Akcje Oracle wzrosły, inwestorzy przeszacowują wyprzedaż wywołaną AI

Akcje Oracle Corp. ORCL zyskały 1,3% w poniedziałek, gdy inwestorzy powrócili do papieru po gwałtownej, napędzanej długiem wyprzedaży, w związku z poprawą ogólnego nastroju na rynku.

Odbicie nastąpiło również wraz z poprawą nastrojów rynkowych; indeks Nasdaq Composite zyskał 0,95%, a S&P 500 wzrósł o 0,44%.

Ruch ten oznaczał zmianę nastrojów inwestorów po tygodniach presji sprzedażowej wywołanej obawami o agresywne inwestycje Oracle w infrastrukturę sztucznej inteligencji (AI).

Chociaż wciąż pojawiają się pytania dotyczące planów wydatków kapitałowych i poziomu zadłużenia spółki, niektórzy inwestorzy wydają się uważać, że wcześniejszy spadek był przesadny.

Portfel zamówień wspiera perspektywę długoterminowego wzrostu

Oracle w ostatnich tygodniach zmagał się ze znaczną presją sprzedażową.

Akcje spadły do tej pory w tym roku o 28,03%, gdy inwestorzy kwestionowali trwałość ekspansji finansowanej długiem w zakresie AI.

Obawy inwestorów koncentrowały się na ujemnym wolnym przepływie pieniężnym spółki oraz planach pozyskania finansowania w wysokości nawet 40 mld USD (ok. 149,6 mld zł), by wesprzeć dalsze inwestycje w infrastrukturę AI.

Mimo tych obaw, pozostały backlog zobowiązań do wykonania (RPO) o wartości 638 mld USD (ok. 2,4 bln zł) nadal zapewnia widoczność przychodów w długim terminie.

Znaczny backlog wzmocnił przekonanie niektórych inwestorów, że duże nakłady na AI mogą przełożyć się na przyszły wzrost.

Siła backlogu stała się jednym z kluczowych czynników wspierających odbicie kursu po ostatniej korekcie.

Inwestycje w AI sprowokowały historyczną wyprzedaż

Odbicie Oracle nastąpiło po jednym z najsilniejszych miesięcznych spadków w historii spółki.

Akcje spadły około 35% w czerwcu po blisko 40% wzroście w maju.

Spadek w czerwcu był najgorszym miesięcznym wynikiem Oracle od września 1990 r.

Wyprzedaż nastąpiła po informacjach, że Oracle wydał 16,5 mld USD (ok. 61,7 mld zł) na nakłady kapitałowe w ostatnim kwartale, rozwijając infrastrukturę AI.

Wydatki doprowadziły do tego, że roczny wolny przepływ pieniężny spółki był ujemny i wyniósł 23,7 mld USD (ok. 88,7 mld zł), co zaostrzyło obawy inwestorów co do tempa i skali strategii inwestycyjnej.

Oczekiwania rynkowe sugerują, że nakłady kapitałowe Oracle mogą wzrosnąć do około 92 mld USD (ok. 344,2 mld zł) w następnym roku fiskalnym.

Na koniec maja zadłużenie spółki wynosiło około 130 mld USD (ok. 486,3 mld zł).

Te dane skłoniły inwestorów do pytania, czy plany ekspansji Oracle nie wywrą dodatkowej presji na bilans w krótkim terminie.

Analitycy pozostają konstruktywni mimo obaw związanych z długiem

Chociaż obawy dotyczące zadłużenia i wydatków kapitałowych mocno ciążyły na kursie, kilku analityków w czerwcu utrzymało rekomendacje kupna dla Oracle.

Podnieśli również swoje cele cenowe, powołując się na utrzymującą się siłę popytu na rozwiązania chmurowe i AI.

Pozytywne prognozy analityków dodatkowo wspierały inwestorów, którzy uważają, że ostatni spadek mógł być przesadzony.

Historyczne wzorce handlu sugerują również, że Oracle często odrabia straty po gwałtownych miesięcznych spadkach.

Od 1986 r. Oracle zanotował miesięczne spadki o 30% lub więcej tylko osiem razy.

Po siedmiu wcześniejszych przypadkach kurs zwykle się odrabiał, notując medianowy wzrost o 16% w ciągu kolejnych trzech miesięcy i 93% w następnym roku.

Akcje kończyły sesje na plusie w przybliżeniu w dwóch trzecich przypadków po tych wcześniejszych spadkach.

Wzrost w poniedziałek sugeruje, że inwestorzy ponownie koncentrują się na długoterminowych perspektywach wzrostu Oracle, mimo że kwestie poziomu zadłużenia, wolnego przepływu pieniężnego i przyszłych wydatków kapitałowych pozostają w centrum uwagi.