Nvidia, Alphabet i trzy inne akcje pasujące do reguły Cramera o kupowaniu przy spadkach

Ulubiona reguła Jima Cramera dotycząca kupowania przy spadkach zaczyna się od pogorszenia marż, ale na tym się nie kończy.

Inwestorzy muszą zdecydować, czy zyski są tymczasowo osłabione przez inwestycje, czy trwale naruszone przez słaby popyt i konkurencję.

Meta Platforms, Alphabet i SoFi to najczytelniejsze testy po tym, jak ich akcje zostały ukarane przez wzrost wydatków lub ostrożne prognozy.

Intel pokazuje, jak rynek może nagrodzić odbicie, podczas gdy Nvidia to lider po korekcie, a nie spółka mocno przeceniona.

Te pięć firm wpisuje się w ramy reguły Cramera, jednak nie rekomendował ich on zbiorczo.

Akcje Meta: Siła reklam finansuje kosztowne zakłady na SI

Akcje Meta spadły o 9.5% po wynikach za drugi kwartał, gdy inwestorzy skupili się na 91% załamaniu wolnych przepływów pieniężnych do $784 million i wydatkach kapitałowych zbliżających się do $145 billion w tym roku.

Jednak przychody z reklam wzrosły o 27% do $59.36 billion, co pokazuje, że podstawowy biznes pozostaje zdrowy.

Analityk Deutsche Banku Benjamin Black przed publikacją wyników utrzymał rekomendację Kup i cenę docelową $800.

Business Insider podał, że Black uważał, iż zniżka wyceny Meta nie odzwierciedla trwałości reklam oraz monetyzacji ze SI, subskrypcji, agentów biznesowych i infrastruktury chmurowej.

Okazja wpisuje się w regułę Cramera, ale tylko jeśli Meta przekształci inwestycje w moc obliczeniową w wymierne przychody.

Akcje Alphabet: Przyspieszenie chmury zderza się z presją przepływów pieniężnych

Alphabet spadł po podniesieniu prognozy wydatków kapitałowych na 2026 r. do $195 billion-$205 billion, nawet gdy przychody Google Cloud wzrosły o 82% do $24.8 billion.

Spółka odnotowała też ujemny wolny przepływ pieniężny w wysokości $5.9 billion.

Analityk Wedbush Ygal Arounian napisał w nocie cytowanej przez Barron’s, że inwestycje rosły, ponieważ „moc obliczeniowa pozostaje ograniczona”, a popyt pozostał silny.

To wspiera tezę, że Alphabet inwestuje, aby obsłużyć klientów, a nie bronić kurczącego się biznesu.

Jednak amortyzacja i koszty infrastruktury muszą ostatecznie zostać zrównoważone przez trwałe zyski z chmury, co czyni akcje podatnymi na ryzyko, jeśli wzrost zwolni zanim wydatki osiągną szczyt.

Akcje SoFi: Mocny kwartał spotyka się z powściągliwymi oczekiwaniami

SoFi spadło o 9% pomimo pobicia oczekiwań dotyczących zysków i przychodów, ponieważ inwestorzy skupili się na ostrożnych wskazaniach na drugą połowę roku i 23% spadku przychodów z platformy technologicznej.

Analityk William Blair Andrew Jeffrey utrzymał rekomendację Outperform i zachęcał inwestorów do kupowania przeceny.

Twierdził, że zwiększanie wolumenu udzielanych kredytów i zatrzymywanie większej liczby pożyczek mogłoby wspierać wyższe zwroty.

Analityk KBW Tim Switzer przestrzegł, nazywając wynik „wynikiem niższej jakości”, ponieważ wzrost w dużej mierze opierał się na bilansie SoFi.

SoFi jest tutaj najbardziej tradycyjnym kandydatem do kupowania przy spadkach, ale jej odbicie wymaga lepszego wzrostu platformy i zdyscyplinowanej jakości kredytowej.

Akcje Intela: Odbudowa marż pokazuje, jak reguła może działać

Intel nie jest przeceniony — jego akcje odbiły w 2026 roku. Pokazuje raczej, co może się stać, gdy teza o odbudowie marż zyskuje wiarygodność.

Analityk Morningstar Brian Colello zwiększył swoją wycenę wartości godziwej do $105 z $90 po tym, co nazwał „oszałamiającym wzrostem popytu na procesory serwerowe”.

Centra danych obsługujące SI nadal wymagają konwencjonalnych procesorów obok akceleratorów, co wspiera biznes serwerowy Intela.

Ryzyka pozostają znaczące ze względu na inwestycje w segment foundry, realizację produkcji oraz konkurencję ze strony AMD, projektów opartych na Arm i Nvidii.

Inwestorzy stosujący regułę Cramera dziś potrzebowaliby kolejnego cofnięcia, zamiast gonić za odbiciem już odzwierciedlonym w kursie.

Akcje Nvidii: Rzadka korekta lidera SI

Ostatnia korekta Nvidii ożywiła argument, że chwilowy strach może stworzyć wejście do dominującej spółki.

Obawy koncentrują się na przepływach pieniężnych hyperskalerów, inwestycjach u klientów oraz na tym, czy powiązane finansowanie SI wspiera popyt.

Analityk Bernstein Stacy Rasgon w lipcu utrzymał rekomendację Kup i cenę docelową $315, co sugerowało potencjał wzrostu względem ówczesnej ceny.

Nvidia pozostaje najwyższej jakości biznesem w tym schemacie, ale najmniej tradycyjnie przecenionym.

Testem dla niej jest, czy wydatki firm chmurowych odzwierciedlają trwały popyt końcowego użytkownika.

Reguła Cramera działa tylko wtedy, gdy słabsze marże finansują przyszły wzrost, a nie wtedy, gdy ujawniają, że biznes traci przewagę konkurencyjną.