Analitycy: ta akcja EV za $13 może wyprzedzić Teslę w 2026 r.

Tesla pozostaje największą marką w segmencie pojazdów elektrycznych, ale akcje Rivian coraz bardziej przyciągają uwagę Wall Street.

Akcje Rivian spadły w tym roku o około 30% i niedawno handlowano nimi w okolicach $13.35 — gwałtowny spadek, który sprawił, że producent EV jest wyceniany znacznie niżej niż Tesla, mimo rosnącego optymizmu wokół nadchodzącej premiery R2.

Dlatego niektórzy analitycy zwracają na to uwagę — Rivian jest mniejszy, bardziej ryzykowny i nadal głęboko nierentowny.

Jednak zbliża się też ważna premiera produktu, firma uzyskała niedawną komercyjną walidację od Ubera, a wycena wydaje się umiarkowana w porównaniu z Teslą.

Decydujący moment dla Rivian

Dla Rivian cały byczy scenariusz na 2026 rok sprowadza się do jednego pojazdu: R2.

Ten średniej wielkości elektryczny SUV ma przesunąć Rivian poza drogi w kierunku szerszego, bardziej konkurencyjnego rynku, wykraczając poza drogi drogich R1T pickupów i R1S SUV-ów.

Firma już rozpoczęła produkcję sprzedażnych egzemplarzy R2 i dokonała pierwszych dostaw dla pracowników, a dostawy dla klientów są spodziewane wkrótce.

To ma znaczenie, ponieważ następna faza Rivian nie polega już na udowadnianiu, że potrafi budować pożądane EV, lecz na udowodnieniu, że potrafi je produkować na skalę.

Ceny to kwestia, której inwestorzy nie mogą zignorować — długo zapowiadana, tańsza odsłona R2 stała się nieco bardziej skomplikowana.

Pierwsze wersje na 2026 r. nie są tanie: R2 Premium zaczyna się od $55,485, natomiast edycja Performance Launch od $59,485, wliczając opłatę destination.

Tańszy model Standard, po $49,985, jest spodziewany dopiero w 2027 r.

Mimo to Wall Street skupia się na krzywej wzrostu. Rivian potwierdził prognozę dostaw na 2026 r. na poziomie 62,000–67,000 pojazdów, co stanowi znaczący wzrost względem poziomów z 2025 r., przy czym to R2 ma wykonać większość pracy.

CEO RJ Scaringe określił rozpoczęcie produkcji sprzedażnych egzemplarzy R2 jako ważny kamień milowy, zaznaczając, że dostawy dla pracowników się rozpoczęły, a dostawy dla klientów są oczekiwane tej wiosny.

Jest też czynnik Ubera — w marcu Uber agreed to invest up to $1.25 billion in Rivian through 2031 i planuje kupić 10,000 autonomicznych robotaksówek R2, z opcją na kolejne do 40,000, zaczynając od 2030 r.

To nie rozwiązuje krótkoterminowych strat Rivian, ale daje historii R2 rzeczywistego klienta komercyjnego poza nabywcami detalicznymi.

Luka w wycenie sprawia, że Rivian jest interesujący

Analitycy nie mówią, że Rivian zaraz zastąpi Teslę jako lidera w segmencie EV. Tesla pozostaje większą spółką, silniejszą marką i bardziej ugruntowanym biznesem.

Spór dotyczy akcji.

Tesla już jest wyceniana jak spółka z kilkoma przyszłymi biznesami wliczonymi w cenę.

Inwestorzy płacą nie tylko za sprzedaż EV, lecz także za oprogramowanie, robotaksówki, baterie i robotykę. To daje Tesli duży długoterminowy potencjał, ale jednocześnie podnosi poprzeczkę dla dalszych wzrostów.

Rivian znajduje się w zupełnie innej pozycji. Kurs akcji został mocno uderzony, spółka nadal przynosi straty, a inwestorzy nie są pewni, czy potrafi skalować produkcję z zyskiem.

Według analityków sceptycyzm jest realny, ale to także powoduje, że akcja ma większe pole do odbicia, jeśli następna faza pójdzie dobrze.

Premiera R2 jest kluczowa dla tego scenariusza. Jeśli Rivian dostarczy pojazd zgodnie z harmonogramem, sięgnie po szerszą bazę klientów i pokaże postęp w kosztach, analitycy sądzą, że rynek może zacząć wyceniać spółkę inaczej.

Pogląd Wall Street pozostaje ostrożny, a nie euforyczny. Mickey Legg z Benchmark ma byczy cel cenowy $25 dla Rivian, podczas gdy Michael Shlisky z DA Davidson jest bardziej powściągliwy z celem $15.

Ta luka pokazuje, jak bardzo wszystko zależy od wykonania — Rivian ma potencjał wzrostu, ale nie zdobył jeszcze tego samego poziomu zaufania, co Tesla.

Tesla też ma własne ryzyka, w tym nadzór regulacyjny wokół systemu Full Self-Driving. Główny punkt jest jednak taki, że nie chodzi o to, że Rivian to lepszy biznes niż Tesla.

Chodzi o to, że niższa wycena Rivian i zdruzgotana cena akcji mogą uczynić go spółką z większym potencjałem wzrostu w 2026 r., jeśli premiera R2 powiedzie się, a straty zaczną się zmniejszać.