Akcje Rocket Lab rosną 12%, Iridium zyskuje 21% po fuzji za $8B

Akcje Rocket Lab RKLB gwałtownie wzrosły w handlu w poniedziałek po tym, jak spółka ogłosiła przejęcie dostawcy łączności satelitarnej Iridium Communications (IRDM) za $8 billion w gotówce i akcjach, będące jednym z największych ruchów konsolidacyjnych w komercyjnym sektorze kosmicznym.

Akcje Rocket Lab wzrosły o 12% w chwili publikacji, podczas gdy akcje Iridium poszły w górę około 21%.

Wzrost kursu Iridium nastąpił po tym, jak wartość spółki już w tym roku podwoiła się.

Na mocy porozumienia akcjonariusze Iridium otrzymają $27 w gotówce oraz akcje Rocket Lab o łącznej wartości $54 za akcję Iridium, co stanowi premię w wysokości 24,1% w stosunku do ostatniej ceny zamknięcia akcji.

Transakcja ma zostać sfinalizowana w połowie 2027 roku.

Wzrosty akcji w obliczu ekspansji Rocket Lab w łączność satelitarną

Przejęcie łączy działalność Rocket Lab w zakresie pojazdów nośnych i produkcji satelitów z globalną siecią satelitów L-band Iridium, licencjonowanym spektrum oraz ponad 2,5 miliona subskrybentów w sektorach rządowym, obronnym, lotniczym, morskim i komercyjnym.

To pierwsze przejęcie przez Rocket Lab spółki notowanej na giełdzie i jej największa transakcja do tej pory.

To efekt serii mniejszych przejęć, mających na celu rozszerzenie działalności spółki w zakresie produkcji statków kosmicznych i komponentów.

Rocket Lab podał, że przejęcie pozwoli pokonać trzy główne wyzwania związane z budową biznesu łączności satelitarnej: uzyskanie dostępu do spektrum, oczekiwanie latami na wdrożenie infrastruktury przed rozpoczęciem generowania przychodów oraz zbudowanie bazy klientów zdolnej generować powtarzalne przepływy pieniężne.

"Znaleźliśmy skrót" — powiedziała spółka w prezentacji dla inwestorów.

Strategia przypomina działania SpaceX i jej jednostki Starlink, łącząc możliwości startowe z usługami łączności satelitarnej.

Spółka kierowana przez Elona Muska pozyskała około $86 billion w największym na świecie debiucie giełdowym na początku tego miesiąca i planuje rozszerzyć biznes satelitów komunikacyjnych, jednocześnie rozwijając orbitalną infrastrukturę obliczeń AI.

Finansowanie transakcji

Rocket Lab zabezpieczył zobowiązania dotyczące kredytu pomostowego na $3.6 billion od Deutsche Bank i Wells Fargo, aby sfinansować gotówkową część przejęcia.

Spółka podała, że planuje także wykorzystać dostępne środki pieniężne wraz z dodatkowymi finansowaniami dłużnymi i kapitałowymi.

Ogłoszenie nastąpiło zaledwie kilka dni po tym, jak Rocket Lab został dodany do Nasdaq-100 jako jeden z pięciu nowych składników.

Włączenie to wygenerowało jednorazowy popyt na akcje, gdy pasywne fundusze inwestycyjne rebalansowały swoje portfele.

Jednak szerszy sektor kosmiczny doświadczył okresu silnej rotacji po debiucie giełdowym SpaceX z June 12, co doprowadziło do wyprzedaży Rocket Lab i innych spółek kosmicznych.

Transakcja rozszerza strategię wzrostu Rocket Lab

Przejęcie zapewnia Rocket Lab natychmiastową obecność w usługach telekomunikacyjnych opartych na przestrzeni kosmicznej, w tym w satelitarnym IoT, łączności bezpośredniej z urządzeniami, pozycjonowaniu i nawigacji oraz krytycznych usługach bezpieczeństwa.

Spółka planuje wykorzystać sieć satelitów Iridium na niskiej orbicie oraz globalnie zharmonizowane spektrum L-band, aby wejść na nowe rynki, jednocześnie dostarczając bezpieczne usługi łączności satelitarnej i pozycjonowania na całym świecie.

Dla Rocket Lab transakcja poszerza działalność poza usługi startowe i produkcję satelitów, dodając ugruntowaną sieć komunikacyjną, licencjonowane spektrum i dużą bazę subskrybentów.

Umowa także stawia spółkę w bardziej bezpośredniej pozycji konkurencyjnej w łączności satelitarnej, łącząc możliwości startowe z usługami komunikacyjnymi w ramach jednej platformy.