Dlaczego dziś spadają akcje Microsoftu?

Akcje Microsoftu MSFT spadły w czwartek po tym, jak raport wskazał, że dział Xbox przygotowuje znaczące zwolnienia i cięcia budżetowe, przyćmiewając utrzymujący się optymizm związany ze strategią Microsoftu w zakresie sztucznej inteligencji.

Według raportu Bloomberga, od działu gier Microsoftu oczekuje się ogłoszenia zwolnień krótko po zakończeniu roku fiskalnego firmy, 30 czerwca.

Raport wskazał, że Xbox planuje także ograniczenia wydatków na marketing i inne obszary, gdy nowa CEO Asha Sharma dąży do poprawy rentowności i przeciwdziałania spadającym przychodom w segmencie gier.

Zgłaszana restrukturyzacja następuje w czasie, gdy inwestorzy koncentrują się na szerszych możliwościach Microsoftu w zakresie AI i przetwarzania w chmurze, które nadal przyciągają pozytywne komentarze analityków z Wall Street.

Restrukturyzacja Xbox obciąża nastroje

Perspektywa redukcji zatrudnienia i cięć budżetowych stworzyła krótkoterminowy czynnik hamujący dla akcji Microsoftu.

Według raportu dział Xbox przygotowuje znaczące zmiany operacyjne mające na celu poprawę marż.

Zwolnienia mają nastąpić krótko po zamknięciu roku fiskalnego Microsoftu, podczas gdy dodatkowe działania oszczędnościowe mogą dotknąć wydatków na marketing i inne kategorie.

Chociaż Microsoft nie przedstawił publicznie szczegółów zgłaszanych planów, wiadomość wprowadziła niepewność wokół jednego z głównych biznesów skierowanych do konsumentów.

Słabość akcji Microsoftu wystąpiła pomimo udziału szerszego sektora technologicznego w czwartkowym wzroście rynku.

Analitycy podkreślają wzrost Copilot i rozwój AI

Pomimo obaw związanych z Xbox, analitycy nadal wskazują sztuczną inteligencję jako główny długoterminowy czynnik wzrostu dla Microsoftu.

BNP Paribas potwierdził Microsoft jako jedną ze swoich preferowanych inwestycji w oprogramowanie AI i infrastrukturę chmurową.

Analityk Stefan Slowinski wskazał na przyspieszającą adopcję Copilot, rozszerzające się wdrożenia korporacyjne oraz potencjał Microsoftu do ewolucji w kierunku modelu cenowego o wyższej wartości, łączącego subskrypcje oprogramowania z rozliczeniami opartymi na wykorzystaniu.

Po spotkaniach z kierownictwem spółki, Slowinski stwierdził, że Microsoft może przekroczyć swój cel, wynoszący ponad 25 milionów stanowisk Copilot, w czwartym kwartale fiskalnym.

Analityk zwrócił uwagę na silniejsze zaangażowanie klientów, ciągłe udoskonalenia produktu oraz wdrożenia na dużą skalę, w tym wprowadzenie 500 000 stanowisk Copilot przez NHS England.

Slowinski zauważył również zobowiązanie Microsoftu do intensywnych inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji, opisując tę szansę jako „pokoleniową”.

BNP Paribas utrzymał ocenę Outperform i docelową cenę 555 USD dla akcji Microsoftu, co oznacza około 40% potencjału wzrostu względem ostatnich poziomów.

Sytuacja techniczna pozostaje wymagająca

Z technicznego punktu widzenia akcje Microsoftu pozostają poniżej kilku kluczowych średnich kroczących pomimo okresowych odbić.

Akcja handluje się 7,7% poniżej swojej 20-dniowej prostej średniej kroczącej wynoszącej 421,43 USD oraz 14,5% poniżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej wynoszącej 454,86 USD.

Jest też mniej więcej 5–6% poniżej swoich średnich z 50 i 100 dni.

Wskaźniki momentum sugerują, że inwestorzy pozostają ostrożni.

Wskaźnik MACD (Moving Average Convergence Divergence) pozostaje poniżej linii sygnału, a histogram jest ujemny, co wskazuje na osłabienie momentum wzrostowego.

Akcja nadal handluje pod wpływem wzorca "death cross", który pojawił się w styczniu, gdy 50-dniowa średnia krocząca przesunęła się poniżej 200-dniowej średniej kroczącej.