Akcje kosmiczne rosną do rekordowych poziomów przed IPO SpaceX

Akcje spółek kosmicznych, w tym Redwire (RDW), AST SpaceMobile (ASTS) i Momentus MNTS, silnie rosną dziś rano w oczekiwaniu na spektakularne IPO SpaceX zaplanowane na June 12^th.

Jednak inwestorzy instytucjonalni i detaliczni traktują te trzy spółki w praktyce zupełnie inaczej, w oparciu o konkretne niuanse ujawnione w prospekcie S-1 giganta.

Oferta publiczna SpaceX to nie tylko ogólny nagłówek; prospekt zawiera konkretne segmenty działalności – usługi startowe (Falcon/Starship), produkcję sprzętu/komponentów satelitarnych oraz szerokopasmowy dostęp satelitarny (Starlink).

Każda z tych trzech spółek: RDW, ASTS i MNTS odnosi się do innego z tych segmentów, dzięki czemu uzyskuje unikatowy fundamentalny impuls z ujawnień w prospekcie S-1.

Momentus: wzrosty napędzane startami i gra na mikrokapitalizację o wysokiej becie

Momentus to firma infrastruktury kosmicznej specjalizująca się w dostawach „ostatniej mili” dla satelitów za pomocą swoich pojazdów transferowych Vigoride.

We wtorek korzysta z korzystnego wpływu części prospektu S-1 dotyczącej startów Starship/Heavy, który uwypukla agresywne zwiększanie tempa startów Falcon 9 i Starship.

Więcej startów rakiet oznacza więcej slotów rideshare, co bezpośrednio powiększa adresowalny rynek dla firmy takiej jak Momentus, która pomaga mniejszym satelitom manewrować do niestandardowych, precyzyjnych orbit po wyrzuceniu z głównej rakiety.

Przy kapitalizacji rynkowej oscylującej wokół 100 milionów dolarów, akcje MNTS to klasyczny papier o wysokiej becie i niskim floatcie.

Gdy uderza makrotematyczna fala, inwestorzy detaliczni i traderzy momentum często masowo wchodzą w najmniejsze, najbardziej zmienne spółki w sektorze, by zmaksymalizować procentowe zyski.

Redwire: punkt odniesienia dla łańcucha dostaw komponentów

Redwire to główny wykonawca w przemyśle lotniczo-kosmicznym, produkujący wysoce zaawansowany sprzęt – takie jak panele słoneczne, mechanizmy dokowania i drukarki 3D dopuszczone do pracy w kosmosie – co bezpośrednio odpowiada mnożnikom produkcyjnym ujawnionym w prospekcie S-1 SpaceX.

Aby uzasadnić bezprecedensową wycenę IPO na poziomie 1,75 bln USD, prospekt SpaceX mocno akcentował olbrzymią kapitalizację wartości przemysłowej produkcji, łańcucha dostaw komponentów i kanałów obronnych/państwowych.

W wtorek inwestorzy patrzą na akcje RDW i dostrzegają w nich bezpośrednie publiczne proxy dla wysokomarżowej produkcji sprzętu kosmicznego.

Silne wyniki Redwire za Q1 ($97 million in revenue, up nearly 58% year-over-year, and a record $498 million backlog) są atrakcyjne dla funduszy, które nie mogą kupić akcji SpaceX do czerwca, ponieważ handluje ona przy ogromnym dyskoncie względem luksusowego mnożnika, który firma Muska ustanowiła dla sprzętu kosmicznego.

AST SpaceMobile: potwierdzenie koncepcji direct-to-cell od Starlink

AST SpaceMobile buduje satelitarną sieć szerokopasmowego dostępu komórkowego. Rally spółki wynika z ujawnień dotyczących Starlink i jego ambicji direct-to-cell.

Prospekt S-1 podkreśla komercyjne osiągnięcia Starlinka oraz plany globalnej rozbudowy możliwości „Direct to Cell”.

Zamiast postrzegać to jako źródło zagrożenia, inwestorzy czytają to jako ostateczne potwierdzenie koncepcji.

Ujawnienia SpaceX dowodzą, że bezpośrednia łączność satelitarna z urządzeniami to wielobillionowy segment rynku – nie fantastyka naukowa.

Akcje ASTS rosną, ponieważ spółka już zabezpieczyła krajowy sojusz z operatorami sieci komórkowych (AT&T, Verizon, T-Mobile) oraz formalne komercyjne zatwierdzenie FCC.

W związku z tym stanowi głównego, w pełni finansowanego publicznego konkurenta dla Starlinka.