Perspektywy indeksu S&P 500, VOO i SPY na lipiec 2026: kluczowe katalizatory

Indeks S&P 500 miał słabszy wynik w czerwcu tego roku, tracąc około 1,1%. Miesiąc zakończył na poziomie 7,500, co oznacza wzrost o 18% od tegorocznego minimów i kilka punktów poniżej rekordu wszech czasów na 7,613. Artykuł przedstawia prognozę indeksu SPX oraz jego ETF-ów, takich jak VOO, SPY i IVV.

Indeks S&P 500 zareaguje na sezon wyników

Głównym katalizatorem dla indeksu S&P 500 w tym miesiącu będzie nadchodzący sezon wyników, który rozpocznie się za tydzień. Duże spółki, takie jak PepsiCo, Progressive i Delta Air Lines, opublikują swoje wyniki w przyszłym tygodniu.

Prawdziwy sezon wyników zaczyna się 14 lipca, kiedy największe banki USA przedstawią wyniki kwartalne. JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs i Citigroup raportują tego dnia, natomiast Morgan Stanley, BNY i PNC Financial Services raportują dzień później.

Analitycy są optymistyczni co do mocnych wyników spółek. Raport FactSet szacuje, że średni wzrost zysków wyniesie 22%. Historycznie rzeczywista stopa wzrostu jest zazwyczaj wyższa od prognoz, co oznacza, że ostateczny wynik może przekroczyć 30%. Niedawno Micron poinformował, że jego przychody wzrosły o ponad 300% w trzecim kwartale.

Oczekuje się, że wzrost wyników poprowadzą sektory technologiczny i finansowy. Firmy technologiczne, takie jak Sandisk, Western Digital i Nvidia, powinny przedstawić mocne liczby. Inwestorzy będą też obserwować firmy z grupy Magnificent 7 — m.in. Microsoft, Meta Platforms i Google — pod kątem wzrostu przychodów i struktury kosztów.

W sektorze usług finansowych takie firmy jak Goldman Sachs, Morgan Stanley i JPMorgan oczekują mocnych wyników, wspieranych przez dynamiczny dział bankowości inwestycyjnej. Część tych firm zarobiła setki milionów dolarów na niedawnym IPO SpaceX.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych

Innym kluczowym katalizatorem dla indeksu S&P 500 w lipcu będzie decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, zaplanowana na 28 lipca.

Przed tą decyzją inwestorzy będą słuchać Kevina Warsha podczas szczytu ECB jeszcze dziś, szukając wskazówek co do oczekiwań.

Równocześnie Bureau of Labor Statistics (BLS) opublikuje najnowsze dane o zatrudnieniu i inflacji, które dostarczą dodatkowych informacji o stanie gospodarki. Dane te pomogą bankowi w podjęciu decyzji dotyczącej stóp procentowych pod koniec miesiąca.

Niektórzy analitycy przewidują, że bank pozostawi stopy niezmienione do końca roku. Jednak silny rynek pracy i mocny raport o inflacji mogą przemawiać za bardziej jastrzębią postawą banku centralnego.

Aktualizacje konfliktu USA–Iranu

Indeks S&P 500 oraz jego ETF-y, takie jak SPY, VOO i IVV, będą reagować na wszelkie nowe wydarzenia związane z wojną USA–Iranu. W czerwcu indeks pozostał stabilny, gdy obie strony osiągnęły porozumienie w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz i rozpoczęły negocjacje dotyczące programu nuklearnego Iranu.

Znaki postępu w tych rozmowach będą bycze dla indeksu S&P 500 i jego ETF-ów, ponieważ mogą zepchnąć ceny ropy w dół. Z drugiej strony, jeśli kryzys się zdeeskaluje, doprowadzi to do większej zmienności.

Prognoza indeksu S&P 500

Wykres indeksu SPX | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks SPX chwiał się w ostatnich tygodniach. Pozostał nieco powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i powoli formuje formację flagi wzrostowej. Formacja ta składa się z długiej pionowej linii i opadającego kanału i jest jednym z najczęstszych sygnałów kontynuacji w analizie technicznej.

Indeks utrzymuje się powyżej chmury Ichimoku, a wskaźnik siły względnej (RSI) skierował się w górę. W związku z tym cena prawdopodobnie będzie dalej rosnąć w lipcu, z pierwszym celem na poziomie 7,621. Przełamanie powyżej tego poziomu zwiększy prawdopodobieństwo dalszych wzrostów w kierunku 8,000.