Dlaczego akcje Nvidia odbijają się o ok. 3% po wynikach Big Tech

Akcje Nvidia NVDA w czwartek odbiły o około 3%, ponieważ mocne wyniki Microsoftu odnowiły optymizm wokół wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji, podnosząc notowania spółek półprzewodnikowych po tygodniu intensywnej wyprzedaży.

Na wczesnych notowaniach kurs wynosił około $195.50. Intel wzrósł o około 12%, natomiast Advanced Micro Devices zyskał około 13%.

Szerszy rynek również wzrósł po środowej wyprzedaży, wywołanej decyzją Rezerwy Federalnej o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian.

Indeks Nasdaq Composite wzrósł o 2%, S&P 500 zyskał 1%, a Dow Jones Industrial Average dodał 308 punktów, czyli 0,6%.

Microsoft napędza odbicie sektora półprzewodników

Spółki półprzewodnikowe zyskały po tym, jak Microsoft odnotował silny wzrost w segmencie chmury Azure, łagodząc obawy inwestorów, że hiperskalowe firmy technologiczne mogłyby zacząć ograniczać wydatki na sztuczną inteligencję.

ETF iShares Semiconductor zyskał ponad 7% na wczesnych notowaniach, a indeks PHLX Semiconductor zapowiadał przerwanie pięciosesyjnej serii strat.

Microsoft uspokoił także inwestorów, utrzymując bez zmian plany wydatków kapitałowych na rok kalendarzowy 2026, unikając kolejnego gwałtownego wzrostu wydatków po kilku kwartałach agresywnych inwestycji w AI.

Z kolei Meta Platforms spadła o około 8% po wydaniu prognozy przychodów słabszej od oczekiwań i zgłoszeniu 91% spadku wolnych przepływów pieniężnych w drugim kwartale.

Spółka nieznacznie podniosła dolny zakres wytycznych dotyczących wydatków kapitałowych na 2026 r. do przedziału $130 billion to $145 billion, w porównaniu z poprzednią prognozą $125 billion to $145 billion.

Mieszane wyniki podkreśliły przesunięcie uwagi inwestorów z prostego nagradzania wyższych wydatków na AI na rzecz oceny, czy firmy potrafią zrównoważyć inwestycje z rentownością i generowaniem gotówki.

Nvidia odbija po niedawnej wyprzedaży

Czwartkowe wzrosty nastąpiły po kilku tygodniach presji na akcje Nvidia.

Akcje niedawno straciły pozycję najcenniejszej notowanej spółki na świecie na rzecz Apple po gwałtownym spadku wywołanym obawami o wydatki na AI, struktury finansowania i rosnącą konkurencję w branży półprzewodników.

Nastroje inwestorów obciążyły też doniesienia, że chińska firma rozpoczęła masową produkcję kluczowego sprzętu do wytwarzania układów, co rodzi pytania o przyszłą dynamikę konkurencji.

Ponadto The Wall Street Journal podał, że Nvidia dyskutuje o zabezpieczeniu finansowania na kwotę około $250 billion, aby wesprzeć wynajem przez OpenAI dużego projektu centrum danych w Ohio.

Proponowane porozumienie pomogłoby OpenAI uzyskać korzystniejsze warunki finansowania, jednocześnie wspierając długoterminowy popyt na układy AI firmy Nvidia.

Jednak raport wywołał również obawy wśród niektórych inwestorów, że umowy finansowe między Nvidia a jej klientami mogą przypominać cykliczne struktury finansowania, które pojawiły się w erze dotcomów.

Czwartkowe odbicie sugerowało, że inwestorzy znów koncentrują się na perspektywach popytu na infrastrukturę AI, a dobre wyniki Microsoftu w chmurze pomogły przywrócić przekonanie, że wydatki największych klientów branży pozostają odporne pomimo rosnącej kontroli nad alokacją kapitału.