Dlaczego dziś akcje Netflixa biją szeroki rynek?

Akcje Netflixa NFLX zyskały w poniedziałek około 2%, przeciwstawiając się ogólnej słabości rynku, po tym jak Bank of America powtórzył swoje bycze prognozy dla giganta streamingu i utrzymał cenę docelową na poziomie $125.

Ruch nastąpił mimo że akcje Netflixa pozostają w ciągu ostatniego roku niższe o około 25%, a inwestorzy wciąż dyskutują, czy strategie firmy dotyczące reklam i transmisji sportów na żywo będą w stanie ponownie przepalić silniejszy, długoterminowy wzrost.

Przy obecnych poziomach w okolicach $89 cel Bank of America implikuje istotny potencjał wzrostu rzędu 40% w ciągu następnych 12 miesięcy.

Jessica Reif Ehrlich z Bank of America ponownie potwierdziła swoją rekomendację Kupuj dla Netflixa w dniu May 18, argumentując, że rozwijający się biznes reklamowy firmy pozostaje jedną z najsilniejszych długoterminowych okazji wzrostu w branży streamingu.

Dział reklamy staje się kluczowym filarem wzrostu

Większość optymizmu Wall Street wokół Netflixa coraz częściej skupia się na abonamencie z obsługą reklam.

Według Ehrlich platforma reklamowa Netflixa szybko się rozrosła w ciągu ostatniego roku, a poziom abonamentu z reklamami obecnie dociera do ponad 250 milionów miesięcznych widzów w porównaniu z około 94 milionami rok wcześniej.

Spółka wygenerowała mniej więcej 1,5 mld USD (ok. 5,6 mld zł) przychodów z reklam w 2025 roku, a kierownictwo spodziewa się, że ta kwota w przybliżeniu podwoi się do około 3 mld USD (ok. 11,2 mld zł) w 2026 roku.

Netflix dalej mocno inwestuje w technologię reklamową, narzędzia do wyceny i dodatkowe formaty reklamowe, konkurując bardziej agresywnie o globalne budżety na reklamę cyfrową.

Analitycy wskazywali, że działalność reklamowa daje Netflixowi potencjalnie silny drugi motor wzrostu poza tradycyjnymi przychodami subskrypcyjnymi, szczególnie w sytuacji, gdy globalny rynek streamingu staje się bardziej konkurencyjny, a wzrost liczby subskrybentów słabnie w całej branży.

Mimo ostatniej zmienności kursu, analitycy z Wall Street w przeważającej mierze nadal postrzegają Netflixa jako jedną z najlepiej usytuowanych firm medialnych w rozwijającym się krajobrazie streamingu i reklamy cyfrowej.

Partnerstwo z NFL wzmacnia ambicje dotyczące transmisji na żywo

Netflix kontynuuje ekspansję w kierunku programów sportów na żywo w ramach szerokiej strategii zwiększania zaangażowania i przyciągania reklamodawców.

Spółka niedawno przedłużyła partnerstwo z National Football League do 2029 roku i zabezpieczyła prawa do trzech dodatkowych meczów.

Umowa obejmuje pierwszy w historii NFL mecz w Wigilię Dziękczynienia oraz międzynarodowe otwarcie w Australii, co pomaga Netflixowi poszerzyć globalny zasięg widowni, jednocześnie wzmacniając jego zasoby reklamowe.

Zamiast próbować w pełni odwzorować tradycyjne modele nadawania sportowego, Netflix wydaje się koncentrować na selektywnym dodawaniu wydarzeń na żywo o wysokim profilu, które mogą zwiększyć zaangażowanie subskrybentów i popyt na reklamy premium.

Analitycy twierdzą, że strategia ta uzupełnia szerszy nacisk firmy na reklamę, tworząc możliwości dotarcia do dużych, jednoczesnych widowni, które reklamodawcy coraz bardziej cenią.

Oczekuje się również, że Netflix wyda mniej więcej 20 mld USD (ok. 74,8 mld zł) na treści w 2026 roku, kontynuując rozbudowę swojego globalnego ekosystemu rozrywkowego.

Wall Street pozostaje zasadniczo byczy

Chociaż akcje Netflixa miały trudności z odzyskaniem impetu w 2026 roku, analitycy w dużej mierze utrzymali pozytywne rekomendacje dla tej spółki.

Niedawne cele cenowe wydane przez analityków w tym miesiącu wahały się od około $105 do $128, przy czym konsensus analityczny nadal plasuje się przy rekomendacji „Zdecydowany kupuj”.

Analitycy nadal wskazują na relatywnie niewielki udział Netflixa w globalnym oglądaniu telewizji jako dowód na dodatkowy długoterminowy potencjał wzrostu.

Według Ehrlich Netflix obecnie odpowiada za jedynie około 5% globalnego oglądania TV i obsługuje mniej więcej 330 milionów gospodarstw subskrypcyjnych w porównaniu z potencjalnym rynkiem adresowalnym szacowanym na około 800 milionów gospodarstw na całym świecie.

Połączenie wzrostu przychodów reklamowych, ekspansji sportów na żywo, globalnej skali subskrybentów i utrzymującego się impetu zysków pomaga podtrzymywać bycze nastroje wokół Netflixa, nawet gdy szerszy sektor technologiczny i medialny pozostaje zmienny.