Nikkei 225 na krawędzi, gdy jen ponownie traci, ale pojawia się formacja wzrostowa

Indeks Nikkei 225 ustąpił w poniedziałek, gdy inwestorzy skoncentrowali się na słabości jena i potencjalnych działaniach Banku Japonii (BoJ). Spadł też nieco przed kluczowymi danymi makro z Japonii. Handlowano nim na poziomie 69 230, kilka punktów poniżej tegorocznego maksimum 72 750.

Akcje w Japonii cofają się w związku ze słabością jena

Indeks Nikkei 225 nieznacznie spadł, gdy jen japoński wznowił spadek. Para USD/JPY wzrosła w poniedziałek do 161,77, nieznacznie powyżej zeszłotygodniowego minimum 160,62. 

Słabość jena pogłębił rosnący lęk, że Bank Japonii (BoJ) pozostanie w tyle w procesie zacieśniania polityki. Dodatkowo jen traci z powodu różnicy między stopami procentowymi w Japonii a USA. 

BoJ podniósł stopy procentowe o 0,25 pkt proc. na ostatnim posiedzeniu, do 1% — poziomu najwyższego od 20 lat. W USA Rezerwa Federalna pozostawiła stopy niezmienione w przedziale 3,50%–3,75%, a urzędnicy sygnalizowali gotowość do podwyżek później w tym roku, jeśli inflacja pozostanie uporczywie wysoka.

Słabszy jen to w Japonii miecz obosieczny. Korzystają na nim firmy eksportowe, których produkty stają się nieco tańsze względem konkurencji. Korzystają też firmy z dużą działalnością poza USA.

Z drugiej strony słabszy jen uderza w firmy importujące surowce, ponieważ ich koszty często rosną. 

Indeks Nikkei 225 zareaguje na ewentualne interwencje BoJ. Bank może interweniować, skupując jen bezpośrednio, wykorzystując swój olbrzymi bilans. W tym roku instytucja wydała już ponad 70 mld USD na interwencje. Alternatywnie bank może podnieść stopy, by zmniejszyć lukę wobec USA. 

Następnym kluczowym katalizatorem dla indeksu Nikkei 225 będą istotne dane makro z kraju. Na przykład we wtorek Japonia opublikuje najnowsze dane o wydatkach gospodarstw domowych. Ekonomiści oczekują, że raport pokaże spadek wydatków o 2,2% w maju po spadku o 0,5% w poprzednim miesiącu.

Japonia opublikuje także bilans obrotów bieżących i dane o kredytach bankowych w środę, a w piątek wskaźnik cen producentów (PPI). Ekonomiści spodziewają się, że nadchodzący odczyt PPI wyniesie 6,8%, co wskazywałoby na utrzymanie inflacji na podwyższonym poziomie.

Indeks Nikkei 225 zareaguje również na protokół z posiedzenia Rezerwy Federalnej (Fed), który dostarczy więcej informacji o oczekiwaniach na resztę roku.

Analiza techniczna indeksu Nikkei 225

Wykres indeksu Ni225 | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nikkei 225 cofnął się z rekordu 72 750 do 69 274. Po stronie pozytywnej indeks powoli utworzył formację klina zniżkującego, powszechny sygnał odwrócenia na wzrosty. 

Uformowała się też wzrostowa struktura przypominająca flagę, złożona z linii pionowej i opadającego kanału. Ponadto indeks pozostaje powyżej 50- i 100-dniowych średnich kroczących.

W związku z tym indeks prawdopodobnie odbije później w tym tygodniu, gdy inwestorzy będą celować w rekord 72 750.