Akcje Fluence Energy rosną po informacji Siemens/Nvidia, ale wzrost może być krótkotrwały

Siemens z siedzibą w Monachium informuje, że opracował referencyjny projekt zgodny z DSX Vera Rubin we współpracy z Nvidią (NVDA) i Fluence Energy FLNC.

Ogłoszenie firmy o wdrożalnej, zindustrializowanej architekturze elektrycznej, zasilania i sterowania, zaprojektowanej z myślą o hyperscalerach, dostawcach kolokacji i wyspecjalizowanych operatorach infrastruktury chmurowej, spowodowało wzrost FLNC o około 40% on June 1^st.

Mimo porannego, gwałtownego wzrostu, akcje Fluence Energy pozostają umiarkowaną inwestycją na 2026 rok — wciąż niższe o około 18% względem tegorocznego maksimum.  

Czy warto gonić momentum akcji Fluence Energy

Zdyscyplinowani inwestorzy powinni potraktować dzisiejszy silny skok kursu FLNC jako okazję do zmniejszenia ekspozycji, a nie do otwierania nowej pozycji.

Dlaczego? Przede wszystkim ogłoszenie Siemens/Nvidia to „architektura referencyjna” — szablon tego, jak mogą wyglądać centra danych — a nie wiążące zamówienie ani wyłączna umowa dostawy.

Innymi słowy, rynki mogą uwzględniać przychody, które nie są jeszcze zakontraktowane.

Co ważne, w tym partnerstwie to nie Fluence jest gwiazdą — to Siemens i Nvidia. Rola FLNC ogranicza się do magazynowania energii w ramach szerszego systemu.

Jeśli hyperscalerzy przyjmą architekturę referencyjną selektywnie — korzystając z elektrycznej architektury Siemensa, ale pozyskując magazyny energii gdzie indziej — rzeczywisty wzrost przychodów Fluence może być raczej ograniczony.

Wyniki za Q2 uzasadniają zmniejszenie ekspozycji na akcje FLNC

Ostrożność jest wskazana przy grze akcjami Fluence Energy na obecnych poziomach również dlatego, że spółka nie sprostała oczekiwaniom co do przychodów w drugim kwartale fiskalnym; zgłoszenie podkreślało międzynarodową ekspozycję na cła, zmienne koszty surowców i problemy logistyczne.

Spółka notowana na Nasdaq zakończyła ostatni raportowany kwartał z prawie 465 mln USD przychodu, znacząco poniżej 622 mln USD oczekiwanych przez analityków.

Silny portfel zamówień (backlog) FLNC oraz potwierdzone prognozy na cały rok (2026) są istotnymi punktami dyskusji, ale portfel zamówień wart jest tyle, ile jego wskaźnik konwersji — a nietrafienie w prognozę przychodów pokazuje, że ryzyko wykonania pozostaje realne.

Mówiąc wprost, portfel zamówień jeszcze nie przekłada się na nowe przychody, co jest niepokojące, biorąc pod uwagę, że Fluence Energy Inc jest obecnie wyceniana przy stosunkowo wysokim wskaźniku 9x ceny do wartości księgowej (P/B).

Analiza techniczna też nie sprzyja Fluence Energy

Inwestorzy powinni też zwrócić uwagę na wysokie zainteresowanie krótkimi pozycjami jako potencjalny katalizator, co oznacza, że dzisiejszy skok kursu FLNC mógł być częściowo spowodowany short squeeze'em, a nie fundamentalną zmianą wyceny.

Nawet z perspektywy analizy technicznej specjalista od magazynowania baterii nie wygląda szczególnie atrakcyjnie — wskaźnik siły względnej (RSI) spółki wynosi obecnie około 70, co wskazuje na zbliżanie się do stanu „przekupienia”, który często wywołuje korektę.

I nie tak, że Fluence Energy wypłaca znaczącą dywidendę, by zrekompensować wymienione ryzyka. Co istotne, analitycy z Wall Street również uważają, że rajd jest „nadmierny”.

Konsensusowy rating dla spółki notowanej na Nasdaq to jedynie „utrzymuj”, a średni cel cenowy na poziomie około 18,47 USD wskazuje na potencjalny spadek o ponad 30% względem bieżącej ceny w ciągu najbliższych 12 miesięcy.