | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs NBIS osiągnął dno na poziomie $73 na początku tego roku. Uformował formację podwójnego dna, której linia szyi znajdowała się na $109.32; jej najwyższy punkt przypadał na 16 stycznia. 

Akcje przebiły też kluczowy poziom oporu na $141, górną granicę formacji filiżanki z rączką. Systematycznie pozostają powyżej 50- i 200-dniowych średnich kroczących, miesiące po uformowaniu się formacji złotego krzyża.

W związku z tym istnieje duża szansa, że kurs wznowi trend wzrostowy w nadchodzących dniach. W takim scenariuszu początkowym celem do obserwacji będzie $200, a następnie poziom psychologiczny $220. 

Jednak, jak widzieliśmy na akcjach CoreWeave, istnieje ryzyko spadku, gdy niedźwiedzie będą próbować zapełnić lukę powstałą wcześniej w tym miesiącu. Ten odwrót, jeśli nastąpi, prawdopodobnie będzie krótkoterminowy przed potencjalnym odbiciem.