Nikkei przekracza 67 000, SoftBank wyprzedza Toyotę pod względem wartości rynkowej

Indeks Nikkei 225 wzrósł powyżej 67 000 po raz pierwszy w poniedziałek, gdy skok kursu SoftBank Group uczynił inwestora technologicznego najcenniejszą notowaną spółką w kraju i podkreślił rosnące znaczenie handlu związanego ze sztuczną inteligencją w Tokio.

Indeks blue-chip wzrósł maksymalnie o 1,4% do rekordowego poziomu intraday 67 231,28, zanim zamknął sesję przedpołudniową na 67 038,24, zyskując 1,1%.

Ruch był silnie skoncentrowany w jednej spółce. SoftBank skoczył o 10,3%, odpowiadając za 618 punktów z 709-punktowego wzrostu indeksu Nikkei.

Rajd podniósł wartość rynkową SoftBank do około 47,2 biliona jenów, przed Toyota Motor na poziomie 45,7 biliona jenów.

Zmiana ta oznacza symboliczny zwrot dla japońskich akcji — inwestorzy nagradzają ekspozycję na infrastrukturę AI i popyt na półprzewodniki kosztem tradycyjnych spółek przemysłowych i motoryzacyjnych, które przez długi czas dominowały na rynku.

SoftBank napędza indeks

SoftBank stał się jednym z najczytelniejszych japońskich wskaźników globalnego entuzjazmu wobec AI, wspieranym przez inwestycje technologiczne oraz ekspozycję na rozbudowę centrów danych, chipów i infrastruktury obliczeniowej AI.

Ostatni ruch nastąpił, gdy inwestorzy nadal uwzględniali w cenach skalę przyszłych wydatków związanych z AI.

Silny wzrost spółki pokazał, jak dużą siłę ma teraz niewielka grupa potentatów technologicznych nad indeksem Nikkei — indeks, w którym składniki ważone ceną mogą mieć nieproporcjonalny wpływ.

Rajd odzwierciedlał też szerszy, globalny trend. Rynkami akcji od USA po Azję coraz częściej przewodzą firmy powiązane z chipami AI, serwerami, sprzętem sieciowym i infrastrukturą chmurową.

W Japonii to podniosło kursy spółek związanych z łańcuchem dostaw półprzewodników i powiększyło przepaść wycen wobec wolniej rosnących sektorów.

Podzielony rynek

Siła Nikkei maskowała słabszy ton na szerszym rynku.

Indeks Topix spadł o 0,2%, co pokazuje, że poniedziałkowy wzrost daleki był od powszechnego.

Tylko wąski segment rynku uczestniczył w rajdzie. Akcje sektora technologii informacyjnych wzrosły o 4,3%, podczas gdy sektor motoryzacyjny spadł o 4,2%, co uczyniło go największym hamulcem wśród głównych sektorów.

Toyota spadła, gdy inwestorzy odwrócili się od producentów samochodów, a Mitsubishi Motors straciło 9,1%.

Kontrast był wyraźny: akcje związane z AI i chipami napędziły indeks główny w górę, podczas gdy spółki o ekspozycji krajowej i cykliczne miały problemy.

Taki podział sugeruje, że inwestorzy nadal są skłonni gonić za zwycięzcami AI w Japonii, ale stają się bardziej wybiórczy w innych obszarach.

Akcje sektora chipów pozostają w centrum uwagi

Murata Manufacturing była najsilniejszym walorem na Nikkei, rosnąc o 14,1%, gdy inwestorzy poszukiwali spółek, które mogą skorzystać na popycie na zaawansowaną elektronikę i komponenty wykorzystywane w infrastrukturze AI.

Inne nazwy technologiczne były mieszane. Advantest i Fujikura odnotowały spadki, co pokazuje, że handel związany z AI nie podnosi jednakowo wszystkich spółek powiązanych z półprzewodnikami.

Inwestorzy coraz częściej rozdzielają spółki o bezpośredniej dźwigni zysków od tych, których wyceny mogą już odzwierciedlać dużą część optymizmu.

Ta selektywność ma znaczenie, ponieważ rajd japońskich akcji stał się bardziej zależny od oczekiwań wzrostu zysków związanych z AI.

Jeżeli oczekiwania te zostaną spełnione, rekordowa passa Nikkei może mieć dalsze pole do wzrostu. Jeśli jednak wyniki rozczarują, ta sama koncentracja, która podniosła indeks, może narazić go na gwałtowne odwrócenia.

Na razie poniedziałkowe notowania przyniosły jasny komunikat: SoftBank zastąpił Toyotę na szczycie rankingu wartości rynkowej w Japonii, a AI stała się dominującą siłą kształtującą narrację na tokijskiej giełdzie.