Akcje finansowe w Hongkongu spadają, gdy Chiny zaostrzają kontrole offshore

Notowane w Hongkongu akcje instytucji finansowych spadły w piątek po doniesieniach o zaostrzeniu kontroli wobec klientów z Chin kontynentalnych starających się otworzyć konta offshore, co wzbudziło obawy o przepływy transgraniczne kapitału i przychody z opłat dla banków i ubezpieczycieli miasta.

Akcje AIA Group, HSBC Holdings, Standard Chartered i Bank of East Asia spadły na otwarciu, po nocnej słabości notowań instytucji finansowych na giełdzie w Londynie.

Presja pojawiła się po tym, jak South China Morning Post napisał, że mieszkańcy Chin kontynentalnych napotykają większe ograniczenia przy otwieraniu kont offshore w głównych bankach w Hongkongu.

Krok ten nasilił obawy inwestorów, że zaostrzenie polityki kontroli kapitału przez Pekin może spowolnić napływ środków z Chin kontynentalnych do systemu finansowego Hongkongu — kluczowego źródła działalności z zakresu zarządzania majątkiem, ubezpieczeń i usług inwestycyjnych dla największych instytucji finansowych miasta.

Akcje w Hongkongu otwierają się niżej

AIA Group spadła ponad 3% wkrótce po rozpoczęciu sesji w Hongkongu w piątek.

HSBC stracił blisko 2%, Standard Chartered spadł około 3%, a Bank of East Asia stracił ponad 2%.

Ruchy w Hongkongu nastąpiły po wyprzedaży w Londynie, gdzie akcje HSBC, Standard Chartered i Prudential ostro spadły po raporcie SCMP.

Słabość odzwierciedlała obawy, że zaostrzone kontrole przy zakładaniu kont mogą negatywnie wpłynąć na działalność związaną z klientami z Chin kontynentalnych, szczególnie w bankowości offshore, rachunkach inwestycyjnych i produktach ubezpieczeniowych.

Hongkong od dawna pełni rolę preferowanego centrum finansowego offshore dla osób z Chin kontynentalnych poszukujących dostępu do rynków globalnych.

Banki w mieście korzystają z tej roli poprzez depozyty, rachunki inwestycyjne, usługi zarządzania majątkiem i produkty finansowe powiązane z ubezpieczeniami.

Każde postrzeganie, że dostęp staje się bardziej ograniczony, może więc szybko wywierać presję na akcje sektora finansowego.

Kontrole kont offshore zaostrzają się

South China Morning Post poinformował, że mieszkańcy Chin kontynentalnych napotykają większe ograniczenia przy otwieraniu kont offshore w dużych bankach w Hongkongu.

W raporcie wskazano również, że pracownicy oddziału HSBC w Lujiazui w Szanghaju ostrzegali, iż środki wpłacane na rachunki inwestycyjne muszą być zgodne z wymogami regulacyjnymi Hongkongu.

Raport zwiększył obawy, że surowsze zasady otwierania kont i zgodności mogą ograniczyć działalność związaną z klientami z Chin kontynentalnych.

Problem jest szczególnie wrażliwy, ponieważ branża finansowa Hongkongu w dużej mierze zależy od jego roli jako bramy między Chinami kontynentalnymi a światowymi rynkami kapitałowymi.

Dla banków ryzyko to nie tylko słabsza liczba otwieranych kont. Zaostrzone kontrole mogą też spowolnić proces przyjmowania klientów, ograniczyć transgraniczne przepływy inwestycyjne i zwiększyć koszty zgodności.

Dla ubezpieczycieli, takich jak AIA i Prudential, słabszy popyt z Chin kontynentalnych na produkty oferowane w Hongkongu może wpłynąć na linię biznesową, która historycznie była wspierana przez odwiedzających z kontynentu i planowanie majątku offshore.

Kontrole Chin pozostają w centrum uwagi

Banki zwiększały nadzór nad transgraniczną działalnością inwestycyjną dotyczącą klientów z Chin kontynentalnych po tym, jak Chiny zaostrzyły kontrole kapitałowe w dniu May 22.

Władze również ukarały brokerów oskarżanych o prowadzenie działalności w Chinach bez licencji, co potęgowało wrażenie, że regulatorzy przyjmują surowsze podejście do działalności finansowej offshore.

Regulatorzy w Hongkongu wezwali banki do weryfikowania źródeł pochodzenia środków inwestorów i zamykania kont wspieranych podejrzanymi lub sfałszowanymi dokumentami.

To postawiło instytucje finansowe pod presją wzmocnienia kontroli przy jednoczesnym zachowaniu atrakcyjności Hongkongu jako międzynarodowego centrum zarządzania majątkiem i inwestycji.

Zaostrzenie podejścia następuje, gdy chińskie władze dążą do kontroli odpływów kapitału, stabilizacji juana i zapobiegania przekazywaniu środków offshore przez nieautoryzowaną działalność finansową.

Dla inwestorów pytanie brzmi, czy najnowsze kontrole to tymczasowe zaostrzenie zgodności, czy element szerszej zmiany polityki, która mogłaby przekształcić popyt z Chin kontynentalnych na hongkońskie produkty bankowe i ubezpieczeniowe.