Akcje Hugo Boss szybują po uruchomieniu przez Frasers oferty przejęcia za $2B

Akcje Hugo Boss mocno wzrosły w czwartek po tym, jak brytyjska Frasers Group ogłosiła ofertę przejęcia wartą około €1,98 mld ($2,3 mld) dla niemieckiej firmy modowej.

Oferta pochodzi od największego akcjonariusza Hugo Boss, Frasers Group, który już posiada nieco ponad 26% akcji spółki.

Frasers zaproponował ofertę gotówkową w wysokości €38 za akcję za pozostałe akcje, których jeszcze nie posiada, co stanowi premię około 4% wobec ceny zamknięcia Hugo Boss w środę.

O 07:13 GMT akcje Hugo Boss notowały się po €38,89, rosnąc o ponad 6,6% i znajdując się powyżej proponowanej ceny oferty.

Ruch ten zwiększył roczne zyski akcji do 7,2%.

Tymczasem akcje Frasers Group spadły o 2,5%.

Nieproszona oferta poddana przeglądowi

Hugo Boss oświadczył, że propozycja nie była skoordynowana ze spółką i potwierdził, że jej zarząd przeanalizuje ofertę.

W oświadczeniu spółka podała, że „dokładnie przeanalizuje” propozycję przed podjęciem jakichkolwiek decyzji.

Oferta wycenia pakiet udziałów Hugo Boss, których Frasers obecnie nie posiada, na około €1,978 mld.

Frasers poinformował, że transakcja wymaga zgód regulacyjnych i oczekuje się jej zamknięcia w drugiej połowie 2026 roku.

Frasers chce rozszerzyć portfolio modowe

Jeśli dojdzie do skutku, przejęcie dałoby Frasers Group pełną kontrolę nad Hugo Boss; Frasers Group to konglomerat detaliczny kierowany przez brytyjskiego miliardera Mike'a Ashley'a.

Frasers posiada duże sieci detaliczne, w tym Sports Direct i House of Fraser.

Grupa posiada także udziały w kilku spółkach detalicznych i e‑commerce, w tym ASOS, Debenhams i Currys.

Pomimo dążenia do pełnej własności, Frasers zaznaczył, że wspiera obecny zespół zarządzający Hugo Boss oraz jego długoterminową strategię.

Spółka poinformowała, że nadal popiera dyrektora generalnego Daniela Griedera oraz przewodniczącego rady nadzorczej Stephana Sturma.

Analitycy widzą ograniczony potencjał wzrostu

Analitycy rynkowi przedstawili mieszane opinie dotyczące proponowanej transakcji.

Według JP Morgan oferta prawdopodobnie ustanowi krótkoterminowy poziom wsparcia dla akcji Hugo Boss.

Jednak bank stwierdził, że dostrzega ograniczone pole do istotnych dodatkowych zysków i nie spodziewa się pojawienia się konkurencyjnego oferenta.

Analitycy z Citi opisali premię jako „umiarkowaną.”

W nocie opublikowanej w środę napisali, że oferta powinna ograniczyć dalsze dokupywanie pakietów, jednocześnie pobudzając spekulacje, że ostatecznie może zostać złożona wyższa propozycja.

Analitycy Citi dodali: „Oczekujemy umiarkowanego krótkoterminowego wzrostu ceny akcji.”

Hugo Boss kontynuuje działania naprawcze

Propozycja przejęcia pojawia się w momencie, gdy Hugo Boss pracuje nad poprawą wyników po okresie słabszej sprzedaży.

Akcje spółki wciąż plasują się na poziomie około połowy wartości sprzed trzech lat.

W ramach strategii naprawczej Hugo Boss skupia się na modernizacji sklepów, uproszczeniu oferty produktowej oraz rozwoju linii odzieży damskiej.

Siedziba Hugo Boss znajduje się w Metzingen; to globalna marka luksusowej mody, która projektuje, produkuje i sprzedaje odzież, obuwie, wyroby skórzane, akcesoria oraz perfumy dla mężczyzn, kobiet i dzieci.

Spółka prowadzi dwie międzynarodowo rozpoznawalne marki, z których każda skierowana jest do innego segmentu klientów, przy jednoczesnym nacisku na jakość premium i rzemiosło.

Proponowane przejęcie stanowi istotny krok w wysiłkach Frasers Group na rzecz wzmocnienia jej pozycji w globalnym sektorze mody.

Może przekształcić przyszłą strukturę własności jednej z najbardziej rozpoznawalnych niemieckich marek luksusowej mody.