Nvidia ma 11% udziałów w tej spółce neocloud — czy warto kupić?
Sentyment AI: 58/100 Byczy
Ten wynik jest generowany na podstawie analizy treści artykułu napędzanej sztuczną inteligencją.
Wspierane przez
Kup CORE. Wzrost udziału Nvidii do ~11% (z ~6,3%) oraz styczniowa dopłata 2 mld USD sygnalizują silne zaufanie do zdolności CoreWeave do zabezpieczenia i monetyzacji ograniczonej mocy GPU. Model jest oparty na portfelu zakontraktowanych przychodów: przychody w I kw. gwałtownie wzrosły, a portfel osiągnął ok. 99,4 mld USD, przy ok. 1 GW aktywnej mocy — co oznacza, że popyt jest już zakontraktowany, podczas gdy trwa skalowanie. Upside to rozszerzenie mnożników wyceny, jeśli rentowność poprawi się wraz ze wzrostem wykorzystania.
Kluczowe ryzyko: Szok w finansowaniu/wydatkach kapitałowych: jeśli rynki długu się zaostrzą lub koszty GPU/centrów danych wzrosną szybciej niż przychody, CoreWeave nie będzie mogło sfinansować wzrostu, a portfel zakontraktowanych przychodów nie przełoży się na zyski.
Kup NVDA. Teza to nie tylko „chipy AI zwyciężą”, lecz że alokacja kapitału Nvidii zmniejsza ryzyko w łańcuchu dostaw. Zwiększając udział w CoreWeave po obserwacji wykonania i wzrostu portfela zakontraktowanych przychodów, Nvidia de facto zabezpiecza klienta o wysokim popycie, który będzie kontynuował zakupy GPU i infrastruktury zasilającej. To wspiera stabilniejszą widoczność popytu i redukuje odpływ klientów na rzecz konkurencji.
Kluczowe ryzyko: Ryzyko regulacyjne/konkurencyjne: jeśli wpływ Nvidii na kluczowych klientów wywoła działania antymonopolowe lub klienci odejdą od GPU Nvidii, zakład na CoreWeave przestanie być czynnikiem wspierającym popyt.
- Nvidia prawie podwoiła swój udział w CoreWeave do około 47,2 mln akcji.
- Analitycy o pozytywnym nastawieniu wskazują na popyt na AI, powiązania z Nvidią i rosnącą pojemność GPU.
- Pesymiści ostrzegają przed długiem, stratami oraz ogromnymi planami capex CoreWeave na 2026 r.
Udział Nvidii w szybko rozwijającej się firmie zajmującej się infrastrukturą sztucznej inteligencji przyciąga ponowną uwagę inwestorów na Wall Street.
Zainteresowanie nasiliło się po tym, jak gigant układów AI prawie podwoił swoje udziały w CoreWeave, jednym z najbardziej rozchwytywanych podmiotów w segmencie infrastruktury AI.
Spółka prowadzi platformę „neocloud” oferującą GPU jako usługę, wynajmując klientom wysokowydajne moce obliczeniowe dla AI, którzy mają problemy z zabezpieczeniem wystarczającej pojemności.
Udział Nvidii obecnie wynosi około 47,2 mln akcji CoreWeave, czyli mniej więcej 11% firmy, o wartości bliskiej 4,9 mld USD (ok. 18,3 mld zł) przy bieżących cenach.
Liczby stojące za wielkim zakładem Nvidii
Pozycja Nvidii w CoreWeave wzrosła z poprzedniego poziomu około 24,3 mln akcji, czyli około 6,3% spółki.
W styczniu Nvidia zgodziła się zainwestować kolejne 2 mld USD (ok. 7,5 mld zł) po 87,20 USD za akcję, dodając około 23 mln akcji i niemal podwajając swoją pozycję.
Na koniec I kw. przekładało się to na około 47,2 mln akcji — znaczący dowód zaufania ze strony firmy, której GPU napędzają dużą część działalności CoreWeave.
Nie trudno zrozumieć moment tej decyzji: wyniki CoreWeave za I kw. 2026 wykazały przychody w wysokości 2,1 mld USD (ok. 7,8 mld zł), w porównaniu z 982 mln USD (ok. 3,7 mld zł) rok wcześniej, podczas gdy portfel zakontraktowanych przychodów osiągnął 99,4 mld USD (ok. 371,9 mld zł) na dzień 31 marca.
Mówiąc prościej, backlog to zakontraktowane przyszłe przychody.
Dla firmy, która ściga się w budowie centrów danych, daje to inwestorom widoczność popytu zanim przychody faktycznie trafią do rachunku wyników.
Co mówi Wall Street
CoreWeave jest jedną z nielicznych firm, które dysponują dostawami Nvidii, dostępem do mocy elektrycznej oraz popytem klientów umożliwiającym skalowanie w boomie infrastruktury AI.
Michael Turrin z Wells Fargo podniósł cel cenowy do 155 USD z 135 USD i utrzymał rekomendację „Overweight” po I kw., wskazując, że CoreWeave „kontynuuje realizację”, z niemal 100 mld USD (ok. 374,1 mld zł) portfela zakontraktowanych przychodów oraz ponad 1 GW aktywnej mocy.
Tal Liani z Bank of America również pozostał nastawiony byczo, utrzymując cel cenowy 140 USD po I kw. i wskazując na mocną realizację w centrach danych, wzrost portfela zakontraktowanych przychodów oraz rosnący popyt na obciążenia inferencyjne AI.
Brent Thill z Jefferies jest jeszcze bardziej optymistyczny, z celem 160 USD.
Jego zdaniem wycena CoreWeave pozostaje atrakcyjna w odniesieniu do jej strategicznego znaczenia w wielomiliardowej (wielu bilionów dolarów) okazji rynkowej dotyczącej infrastruktury AI.
Jednak nie jest to czysta, pozbawiona ryzyka historia wzrostu.
Ostrzegawczy sygnał pojawił się po ostatniej decyzji DA Davidson, który przeszedł na rekomendację „Neutral” i obniżył cel do 100 USD z 175 USD, według trackerów analitycznych MarketBeat.
Obawy są znane: CoreWeave rośnie szybko, ale czyni to przy wysokich wydatkach kapitałowych, słabej bieżącej rentowności oraz bilansie silnie zależnym od długu i finansowania.
Akcje CoreWeave: Czy warto kupić?
Analitycy o pozytywnym nastawieniu przedstawiają CoreWeave jako jedną z bardziej bezpośrednich publicznych ekspozycji na rozbudowę infrastruktury AI, wskazując na niemal 100 mld USD (ok. 374,1 mld zł) portfela zakontraktowanych przychodów, relacje z Nvidią oraz rosnącą aktywną moc GPU.
Wells Fargo, Bank of America i Jefferies pozostają konstruktywni, z celami cenowymi wahającymi się od 140 do 160 USD po I kw.
Przeciwna opinia zakłada, że historia wzrostu wiąże się z wyjątkowo wysokim ryzykiem wykonania i finansowania.
CoreWeave nadal wykazuje stratę według GAAP, zgłosił 740 mln USD (ok. 2,8 mld zł) straty netto w I kw., miał około 24,9 mld USD (ok. 93,2 mld zł) długu na koniec kwartału i prognozuje 31 mld USD (ok. 116 mld zł) do 35 mld USD (ok. 130,9 mld zł) wydatków kapitałowych w 2026 roku.
Obniżenie rekomendacji DA Davidson do „Neutral” i cel 100 USD odzwierciedla ten bardziej ostrożny obóz.
Kontrakty na Dow rosną o 125 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street
IPO SpaceX jest wykupione — czy to czas na inwestycję?
FTSE 100 w Londynie spada, GSK traci po umowie z Nuvalent
Indyjskie banki przodują w wzrostach po inicjatywie RBI ws. depozytów zagranicznych
Samsung odbija 5%: czy poniedziałkowe zatrzymanie notowań było okazją roku?
Nie znaleziono wyników
Ładowanie artykułów...
Failed to load articles. Please try again.