ASX 200 pod presją po spadku rentowności obligacji i ochłodzeniu inflacji

Indeks ASX 200 utrzymywał się w wąskim zakresie, podczas gdy rentowności australijskich obligacji spadły po najnowszym raporcie o inflacji konsumenckiej. Notowania wynosiły A$8,660, kilka punktów poniżej szczytu tego tygodnia A$8,715. 

RBA prawdopodobnie wstrzyma podwyżki stóp procentowych

Indeks ASX 200 wahał się po raporcie Australian Statistics Bureau (ABS), który zasugerował, że krajowy bank centralny pozostawi stopy procentowe bez zmian na nadchodzącym posiedzeniu 16 czerwca.

Raport pokazał, że ogólny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł o 4.2% w kwietniu, po wzroście o 4.6% w poprzednim miesiącu. Liczba była nieco niższa od konsensusu wynoszącego 4.4%. Inflacja w ujęciu miesięcznym osłabła z 1.1% do 0.4%. 

Ściśle monitorowany ważony średni CPI wzrósł o 3.5%, natomiast wskaźnik trimmed mean wzrósł o 3.4%. Chociaż te wartości mieszczą się poza celem RBA wynoszącym 3–4%, pojawiają się sygnały, że bank utrzyma status quo.

RBA, które już przeprowadziło trzy podwyżki stóp, obawia się o rynek pracy. Raport opublikowany w zeszłym tygodniu wykazał, że gospodarka straciła miejsca pracy, a stopa bezrobocia wzrosła w kwietniu. 

Dane te pomogły obniżyć rentowności australijskich obligacji rządowych. Wynika z nich, że rentowność 10-letnia spadła do 4.86%, osiągając najniższy poziom od 8 kwietnia tego roku. Była w powolnym trendzie spadkowym po szczycie na 5.182%. 

Podobnie rentowność obligacji dwuletnich spadła do 4.53%, osiągając najniższy poziom od 19 marca i znajdując się poniżej tegorocznego maksimum na 4.919%. 

Akcje zwykle radzą sobie lepiej, gdy rentowności obligacji rządowych spadają, ponieważ zwykle czyni to akcje bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów. Ponadto obniża to koszty finansowania przedsiębiorstw. Rosnące stopy procentowe częściowo tłumaczą, dlaczego indeks ASX pozostawał w tyle za swoimi globalnymi odpowiednikami. 

Inflację w Australii napędzają rosnące ceny nieruchomości i energii. Koszty paliw były w trendzie wzrostowym od rozpoczęcia wojny w Iranie kilka miesięcy temu, co podniosło światowe ceny ropy. Brent i West Texas Intermediate (WTI) od początku konfliktu skoczyły dwucyfrowo.

Analiza techniczna indeksu ASX 200

Wykres indeksu ASX 200 | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks ASX 200 pozostawał w wąskim przedziale przez ostatnie dni. Jest około 6.15% poniżej tegorocznego maksimum, podczas gdy niektóre czołowe indeksy, takie jak Kospi i Nikkei 225, notują historyczne rekordy.

Indeks znajduje się nieco poniżej 50- i 100-dniowych średnich kroczących, które w maju utworzyły niedźwiedzie przecięcie. Ponadto pozostaje między poziomami wsparcia i oporu przy A$8,380 oraz A$9,083.

W związku z tym indeks prawdopodobnie pozostanie w tym zakresie w najbliższych dniach. Scenariusz wzrostowy zostanie potwierdzony, jeśli przebije się powyżej obu średnich kroczących. W takim przypadku najpewniej wzrośnie i przetestuje psychologiczny poziom $9,000.

Z drugiej strony spadek poniżej kluczowego wsparcia przy A$8,488 unieważni scenariusz wzrostowy i wskaże na dalsze spadki, potencjalnie do A$8,380.