Azjatyckie akcje rosną; rozmowy USA–Iran w centrum uwagi ropy, dolara i stóp

Akcje w Azji poszły w górę w piątek, gdy inwestorzy śledzili sygnały postępu w negocjacjach USA‑Iran, podczas gdy dolar utrzymywał się blisko sześciotygodniowych maksimów, a ceny ropy pozostały zmienne.

Ruchy odzwierciedlały rynek wciąż napędzany przez nagłówki geopolityczne, ryzyko związane z podażą energii oraz zmieniające się oczekiwania dotyczące globalnych stóp procentowych.

Traderzy obserwują, czy rozmowy między Waszyngtonem a Teheranem złagodzą napięcia na Bliskim Wschodzie i zmniejszą ryzyko przerwania przepływów ropy przez Cieśninę Ormuz.

Najszerszy indeks MSCI obejmujący akcje regionu Azji i Pacyfiku poza Japonią wzrósł o 0,3% w ciągu dnia, zwiększając tygodniowy wzrost do 0,6%.

Rynek akcji Japonii wzrósł o 2,0%, osiągając najwyższy poziom od 10 dni.

Futures na akcje w USA zyskały 0,2%, podczas gdy futures europejskie wzrosły o 0,8%, wskazując na bardziej zdecydowany ton na światowych rynkach akcji.

Ropa waha się przy ryzyku Ormuz i nadziejach na pokój

Ceny ropy pozostawały chwiejne gdy traderzy oceniali ryzyko zakłóceń podaży wobec wstępnych sygnałów postępu dyplomatycznego.

Ropa spadła wcześniej w handlu azjatyckim, gdy złagodziły się obawy przed niemal całkowitym zamknięciem Cieśniny Ormuz.

Ten szlak wodny pozostaje kluczową trasą dla światowych dostaw ropy, a każde długotrwałe zakłócenie mogłoby dodatkowo podnieść presję inflacyjną w czasie, gdy banki centralne już reagują na wstrząsy cen energii.

Brent następnie odbił o 2% do $104.71 za baryłkę, choć pozostawał na kursie do tygodniowego spadku o około 6%.

Kontrakt nadal handlowany jest poniżej 50-dniowej prostej średniej kroczącej w pobliżu $106.77.

Futures na amerykański surowiec West Texas Intermediate wzrosły o 1,66% pod koniec sesji, handlując po $98.01.

Ceny pozostają znacznie powyżej poziomów sprzed wojny, a oczekuje się, że rynki będą czujne na dalsze doniesienia z regionu nawet jeśli negocjacje przyniosą częściową deeskalację.

Dolar utrzymuje się blisko sześciotygodniowego maksimum

Dolar amerykański pozostał mocny, wspierany popytem na aktywa bezpiecznej przystani i wyższymi rentownościami obligacji skarbowych.

Indeks dolara handlowano na poziomie 99.247 na początku sesji, blisko sześciotygodniowego maksimum.

Euro było po $1.1614, blisko czwartkowego sześciotygodniowego minimum i zmierzało w kierunku miesięcznego spadku o około 1%.

Japoński jen notowany był po 159,11 za dolara, co utrzymywało uwagę traderów na możliwości interwencji władz japońskich.

Słabość tej waluty zaostrzyła uwagę rynku na ścieżkę polityki Banku Japonii, zwłaszcza że dane o inflacji komplikują argumenty za dalszym zacieśnieniem.

Perspektywy stóp przesuwają się w miarę narastania obaw o inflację

Perspektywa długotrwałych zakłóceń w dostawach energii również zmieniła oczekiwania dotyczące stóp procentowych.

Przed najnowszą fazą konfliktu rynki uwzględniały możliwość obniżek stóp później w roku.

Jednak utrzymujący się wzrost cen ropy mógłby utrzymać inflację na podwyższonym poziomie i zmusić banki centralne, w tym Federal Reserve, do utrzymania bardziej restrykcyjnej polityki przez dłuższy czas.

Mitch Reznick, szef działu instrumentów dłużnych w Federated Hermes, powiedział, że „istnieje niezwykle silne powiązanie między cenami ropy a globalnymi stopami procentowymi”, dodając, że to, co zaczęło się jako przesunięcie oczekiwań, teraz przekłada się bardziej bezpośrednio na zrealizowaną inflację.

Ta dynamika podniosła rentowności obligacji skarbowych i wzmocniła wsparcie dla dolara.

Inflacja w Japonii słabnie, a ścieżka BOJ pozostaje niepewna

Dane wykazały, że jądrowa inflacja Japonii spowolniła w kwietniu do najniższego poziomu od czterech lat, dodając niepewności co do kolejnych kroków Banku Japonii.

Słabszy odczyt inflacji może zmniejszyć presję na natychmiastowe podwyżki stóp, nawet gdy spadek jena zwiększa ryzyko importowanej inflacji.

To pozostawia decydentów w sytuacji równoważenia krajowych trendów cenowych z osłabieniem waluty i szerszą zmiennością rynku.

Na co zwracać uwagę dalej

Na razie traderzy koncentrują się na Bliskim Wschodzie, Cieśninie Ormuz i wszelkich sygnałach, że rozmowy USA‑Iran zmierzają ku trwalszemu porozumieniu.

Następnie uwaga przeniesie się na dane o inflacji z głównych gospodarek, które mogą kształtować oczekiwania co do stóp procentowych i ruchów kursów walut.

Ceny energii i dolar amerykański prawdopodobnie pozostaną najważniejszymi motorami rynku, dopóki nie pojawią się wyraźniejsze wiadomości na temat Iranu i ryzyka dostaw ropy.