Akcje RTX rosną o 4% po awansie Jefferies; cel podniesiony do 220 USD

Akcje RTX Corp. wzrosły w czwartek po tym, jak Jefferies podwyższył rekomendację dla firmy z sektora lotniczego i obronnego z Trzymaj do Kupuj i podniósł cenę docelową z $210 do $220.

Dom maklerski wskazał na poprawiające się marże zysków, możliwości wzrostu na rynku części zamiennych silników lotniczych oraz siłę segmentu obronnego RTX jako główne czynniki uzasadniające bardziej optymistyczne prognozy.

Akcje RTX wzrosły o 4.4% w handlu, osiągając dzienne maksimum na poziomie $180.42.

Rozszerzanie marż i wzrost w lotnictwie wspierają perspektywy

Analityk Jefferies, Sheila Kahyaoglu, podniosła szacunki zysków na akcję firmy na lata 2026–2028 o średnio około 5%.

Broker oczekuje popraw operacyjnych w Collins Aerospace, korzystnych ruchów cenowych w segmencie oryginalnego wyposażenia Pratt & Whitney oraz zwrotów z rynku części zamiennych dla technologii geared turbofan (GTF), co ma napędzać wyższą rentowność.

Wyjaśniając awans, Kahyaoglu napisała: „RTX skupia w sobie wiodące franchise’y w sektorach Aerospace i Defense, z istotnym potencjałem wzrostu wynikającym z konkurencyjnych pozycji i wzrostu rynku [oraz wsparcia budżetów obronnych].”

Projektuje również, że RTX może wygenerować zysk na akcję na poziomie $10.45 do 2028 roku, znacznie powyżej obecnego konsensusu Wall Street wynoszącego $8.40, według FactSet.

Spółka odnotowała marżę operacyjną na poziomie około 11.5% w 2025 roku.

Jefferies uważa, że ta wartość może wzrosnąć do przedziału 14%–15% do 2028 roku w miarę poszerzania marż w działalności komercyjnej i kontynuacji skupu akcji.

Broker wycenia RTX na 18.5 razy prognozowany EBITDA za 2027 rok i szacuje, że akcje oferują 3.6% free cash flow yield.

Dział obronny pozostaje kluczowym motorem wzrostu

Jefferies oczekuje, że operacje obronne RTX pozostaną istotnym wkładem w przyszły wzrost.

Firma szacuje, że około 75% działalności Raytheon wiąże się z sensorami i efektorami, rynku, który przewiduje rosnąć w tempie skumulowanego rocznego wzrostu (CAGR) na poziomie 8% do 2030 roku.

Według brokera segment obronny może osiągać marże operacyjne na poziomie 14% lub wyższym, porównywalne z działem Missiles and Fire Control Lockheed Martin.

Perspektywy wspiera korzystne finansowanie ze strony Departamentu Obrony USA oraz popyt międzynarodowy.

RTX zabezpieczył też w ostatnich miesiącach kilka istotnych kontraktów obronnych.

Raytheon, jedna z jednostek spółki, otrzymał kontrakt o wartości $1.02 billion od US Department of War na dostawę jednostek ogniowych NASAMS w ramach programu Foreign Military Sales na rok budżetowy 2026 dla Kuwejtu.

Osobno Raytheon wygrał kontrakt dla US Navy o wartości $515 million na rodzinę radarów SPY-6, w tym modernizacje dla niszczycieli Flight IIA.

Spółka, wraz z Northrop Grumman, została również nagrodzona kontraktem fazy drugiej od DARPA na program zaawansowanych silników rakietowych Burn n' Go.

Silna generacja gotówki i zwroty dla akcjonariuszy

Jefferies prognozuje, że RTX wygeneruje ponad $9 billion discretionary free cash flow w ciągu najbliższych trzech lat.

Spółka utrzymuje wypłatę dywidendy przez 56 kolejnych lat i obecnie oferuje stopę dywidendy na poziomie 1.69%.

Dodatkowo dział BBN Technologies należący do RTX niedawno zaprezentował samonaprawiający się system komunikacyjny dla sieci wojskowych w ramach programu finansowanego przez Air Force Research Laboratory.

S&P Global Ratings również zmieniło outlook dla RTX na pozytywny ze stabilnego, jednocześnie potwierdzając rating kredytowy emitenta na BBB+, powołując się na silny popyt na produkty obronne i ofertę w zakresie lotnictwa komercyjnego, w tym silniki do rodziny Airbus A320.

Awans Jefferies dołącza do już silnego poparcia analityków dla tej spółki.

Około 74% analityków śledzących RTX obecnie ocenia akcje jako Kupuj, powyżej typowego udziału 55%–60% rekomendacji Kupuj dla spółek z indeksu S&P 500.