Akcje Broadcom rosną dzięki finansowaniu AI i optymizmowi analityków

Akcje Broadcom wzrosły w piątek o ponad 1%, mimo że akcje półprzewodników ogólnie osłabły — indeks Philadelphia Semiconductor spadł około 1%.

Ruch ten nastąpił po trudnym tygodniu dla Broadcom, który gwałtownie spadł po tym, jak Marvell Technology ogłosił porozumienie dotyczące współpracy z Google przy opracowaniu niestandardowych układów sztucznej inteligencji.

Umowa dała też Alphabet opcję nabycia nawet 12,2 mld USD (ok. 45,6 mld zł) akcji Marvell.

To posunięcie wzbudziło obawy o pozycję Broadcom jako głównego partnera Google w zakresie niestandardowych układów i skłoniło inwestorów do ponownej oceny krajobrazu konkurencyjnego dla akceleratorów AI.

Jednak inwestorzy odczytali w piątek szereg pozytywnych sygnałów dla akcji.

Akcje w tym tygodniu są wciąż niżej o 7%.

Broadcom rzekomo rozważa duże finansowanie AI

Jednym z największych impulsów był raport Bloomberga, według którego Broadcom prowadzi rozmowy z pożyczkodawcami w sprawie pozyskania ponad 60 mld USD (ok. 224,5 mld zł) długu na finansowanie układów AI, które mogłoby przynieść korzyści m.in. firmie Anthropic.

Finansowanie mogłoby obejmować około 30 mld USD (ok. 112,2 mld zł) długu junioralnego, podczas gdy Broadcom zagwarantowałby część transzy senior-secured, która według raportu mogłaby wynieść od 60 mld USD (ok. 224,5 mld zł) do 70 mld USD (ok. 261,9 mld zł).

Całkowite finansowanie potencjalnie może osiągnąć nawet 100 mld USD (ok. 374,1 mld zł).

Podobno w rozmowach o uczestnictwie w finansowaniu są Blackstone i Apollo Global Management.

Skala potencjalnej transakcji podkreśla ogrom kapitału przeznaczanego na budowę infrastruktury AI i może wzmocnić argumenty inwestycyjne za Broadcomem, ponieważ popyt na niestandardowe układy AI nadal rośnie.

Analitycy pozostają optymistyczni przed wynikami

Broadcom otrzymał także serię pozytywnych rekomendacji od analityków.

BMO rozpoczęło analizę spółki, nadając rekomendację "outperform" i cel cenowy 455 USD, wobec obecnej ceny akcji wynoszącej około 367 USD.

Firma określiła Broadcom jako czołowego dostawcę na rynkach XPU i rozwiązań sieciowych.

Mizuho również potwierdziło rekomendację Outperform i cel cenowy 530 USD przed raportem kwartalnym Broadcomu 2 września.

Firma wskazała, że Broadcom dysponuje zdolnościami technologicznymi niezbędnymi do wsparcia planów wdrażania TPU przez Google w kolejnych generacjach, podkreślając pozycję firmy w obszarach ASIC, SerDes i zaawansowanego pakowania.

TD Cowen podobnie utrzymał rekomendację Kupuj i cel cenowy 500 USD, wskazując na oczekiwanie Broadcomu przekroczenia 100 mld USD (ok. 374,1 mld zł) przychodów z półprzewodników AI do roku fiskalnego 2027.

Jednak Bank of America obniżył ratingi emitenta i obligacji Broadcomu do Marketweight, powołując się na niepewność wokół platformy XPU rozwijanej z Blackstone i Apollo.

Handlujący opcjami pozostają pewni

Pozycjonowanie inwestorów również wskazuje na utrzymujący się optymizm.

50-dniowy wskaźnik wolumenu opcji call do put dla Broadcomu, liczony łącznie z ISE, CBOE i PHLX, wynosi 2,14 — poziom wyższy niż 80% odczytów z ostatniego roku.

Akcje zyskały około 27% w ciągu ostatniego roku i 6,2% w 2026 roku.

W czwartek przerwały też czterodniową serię spadkową, a poziom 360 USD ponownie zapewnił wsparcie.

Przed wynikami zaplanowanymi na 2 września inwestorzy będą teraz poszukiwać dowodów, że szansa Broadcomu w obszarze AI pozostaje nienaruszona pomimo rosnącej konkurencji w zakresie niestandardowych układów.