Tanio wycenione akcje Adobe utworzyły ryzykowny wzorzec — czy spadną po wynikach?

Cena akcji Adobe NASDAQ:ADBE utrzymuje się w niepewności w tym tygodniu, gdy inwestorzy oczekują nadchodzących wyników kwartalnych, które dostarczą więcej informacji o działalności firmy w obliczu trwającej rewolucji sztucznej inteligencji. ADBE spadł do 248 USD, nieznacznie poniżej zeszłomiesięcznego maksimum 274 USD. Artykuł analizuje, czego można się spodziewać, gdy spółka szykuje się do publikacji wyników w tym tygodniu.

Akcje Adobe w centrum uwagi przed wynikami

Adobe, znana firma software’owa, znajdzie się w centrum uwagi w nadchodzących dniach, gdy opublikuje wyniki finansowe. Wyniki te będą istotne, ponieważ dostarczą więcej informacji o tym, jak radzi sobie ze trwającą transformacją w branży.

Najnowszy raport finansowy pokazał, że wzrost spółki utrzymał się w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026. Przychody wzrosły o 12% r/r do 6,40 mld USD, co jest rekordem dla tego kwartału. 

Wyniki wykazały również, że roczne przychody powtarzalne (annualized recurring revenue, ARR) skoczyły do ponad 26 mld USD. Spółka zakończyła kwartał z ponad 22,2 mld USD w pozostałych zobowiązaniach do wykonania (Remaining Performance Obligations, RPO). 

Analitycy z Wall Street uważają, że działalność spółki nadal dobrze się rozwijała w drugim kwartale. Średnia prognoza zakłada, że przychody wzrosły o 9,84% do 6,45 mld USD. Analitycy oczekują, że roczne przychody wzrosną o 9,78% i 9,05% w kolejnych dwóch latach fiskalnych. 

Adobe tanio wycenione i prowadzi odkupy akcji

Co ważne, spółka kontynuuje redukcję liczby akcji będących w obrocie poprzez swoje wykupy akcji. Zredukowała liczbę tych akcji do 406 mln z 476 mln w 2021 r. Ostatnie wyniki wykazały, że odkupiono 8,1 mln akcji.

Wykupy akcji są istotne, ponieważ pomagają spółkom zwiększać zysk na akcję (EPS) w dłuższym terminie. W tym przypadku spółka prawdopodobnie będzie kontynuować skupy w miarę wzrostu wolnych przepływów pieniężnych. Na przykład w pierwszym kwartale wygenerowała wolne przepływy pieniężne (FCF) w wysokości 2,96 mld USD, które powinny nadal rosnąć.

Analiza wyceny sugeruje, że spółka jest wyjątkowo tania, co czyni ją atrakcyjną pozycją wartościową. Dane pokazują, że spółka ma prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 13,76, poniżej średniej sektora wynoszącej 32. Ten wskaźnik jest znacznie niższy od pięcioletniej średniej wynoszącej 37. Ponadto ma prognozowany wskaźnik PEG na poziomie 0,83, również niższy od mediany sektora wynoszącej 1,37. 

Spółka ma również prognozowany wskaźnik EV/EBITDA na poziomie 8,16, także niższy od mediany sektora wynoszącej 14,86. 

Analitycy z Wall Street są stosunkowo byczy wobec spółki. Na przykład dane zebrane przez MarketBeat pokazują, że konsensus wynosi 337 USD, o 40% wyżej od obecnego poziomu.

Analiza techniczna ceny akcji ADBE

Wykres akcji Adobe | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Adobe była pod presją przez dłuższy czas. Ostatnio cofnęła się z maksimum od początku roku 362 USD do minimum 225 USD 9 kwietnia. Następnie zaczęła się odbijać i w efekcie uformowała kanał wznoszący. Ten kanał jest sygnałem powstania formacji flagi spadkowej, typowego znaku kontynuacji.

Cena akcji Adobe znalazła się poniżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). W związku z tym prawdopodobne jest wybicie spadkowe, potencjalnie w kierunku rocznego minimum 224 USD.