Przegląd surowców: ropa skacze 3% na napięciach USA-Iran; złoto spada 1%

Ceny złota spadły ponad 1% w związku ze wzrostem kontraktów terminowych na energię podczas eskalacji napięć między USA a Iranem. 

Rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i dolar dodatkowo obciążyły ceny złota i srebra w czwartek. 

Ceny ropy wzrosły o ponad 3% po tym, jak najwyższy przywódca Iranu nakazał, aby wzbogacony uran pozostał w kraju. 

Wśród metali przemysłowych kontrakt na aluminium na London Metal Exchange był nieco wyżej, podczas gdy kontrakt na miedź spadł niemal 1%. 

Tymczasem dane International Aluminium Institute (IAI) wykazały, że średnia dzienna światowa produkcja aluminium pierwotnego spadła w kwietniu do 197,400 ton.

Dla porównania było to 201,700 ton miesiąc wcześniej.

Skok cen ropy

Kontrakt na ropę West Texas Intermediate (WTI) wzrósł o 3,4% do $101.57 za baryłkę, natomiast międzynarodowy benchmark Brent poszedł w górę o około 2,7% do $107.76.

Wzrost nastąpił po doniesieniach Reutersa, że ajatollah Mojtaba Khamenei polecił irańskiemu kierownictwu, by nie wysyłało wzbogaconego uranu za granicę — stanowisko to bezpośrednio podważa amerykańskie żądania dotyczące rozbrojenia programu nuklearnego Teheranu.

Prezydent USA Donald Trump wielokrotnie podkreślał, że ograniczenie irańskich ambicji nuklearnych jest kluczowym celem trwającego konfliktu.

Na początku tygodnia wstrzymał on nieuchronne ataki powietrzne na prośbę arabskich sojuszników z Zatoki Perskiej, tłumacząc to chęcią dania dyplomacji więcej czasu. 

Ale w środę Trump ostrzegł, że działania wojskowe mogą zostać wznowione, jeśli Iran nie przedstawi tego, co nazwał „100% dobrymi odpowiedziami” w negocjacjach.

„Rynek ropy pozostaje nadmiernie wrażliwy na nagłówki związane z Iranem, a uczestnicy wciąż pokładają duże nadzieje w doniesieniach, że rozmowy między USA a Iranem postępują” — napisał w nocie Warren Patterson, szef strategii surowcowej w ING Economics. 

Od czasu zawarcia w zeszłym miesiącu kruchego rozejmu, Waszyngton i Teheran poczyniły niewielkie postępy w kierunku kompleksowego porozumienia.

Odmowa Iranu dotycząca eksportu wzbogaconego uranu jest postrzegana jako poważna przeszkoda, budząc wątpliwości, czy negocjacje mogą się powieść. 

Analitycy twierdzą, że impas zwiększa prawdopodobieństwo przedłużonej zmienności na rynkach energetycznych, powodując gwałtowne wahania cen przy każdym dyplomatycznym nagłówku.

Złoto spada 1%

Ceny złota spadły o 1% w czwartek, ponieważ rosnące koszty ropy nasiliły obawy inflacyjne, zwiększając oczekiwania podwyżek stóp w USA i popychając rentowności oraz dolara w górę, co dodatkowo obciążyło kruszec.

Złoto straciło obecnie ponad 15% od wybuchu wojny USA-Iran pod koniec lutego — konfliktu, który zakłócił żeglugę przez Cieśninę Hormuz, podwyższył ceny energii i wywołał obawy o szerszą inflację.

Indeks dolara wzrósł, czyniąc złoto — wyceniane w dolarze — droższym dla posiadaczy innych walut w czwartek. Tymczasem rentowności amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych wznowiły zwyżkę, zwiększając koszt alternatywny trzymania aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak kruszec.

Chociaż złoto tradycyjnie postrzegane jest jako zabezpieczenie przed inflacją, ma tendencję do słabszych wyników w okresach podwyższonych stóp procentowych. 

Traderzy wyceniają teraz 58% prawdopodobieństwo przynajmniej jednej podwyżki o 25 punktów bazowych przez Federal Reserve w tym roku, wobec 48% dzień wcześniej, według narzędzia FedWatch CME.

Krótko mówiąc, połączenie silniejszych cen ropy, zwiększonego ryzyka inflacyjnego i rosnących oczekiwań dotyczących zacieśniania polityki Fed ponownie wywarło presję na złoto, podkreślając wyzwania, przed którymi stoi kruszec w środowisku wysokich stóp.

W czasie pisania kontrakt na złoto na COMEX wynosił $4,509.90 za uncję, spadając o 1,0%, podczas gdy srebro było niżej o 2,3% i kosztowało $75.695 za uncję.